Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025

Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử mã hóa. Xung quanh hai câu chuyện cốt lõi về ETF và cuộc bầu cử ở Mỹ, với Bitcoin là đòn bẩy chính, ngành công nghiệp mã hóa đã thành công trong việc bứt phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống thậm chí cả chính phủ các quốc gia đều đổ xô vào, mức độ chính thống hóa và sự công nhận tăng lên đáng kể. Môi trường quản lý cũng đang hướng tới một con đường rõ ràng và thoải mái hơn cùng với việc chính phủ mới lên nắm quyền. Sự va chạm chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa của quy định đã trở thành chủ đề chính của ngành trong năm nay.

Tổng kết năm 2024

Bitcoin lên đỉnh

Bitcoin không nghi ngờ gì là câu chuyện cốt lõi. ETF và dự trữ quốc gia đã giúp Bitcoin thành công đạt mức 100.000 USD, chính thức tuyên bố Bitcoin vượt ra ngoài nội hàm của thị trường tiền điện tử, mở rộng trở thành tài sản chống lạm phát vững chắc toàn cầu, giá trị lưu trữ được công nhận. BTC bắt đầu từ vàng số dần tiến tới tiền tệ siêu chủ quyền, đánh dấu chiến dịch tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đạt được chiến thắng giai đoạn.

Hệ sinh thái Bitcoin đã được mở rộng trong năm nay. Mặc dù các ký tự, biểu tượng và thậm chí L2 đang ở trong tình trạng nóng bỏng đến mức hủy diệt, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành bước đầu. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, mạng xã hội đang phát triển liên tục, TVL DeFi của Bitcoin đã tăng vọt từ 300 triệu đô la lên 6.755 triệu đô la, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, tính đến ngày 20 tháng 12, TVL của Babylon đã đạt 5.564 triệu đô la, chiếm 82,37% tổng số. BTCFI nói chung表现亮眼, tỷ lệ ETF giao ngay của Bitcoin đã tăng vọt, một công ty được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 đã bị các công ty khác sao chép, điều này phản ánh sự thành công của Bitcoin trong lĩnh vực Cefi.

Ethereum bị theo đuổi

Năm nay Ethereum không gặp nhiều may mắn. So với các tài sản khác, hiệu suất kém, việc nắm giữ giá trị và mức độ hoạt động của người dùng đều giảm, câu chuyện không còn mạnh mẽ như trước, "giá trị luận" khiến Ethereum phải chịu đựng. Khẩu hiệu phục hưng Defi đã hình thành đồng thuận tuy vang dội, nhưng ngoài cơn sốt TVL do staking lại, dường như chỉ có một giao thức cho vay gánh vác toàn bộ, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của ngựa ô sản phẩm phái sinh vào cuối năm không chỉ làm tổn hại một phần lớn đến các sàn giao dịch tập trung mà còn vang lên hồi chuông phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp, sự cạnh tranh trong Ethereum Layer 2 gia tăng nhanh chóng và tiếp tục thèm muốn thị phần của mạng chính, dẫn đến việc thị trường dấy lên những cuộc thảo luận lớn về cơ chế của Ethereum, và những nghi ngờ liên tục xuất hiện. Sự tăng trưởng nhanh chóng của một Layer 2 nào đó cũng khiến thị trường nảy ra tin đồn rằng tương lai của Ethereum sẽ bị một công ty nào đó thống trị.

Sự trỗi dậy mạnh mẽ của một blockchain công cộng tạo ra sự tương phản rõ rệt. Xét về TVL, thị phần của Ethereum trong thị trường blockchain đã giảm từ 58,38% đầu năm xuống 55,59%, trong khi blockchain này đã từ không có ai biết đến vào đầu năm nhảy vọt lên 6,9% vào cuối năm, trở thành blockchain công cộng lớn thứ hai sau Ethereum. Đồng token của nó đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng, từ 6 đô la hai năm trước tăng vọt lên 200 đô la hiện nay, chỉ tính riêng trong năm nay, cũng tăng hơn 100%. Với lợi thế độc đáo về chi phí thấp và hiệu suất cao, blockchain công cộng này nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME không thể chối cãi, trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong năm nay. Mỗi ngày, phí trên chuỗi của blockchain công cộng này đã nhiều lần vượt qua Ethereum, sự tăng trưởng của các nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, và xu hướng vượt qua là rất rõ ràng.

Sòng bạc MEME nhận được nhiều sự chú ý

Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm nay. Về bản chất, sự trỗi dậy của MEME chính là dấu hiệu của sự thay đổi trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC không được chấp nhận, thanh khoản dư thừa không có mục tiêu tìm kiếm, cuối cùng đổ dồn vào các lĩnh vực công bằng và có lợi nhuận cao hơn. Ý nghĩa của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một mục tiêu đầu cơ đơn lẻ dần phát triển thành đại diện điển hình của tài chính văn hóa, "mọi thứ đều có thể là MEME" đang xảy ra trong thực tế. Mặc dù về thị trường vốn, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong số 300 loại tiền mã hóa hàng đầu ( không bao gồm stablecoin ), nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn liên tục chiếm 6-7% thị phần, gần đây có lúc đã lên tới 11%, là lĩnh vực tập trung thanh khoản nhất.

Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME tiếp tục được củng cố, nền tảng phát hành công bằng ra đời, không chỉ định hình lại bức tranh MEME mà còn thành công trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất và thành công nhất năm nay. Vào tháng 11, nền tảng này đã trở thành "giao thức công chuỗi nào đó đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu USD". Tính đến ngày 22 tháng 12, nền tảng này đã tích lũy doanh thu vượt qua 320 triệu USD, tổng số token đã được triển khai khoảng 4,93 triệu.

Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Mỹ, một ứng dụng thần thánh khác nổi lên. Một nền tảng dự đoán thị trường đã vượt qua tất cả các nền tảng cá cược trên thị trường, nổi bật với độ chính xác cao trong việc dự đoán và nhanh chóng trở nên nổi tiếng. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập trên trang web của nền tảng này đã đạt 35 triệu lần, gấp đôi một số trang web cá cược phổ biến, và khối lượng giao dịch hàng tháng cũng từ 40 triệu đô la vào tháng 4 đã tăng vọt lên 2,5 tỷ đô la. Người dùng rộng rãi và nhu cầu thực tế tương đương với ứng dụng giá trị rõ ràng, không gì khác ngoài sự tán thưởng từ một nhân vật nổi tiếng trong ngành, thật đáng tiếc là chưa đạt được quy mô chuyển đổi người dùng mã hóa. Nhưng sự kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược, chắc chắn đang từng bước tiến đến.

Thời gian đã đến cuối năm, các mô hình lớn đã từ công nghệ chuyển sang ứng dụng, rõ ràng đã xuất hiện một cấu trúc cạnh tranh khốc liệt. AI sau một năm lắc lư trong những điểm nóng Web3, cuối cùng lại một lần nữa lật ngược thế cờ trở thành hiện tượng bất ngờ của năm. MEME đã dẫn đầu, một số dự án nhanh chóng đến với chú chó vàng, huyền thoại trăm lần tái hiện, mở ra cơn sốt ứng dụng AI Agent còn khá nhỏ bé. Hiện tại, gần như tất cả các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, coi đây là đường đua hiện tượng thứ hai chỉ sau DeFi. Nhưng đến nay, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng cũng chủ yếu tập trung vào các bề mặt như MEME, Bot, và sự kết hợp sâu sắc giữa AI và blockchain còn rất ít.

Triển vọng năm 2025

Nhìn về năm 2025, khi chính phủ mới mở ra kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn mạnh cũng đang sẵn sàng tham gia. Tính đến nay, đã có hơn 15 tổ chức đưa ra dự đoán thị trường cho năm tới.

Về dự đoán giá cả, tất cả các tổ chức đều lạc quan về giá trị của Bitcoin, 150.000-200.000 USD là mức giá đỉnh mà 6 tổ chức cho rằng. Một số tổ chức cho rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm sau, trong khi những tổ chức khác lại cho rằng sẽ đạt 200.000 USD. Nếu dựa trên dự trữ chiến lược, một số tổ chức còn đưa ra nhận định rằng giá có thể lên tới 500.000 USD hoặc thậm chí cao hơn. Đối với các loại tiền khác, có tổ chức dự đoán rằng ETH sẽ ở mức khoảng 6000-7000 USD, trong khi một blockchain công khai dự kiến sẽ ở mức 500-750 USD, và một blockchain khác có thể tăng lên tới 10 USD. Có tổ chức cho rằng tổng giá trị thị trường mã hóa sẽ đạt 7,5-8 triệu USD, cũng có tổ chức cho rằng tổng giá trị thị trường của các đồng tiền thay thế sẽ tăng gấp 5 lần.

Hầu hết các tổ chức đều cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ có một sự hạ cánh mềm vào năm tới, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện, và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng theo. Hơn 5 tổ chức có cái nhìn tích cực về dự trữ chiến lược Bitcoin, cho rằng ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều doanh nghiệp niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ của mình. Tất cả các tổ chức đều cho rằng dòng vốn ETF tăng lên sẽ trở thành một thực tế khách quan.

Từ góc độ cụ thể, stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực được các tổ chức quan tâm nhất. Một số tổ chức cho rằng khối lượng thanh toán bằng stablecoin sẽ đạt 300 tỷ USD vào năm sau, trong khi một số tổ chức khác cho rằng với việc tăng tốc lập pháp, ứng dụng công nghệ tài chính và sự thúc đẩy từ thanh toán toàn cầu, quy mô stablecoin sẽ đạt 400 tỷ USD. Dự báo lạc quan hơn cho thấy con số này có thể đạt 450 tỷ USD. Một số tổ chức cho rằng, các doanh nghiệp sẽ ngày càng chấp nhận stablecoin như một phương thức thanh toán, và làn sóng thực sự tiếp theo trong việc áp dụng tiền điện tử ( có thể đến từ stablecoin và thanh toán.

Về tài sản được mã hóa, nhiều tổ chức tỏ ra lạc quan về lĩnh vực này. Một số tổ chức dự đoán rằng, khi chi phí hạ tầng blockchain giảm, việc mã hóa tài sản phi truyền thống sẽ trở thành nguồn thu nhập mới, thúc đẩy nền kinh tế phi tập trung hơn nữa. Một số tổ chức đã đưa ra con số cụ thể, cho rằng giá trị của chứng khoán được mã hóa sẽ vượt quá 50 tỷ USD. Cũng có những tổ chức đưa ra kết luận khác nhau dựa trên thực tế, cho rằng với việc lãi suất giảm, trái phiếu chính phủ được mã hóa dự kiến sẽ gặp khó khăn, nhưng nguồn vốn nhàn rỗi trên chuỗi có thể nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn, và trọng tâm có thể chuyển từ tài sản tài chính truyền thống sang cơ hội trên chuỗi.

Trong lĩnh vực AI, một số tổ chức giữ quan điểm rất lạc quan về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, cho rằng khả năng tự chủ của AI sẽ được tăng cường đáng kể, trí tuệ nhân tạo có thể sở hữu ví riêng để thực hiện hành vi chủ thể, trong khi các chatbot tự trị phi tập trung sẽ trở thành những thực thể mạng có giá trị cao thực sự đầu tiên. Một số tổ chức cho biết, hoạt động trên chuỗi của các tác nhân AI sẽ vượt quá 1 triệu, tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến đại diện AI sẽ tăng ít nhất 5 lần. Một số tổ chức chỉ ra các trường hợp sử dụng cốt lõi, cho rằng AI Agent sẽ dẫn dắt sự bùng nổ Meme, hoặc DeFi mới là bối cảnh hợp nhất sâu sắc.

Ở những khía cạnh khác, dự đoán của các tổ chức có những điểm chú ý khác nhau. Ví dụ, có tổ chức cho rằng sự phục hưng DeFi sẽ là chủ đề chính của năm 2025, có tổ chức cho rằng chuỗi ứng dụng và lĩnh vực L2 sẽ xuất hiện làn sóng tích hợp, còn có tổ chức dự đoán rằng hầu hết các giao thức cơ sở hạ tầng sẽ áp dụng công nghệ ZK vào năm 2025, hoặc ngành DEPIN sẽ đạt doanh thu từ 8 triệu đến dưới 9 triệu vào năm 2025, một số tổ chức cho rằng NFT sẽ trở lại.

Nói chung, tất cả các tổ chức đều có những kỳ vọng lạc quan và tích cực vào năm 2025, cho dù là sự tăng giá, mở rộng hệ sinh thái hay sự áp dụng đại chúng, đều dự kiến sẽ tiếp tục chinh phục những đỉnh cao mới. Là một nhà đầu tư, việc loại bỏ cái cũ và đón chào cái mới, phát hiện chu kỳ, tuân theo chu kỳ, nghiên cứu sâu sắc và tham gia, mới là lựa chọn duy nhất.

![Nhìn lại "được và mất" của thị trường tiền điện tử năm 2024, con đường nào cho năm 2025?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac6a62e947eb6d1a932814748f82cef7.webp(