Tầm nhìn toàn cảnh thị trường tài sản tiền điện tử Mỹ Latinh: động lực tăng lên, sự phục hồi của các tổ chức và con đường đổi mới dưới sự xáo trộn kinh tế

Với sự phát triển nhanh chóng của Web3 và công nghệ mã hóa, cấu trúc kinh tế toàn cầu đang không ngừng thay đổi, trong khi Mỹ Latinh đã thể hiện tiềm năng tăng lên đáng kể và những thách thức độc đáo trong quá trình này.

Một, Tóm tắt thị trường tài sản tiền điện tử Mỹ Latinh

Từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, Mỹ Latinh chiếm 9,1% tổng số tài sản tiền điện tử nhận được trên toàn cầu, với khoảng 4150 tỷ đô la tài sản tiền điện tử được nhận, cao hơn một chút so với khu vực Đông Á.

Tại Mỹ Latinh, sàn giao dịch tập trung là dịch vụ tài sản tiền điện tử phổ biến nhất, với 68.7% giao dịch được thực hiện qua các nền tảng này, thấp hơn một chút so với tỷ lệ sử dụng sàn giao dịch tập trung ở Bắc Mỹ.

Từ khối lượng giao dịch, giao dịch tài sản tiền điện tử ở khu vực Mỹ Latinh chủ yếu được thúc đẩy bởi các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp (tức là các thực thể có giao dịch trên 10.000 USD).

Năm nay, Mỹ Latinh là khu vực có tốc độ tăng trưởng nhanh thứ hai trong nghiên cứu hiện tại, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm khoảng 42,5%.

Sự tăng lên này chủ yếu đến từ các thị trường tài sản tiền điện tử mạnh mẽ nhưng đặc trưng khác nhau ở các quốc gia như Venezuela, Argentina và Brazil. Argentina là quốc gia có giá trị tài sản tiền điện tử nhận được cao nhất trong khu vực, khoảng 91,1 tỷ USD, vượt chút ít so với 90,3 tỷ USD của Brazil.

Trong chỉ số chấp nhận Tài sản tiền điện tử toàn cầu, có bốn quốc gia ở Mỹ Latinh nằm trong top 20: Brazil (vị trí 9), Mexico (vị trí 13), Venezuela (vị trí 14) và Argentina (vị trí 15). Dịch vụ remittance dựa trên stablecoin đang dần thu hút sự chú ý và được áp dụng rộng rãi ở những quốc gia này cũng như toàn bộ Mỹ Latinh.

Hai, hoạt động mã hóa của các tổ chức ở Brazil phục hồi, các ông lớn tài chính trở lại thị trường mã hóa

Thị trường tiền điện tử của Brazil đã trải qua những biến động đáng kể trong năm qua, từ trạng thái ảm đạm đầu năm 2023 đến sự phục hồi mạnh mẽ giữa năm, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đang tăng lên. Giao dịch tổ chức lớn có giá trị trên 1 triệu USD đã tăng 29,2% trong hai quý cuối cùng của năm 2023, trong khi mức tăng này tiếp tục mở rộng lên 48,4% giữa quý 4 năm 2023 và quý 1 năm 2024.

Một trong những lý do thúc đẩy sự phục hồi này là sự đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư ngày càng đưa tài sản tiền điện tử vào cấu trúc tài sản của họ, coi đó là một lựa chọn đầu tư thay thế có khả năng cung cấp lợi nhuận cao. Bitcoin và các loại mã hóa khác dần được công nhận là công cụ đầu tư trưởng thành, điều này rất quan trọng để thu hút dòng vốn mới.

Hệ sinh thái tiền điện tử của Brazil ngày càng trưởng thành. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã triển khai dịch vụ môi giới Tài sản tiền điện tử, trong khi các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu cũng đang mở rộng mạnh mẽ tại Brazil, thiết lập các đội ngũ địa phương và cung cấp dịch vụ tùy chỉnh cho thị trường Brazil. Hơn nữa, dự án thí điểm đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương kết hợp với nền tảng hợp đồng thông minh Drex do Ngân hàng Trung ương Brazil phát triển đã thúc đẩy các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng chiến lược tích cực hơn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Khối lượng giao dịch của Bitcoin đã tăng mạnh từ tháng 9 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, sự tăng lên này có thể liên quan trực tiếp đến việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024. Trong thời gian này, giá Bitcoin gần như đã tăng gấp đôi, điều này cũng đã đóng vai trò đáng kể trong việc thúc đẩy khối lượng giao dịch.

Các nhà đầu tư Brazil có khối lượng giao dịch Bitcoin trên các sàn giao dịch toàn cầu cao hơn nhiều so với các sàn giao dịch địa phương. Tuy nhiên, tại các sàn giao dịch địa phương, khối lượng giao dịch stablecoin đã tăng lên 207,7% so với năm trước, vượt xa Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử khác.

Stablecoin hiện nay chiếm khoảng 70% thị phần trong dòng chảy gián tiếp từ các sàn giao dịch địa phương của Brazil đến các sàn giao dịch toàn cầu. Sự quan tâm cao độ của Brazil đối với stablecoin và các tài sản số khác, cũng như sự chấp nhận rộng rãi đối với các dịch vụ số, đã thu hút sự chú ý của các doanh nghiệp mã hóa chính như Circle.

Tuy nhiên, thị trường tài sản tiền điện tử ở Brazil vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức trong phát triển tương lai. Môi trường kinh tế vĩ mô là một trong những trở ngại lớn nhất hiện nay, tăng trưởng kinh tế chậm lại, tỷ giá của đồng Real Brazil so với USD giảm mạnh, lo ngại về gánh nặng thuế vẫn luôn hiện hữu, gánh nặng nợ nần của các gia đình trung lưu nặng nề. Dù vậy, các cơ quan quản lý vẫn giữ thái độ cởi mở đối với tài sản tiền điện tử, điều này đặt nền móng cho sự tăng lên trong tương lai.

Ba, stablecoin đã cung cấp một con đường ổn định cho sự biến động kinh tế lâu dài của Argentina

Cuộc chiến của Argentina với lạm phát và sự mất giá của peso Argentina đã kéo dài hàng chục năm, điều này khiến nhiều công dân liên tục tìm kiếm các giải pháp thay thế để bảo vệ tiết kiệm của họ, đảm bảo một tương lai kinh tế ổn định hơn. Tình hình kinh tế Argentina vào năm 2023 đặc biệt bất ổn. Đến nửa cuối năm 2023, tỷ lệ lạm phát lên tới khoảng 143%, giá trị peso Argentina giảm mạnh, 40% người Argentina sống dưới mức nghèo khổ. Vào tháng 12 năm 2023, tổng thống mới được bầu Javier Milei tuyên bố peso sẽ giảm giá 50%, gọi đó là "phương pháp sốc", trong khi chính phủ sẽ cắt giảm trợ cấp năng lượng và giao thông.

Để đối phó với cuộc khủng hoảng kinh tế, một số người Argentina bắt đầu chuyển sang thị trường chợ đen để mua ngoại tệ, phổ biến nhất là đô la Mỹ. Hơn nữa, ngày càng nhiều người Argentina bắt đầu chọn stablecoin gắn với đô la Mỹ để bảo vệ tình hình tài chính của họ.

Sự giảm giá liên tục của peso luôn dẫn đến sự tăng lên của khối lượng giao dịch stablecoin. Ví dụ, khi peso giảm xuống dưới 0,004 USD vào tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch stablecoin trong tháng tiếp theo đã tăng vọt lên hơn 1 triệu USD. Tương tự, khi peso giảm xuống dưới 0,002 USD vào tháng 12 năm 2023, khối lượng giao dịch stablecoin trong tháng tiếp theo đã vượt quá 10 triệu USD.

Thị trường stablecoin của Argentina đang dẫn đầu ở khu vực Mỹ Latinh. Khối lượng giao dịch stablecoin của Argentina chiếm 61,8%, cao hơn một chút so với 59,8% của Brazil, và cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu là 44,7%.

Khối lượng giao dịch stablecoin cấp bán lẻ mà Argentina nhận được tăng lên nhanh hơn bất kỳ loại tài sản nào khác, điều này một lần nữa cho thấy người Argentina coi stablecoin là một phương tiện để giảm thiểu tác động của lạm phát và sự mất giá của tiền tệ. Sự quan tâm của họ đối với stablecoin làm nổi bật vai trò của tài sản tiền điện tử trong những thị trường không ổn định, cũng như cách mà công dân có thể nắm bắt tốt hơn tương lai tài chính của mình bằng cách chấp nhận mã hóa, bất kể chính sách tiền tệ chính thức như thế nào.

Bốn, Tài sản tiền điện tử tại Venezuela tăng lên mạnh mẽ, mặc dù chế độ Maduro mang lại sự không chắc chắn

Mặc dù sự bất ổn của chế độ Maduro đã dẫn đến tình trạng không chắc chắn, nhưng tỷ lệ áp dụng Tài sản tiền điện tử ở Venezuela vẫn mạnh mẽ. Mối quan hệ giữa Venezuela và Tài sản tiền điện tử đầy những thăng trầm, từ việc ra mắt đồng Petro do nhà nước hỗ trợ vào năm 2018 đến việc đột ngột chấm dứt vào năm 2024, cũng như các cuộc trấn áp khai thác Bitcoin và việc chặn truy cập vào các sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử chính thống, tất cả đều thể hiện sự phức tạp trong hành trình Tài sản tiền điện tử của quốc gia này.

Mặc dù tình hình hỗn loạn, chính quyền Maduro gần đây đã thể hiện sự quan tâm mới đối với Tài sản tiền điện tử, mặc dù chưa đưa ra kế hoạch cụ thể. Dù những diễn biến chính trị này cuối cùng sẽ ra sao, Venezuela vẫn là một trong những thị trường Tài sản tiền điện tử tăng lên nhanh nhất ở Mỹ Latinh. Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của Venezuela đạt 110%, vượt xa bất kỳ quốc gia nào khác trong khu vực.

Người Venezuela bị thu hút bởi Tài sản tiền điện tử để đối phó với sự sụt giảm giá trị của bolívar. Có một mối quan hệ ngược rõ ràng giữa giá bolívar so với đô la Mỹ và giá trị Tài sản tiền điện tử nhận được hàng tháng. Người dân Venezuela bình thường tiếp tục tìm kiếm các phương tiện lưu trữ giá trị ổn định để chống lại tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế quốc gia.

DeFi là một khía cạnh khác của việc tăng lên tài sản tiền điện tử ở Venezuela. Kể từ năm 2022, các dịch vụ tập trung đã chiếm phần lớn giá trị tài sản tiền điện tử mà quốc gia này nhận được. Tuy nhiên, sự quan tâm đối với DeFi đã dần tăng lên, đặc biệt là vào cuối năm 2023. Mặc dù các dịch vụ tập trung hiện vẫn là phổ biến nhất, nhưng sự tăng lên thị phần DeFi là lĩnh vực cần chú ý trong tương lai, đặc biệt nếu chế độ Maduro rõ ràng ủng hộ đổi mới mã hóa, sự tăng lên của DeFi có thể còn được thúc đẩy hơn nữa.

Năm, hoạt động Tài sản tiền điện tử ở khu vực Caribê phát triển nhanh chóng, mặc dù sự không chắc chắn sau khi FTX phá sản vẫn còn tồn tại

Kể từ khi FTX phá sản, hệ sinh thái tài sản tiền điện tử ở khu vực Caribê đã trải qua một thời gian không chắc chắn và hoạt động chậm lại, niềm tin của người dùng đối với các nền tảng tiền điện tử dần giảm sút. Tuy nhiên, kể từ cuối năm 2023, hoạt động tiền điện tử ở khu vực Caribê đã có sự phục hồi. Người dùng dường như đang quay trở lại với các sàn giao dịch tập trung chính thống.