Phân tích xu hướng phát triển hệ sinh thái LSD: Cục diện, dữ liệu và triển vọng tương lai

Nhiều sản phẩm được dự đoán trong bản đồ LSDFi được phát hành lần trước đã xuất hiện, như stablecoin hỗ trợ LST và cuộc tranh giành quyền quản trị do veToken gây ra. Nhưng cũng có một số phát triển bất ngờ. Bài viết này sẽ tổng hợp các dự án liên quan đến LSD, đặt ra câu hỏi và đưa ra suy nghĩ.

Đầu tiên là LSD MAP 2.0 mới nhất, như hình dưới đây. Dữ liệu chi tiết và đánh giá chủ quan xin vui lòng tham khảo bảng điện tử mà cá nhân đã整理.

Hệ sinh thái LSD đã hình thành sơ bộ. Phân chia theo cấp độ:

• L0: Các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT như SSV Network, Obol Labs
• L1:Lido, Ankr, Coinbase và các nhà phát hành LST khác
• L2: Sản phẩm thu nhập cố định, stablecoin, tổng hợp lợi nhuận, v.v. dựa trên thiết kế LST
• L3: Sản phẩm phái sinh dựa trên sản phẩm L2

Từ tổng thể mà nói:

1. Rào cản công nghệ L0 cao nhất, nhưng cần chú ý đến tính hữu dụng thực tế của token.
2. L1 đã xuất hiện đầu tiên, các dự án mới khó có thể làm lung lay vị trí hàng đầu.
3. Nhiều dự án L2 thiếu rào chắn, thử thách khả năng thực thi của đội ngũ.
4. Không gian phát triển của L3 rất lớn, nhưng bị hạn chế bởi độ trưởng thành của sản phẩm L2

Dữ liệu và xu hướng:

Tỷ lệ staking ETH đang tăng đều, vượt qua 16% vào tháng 6. Dự kiến sẽ ổn định quanh mức 25% trong dài hạn, lý do bao gồm:

• Độ phân tán nắm giữ ETH cao
• Ứng dụng của ETH rất rộng rãi
• Nhu cầu phân tán đặt cọc L2
• Cân nhắc tuân thủ để hạn chế staking của tổ chức

LSDFi sẽ thúc đẩy tỷ lệ staking tăng lên, nhưng L2 vẫn chưa xuất hiện dự án nào có thể chứa nhiều ETH, vẫn còn cơ hội đầu tư.

Tỷ lệ nền tảng staking phi tập trung chưa đến 40%, CEX khoảng 20%, phần còn lại là staking nút và Solo Staking. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, CEX rút vốn nhiều nhất.

Về tỷ suất sinh lợi, hai lớp套娃 cơ bản có thể nâng cao tỷ suất sinh lợi từ staking lên trên 10%. Các dự án có tính bền vững cao thường có tỷ suất sinh lợi không cao, chủ yếu dựa vào động lực từ token.

LSD trên Layer 2 phát triển nhanh chóng, số lượng nhiều nhất trên Arbitrum. Chi phí Layer 2 thấp, tốc độ nhanh, hy vọng vào các dự án L2 phát triển tại đây.

Nhu cầu của người dùng đa dạng, bao gồm tính an toàn, tỷ suất lợi nhuận, mức độ phi tập trung, v.v. Các đầu tàu L1 và những tân binh L2 sẽ充分 nắm bắt các yếu tố để thu hút những người dùng khác nhau.

Nói chung, hệ sinh thái LSD vẫn đang ở giai đoạn đầu, sự thịnh vượng thực sự có thể đến cùng với thị trường bò. Tầm quan trọng của đội ngũ dự án được nhấn mạnh, phát triển đa cấp có thể trở thành xu hướng. Những người đặt cược nên chọn chiến lược xây dựng sản phẩm dựa trên sở thích rủi ro của mình, đề phòng rủi ro.