Xu hướng mới trong quản lý thanh khoản trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Gần đây, khi tham gia hội nghị TOKEN2049 tại Singapore, một xu hướng rõ rệt đã thu hút sự chú ý rộng rãi: chủ đề "Thanh khoản" trong lĩnh vực DeFi đang chào đón sự đổi mới về công nghệ. Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã đầu tư rất nhiều công sức vào việc quản lý thanh khoản, trong đó kỹ thuật quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt được chú ý.
Sự xuất hiện của xu hướng này không phải ngẫu nhiên. Trong nửa năm qua, độ hoạt động của Tài chính phi tập trung trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các đồng xu meme trên chuỗi liên tục xuất hiện, giá trị khóa tổng (TVL) cũng liên tục phục hồi. Tuy nhiên, đi kèm theo đó là những thách thức mới: Sự gia tăng số lượng dự án dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm thu hẹp không gian lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong bối cảnh như vậy, công nghệ DLMM ra đời, mang đến những khả năng mới để giải quyết những vấn đề này.
Thanh khoản động: Vũ khí đổi mới của Tài chính phi tập trung
DLMM (Thị trường tạo lập thanh khoản động) là một sự đổi mới tiếp theo dựa trên thanh khoản tập trung. So với các phương pháp truyền thống, DLMM đạt được sự điều chỉnh tự động động của thanh khoản, có khả năng phân bổ vốn một cách thông minh dựa trên tình hình thị trường, từ đó đơn giản hóa đáng kể quy trình vận hành của LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu được thể hiện qua những điểm sau:
Tự động ứng phó với biến động thị trường, hiệu quả chống lại sự thay đổi giá mạnh.
Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, tối đa hóa lợi nhuận từ từng đồng vốn.
Giảm thiểu đáng kể trượt giá giao dịch, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch của người dùng
Tại hội nghị TOKEN2049, DLMM đã trở thành chủ đề nóng được nhiều dự án thảo luận. Một số người trong ngành thậm chí còn nửa đùa nửa thật rằng, trong tương lai, những dự án không áp dụng công nghệ DLMM trong hệ sinh thái DeFi của Solana có thể sẽ thua kém đối thủ.
Tại sao hệ sinh thái Solana lại cần thiết phải nâng cấp lần này?
Vấn đề cốt lõi mà Solana đang phải đối mặt hiện nay là: số lượng người dùng gia tăng đột biến, nhưng thanh khoản có sẵn thì tương đối thiếu.
Mặc dù TVL trên chuỗi đã phục hồi, nhưng sự bùng nổ số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới thường bị chỉ trích vì độ trượt giá quá cao và độ sâu không đủ sau khi ra mắt. Đối với các dự án DeFi đã được thiết lập, hiệu quả sử dụng vốn khó có thể cải thiện cũng ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thu hút người dùng mới.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc trang bị cho thị trường thanh khoản một hệ thống "lái xe thông minh". Nó cho phép vốn tự động "tìm kiếm vị trí tốt nhất", luôn tập trung vào các khu vực sôi động nhất của thị trường, tránh lãng phí và để vốn nhàn rỗi, từ đó giúp toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung nâng cao hiệu quả.
DLMM sẽ thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy dự án nổi tiếng trên chuỗi Solana làm ví dụ, một số nền tảng gần đây đã triển khai cơ chế DLMM và đạt được hiệu quả đáng kể.
Thông qua DLMM, các nền tảng này đã đạt được một số cải tiến sau đây:
Trượt giá giao dịch của người dùng rõ rệt giảm, đặc biệt là trên một số cặp giao dịch đồng coin meme nóng.
Lợi nhuận LP được cải thiện, điều này chủ yếu nhờ vào sự gia tăng đáng kể của tỷ lệ sử dụng vốn.
Thanh khoản tập trung độ gia tăng, ngay cả những dự án mới ra mắt cũng có thể nhanh chóng đạt được độ sâu thị trường đủ.
Một số đội còn có kế hoạch mở rộng mô hình DLMM như "Thanh khoản theo dịch vụ" (LaaS) cho nhiều dự án hơn, nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Giai đoạn tiếp theo của Tài chính phi tập trung
Thông qua việc phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi từ người dùng thực tế, chúng ta có thể thấy rằng một số hướng đi sau đây đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Ứng dụng công nghệ quản lý thanh khoản động
Mô hình dịch vụ thanh khoản (LaaS)
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách toàn diện
Trong tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành công nghệ thiết yếu cho các dự án Tài chính phi tập trung, giống như cơ chế tạo lập thị trường tự động vào những năm trước. Ai có thể áp dụng hiệu quả bộ công nghệ mới này trước tiên, người đó có khả năng chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchroedingerGas
· 07-07 07:51
sol chỉ có thế? Chờ tăng lên thôi!
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSherlockGirl
· 07-05 02:43
Lại đến phần phân tích dữ liệu trên chuỗi của tôi ~ Dữ liệu cho tôi biết cách chơi DLMM này không đơn giản, những cá voi già cũng không thể kiềm chế và đã lén vào sân.
Công nghệ DLMM dẫn dắt xu hướng mới trong quản lý thanh khoản DeFi trên Solana
Xu hướng mới trong quản lý thanh khoản trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Gần đây, khi tham gia hội nghị TOKEN2049 tại Singapore, một xu hướng rõ rệt đã thu hút sự chú ý rộng rãi: chủ đề "Thanh khoản" trong lĩnh vực DeFi đang chào đón sự đổi mới về công nghệ. Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã đầu tư rất nhiều công sức vào việc quản lý thanh khoản, trong đó kỹ thuật quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt được chú ý.
Sự xuất hiện của xu hướng này không phải ngẫu nhiên. Trong nửa năm qua, độ hoạt động của Tài chính phi tập trung trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các đồng xu meme trên chuỗi liên tục xuất hiện, giá trị khóa tổng (TVL) cũng liên tục phục hồi. Tuy nhiên, đi kèm theo đó là những thách thức mới: Sự gia tăng số lượng dự án dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm thu hẹp không gian lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong bối cảnh như vậy, công nghệ DLMM ra đời, mang đến những khả năng mới để giải quyết những vấn đề này.
Thanh khoản động: Vũ khí đổi mới của Tài chính phi tập trung
DLMM (Thị trường tạo lập thanh khoản động) là một sự đổi mới tiếp theo dựa trên thanh khoản tập trung. So với các phương pháp truyền thống, DLMM đạt được sự điều chỉnh tự động động của thanh khoản, có khả năng phân bổ vốn một cách thông minh dựa trên tình hình thị trường, từ đó đơn giản hóa đáng kể quy trình vận hành của LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu được thể hiện qua những điểm sau:
Tại hội nghị TOKEN2049, DLMM đã trở thành chủ đề nóng được nhiều dự án thảo luận. Một số người trong ngành thậm chí còn nửa đùa nửa thật rằng, trong tương lai, những dự án không áp dụng công nghệ DLMM trong hệ sinh thái DeFi của Solana có thể sẽ thua kém đối thủ.
Tại sao hệ sinh thái Solana lại cần thiết phải nâng cấp lần này?
Vấn đề cốt lõi mà Solana đang phải đối mặt hiện nay là: số lượng người dùng gia tăng đột biến, nhưng thanh khoản có sẵn thì tương đối thiếu.
Mặc dù TVL trên chuỗi đã phục hồi, nhưng sự bùng nổ số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới thường bị chỉ trích vì độ trượt giá quá cao và độ sâu không đủ sau khi ra mắt. Đối với các dự án DeFi đã được thiết lập, hiệu quả sử dụng vốn khó có thể cải thiện cũng ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thu hút người dùng mới.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc trang bị cho thị trường thanh khoản một hệ thống "lái xe thông minh". Nó cho phép vốn tự động "tìm kiếm vị trí tốt nhất", luôn tập trung vào các khu vực sôi động nhất của thị trường, tránh lãng phí và để vốn nhàn rỗi, từ đó giúp toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung nâng cao hiệu quả.
DLMM sẽ thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy dự án nổi tiếng trên chuỗi Solana làm ví dụ, một số nền tảng gần đây đã triển khai cơ chế DLMM và đạt được hiệu quả đáng kể.
Thông qua DLMM, các nền tảng này đã đạt được một số cải tiến sau đây:
Một số đội còn có kế hoạch mở rộng mô hình DLMM như "Thanh khoản theo dịch vụ" (LaaS) cho nhiều dự án hơn, nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Giai đoạn tiếp theo của Tài chính phi tập trung
Thông qua việc phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi từ người dùng thực tế, chúng ta có thể thấy rằng một số hướng đi sau đây đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Trong tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành công nghệ thiết yếu cho các dự án Tài chính phi tập trung, giống như cơ chế tạo lập thị trường tự động vào những năm trước. Ai có thể áp dụng hiệu quả bộ công nghệ mới này trước tiên, người đó có khả năng chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.