Độ sâu phân tích World Liberty Financial: Tình trạng kinh doanh, bối cảnh dự án và cơ chế Token

Giới thiệu

Gần đây, nền tảng tài chính phi tập trung World Liberty Financial do một gia đình nổi tiếng sáng lập đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Sản phẩm cốt lõi của nền tảng này là stablecoin USD1, được hỗ trợ hoàn toàn bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ. Bài viết này sẽ phân tích dự án từ nhiều góc độ, bao gồm tình trạng kinh doanh, bối cảnh dự án, cơ chế Token, và nhiều khía cạnh khác.

Tình trạng kinh doanh và lợi thế cạnh tranh cốt lõi

USD1 Dữ liệu kinh doanh

Đến tháng 6 năm 2025, tổng lưu thông của stablecoin USD1 khoảng 2,2 tỷ đô la, trong đó 97,8% được phát hành trên một chuỗi công khai nào đó. Về phía người dùng, số lượng địa chỉ giữ coin trên chuỗi công khai đó là 248.000, trong khi chuỗi công khai chính khác là 66.000.

Cần lưu ý rằng, 93,7% của USD1 ( khoảng 20,2 tỷ ) tập trung tại hai địa chỉ trên một nền tảng giao dịch. Giá trị vốn hóa thị trường của USD1 chỉ khoảng 130 triệu trước ngày 1 tháng 5 năm 2025, nhưng vào ngày hôm đó đã tăng vọt lên 2,13 tỷ, chủ yếu do một công ty đầu tư đã đầu tư 2 tỷ USD vào cổ phần của một nền tảng giao dịch.

Hợp tác kinh doanh

World Liberty Financial hiện đã thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức, bao gồm:

• Hợp tác với một quỹ tiền điện tử, ra mắt kho USD1 trên nhiều nền tảng cho vay và staking.
• Một nền tảng cho vay phi tập trung lớn đã thông qua đề xuất đưa vào USD1
• USD1 đã được niêm yết trên nhiều nền tảng giao dịch tập trung và phi tập trung

Lợi thế cạnh tranh và rủi ro

Lợi thế chính của dự án này nằm ở sức ảnh hưởng của gia đình sáng lập trong giới chính trị, mang lại lợi thế độc đáo cho việc mở rộng kinh doanh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng phải đối mặt với những rủi ro sau:

• Kênh chuyển nhượng lợi ích của gia đình sáng lập rất nhiều, dự án này chưa chắc là sự lựa chọn hàng đầu.
• Giá trị thực tế của Token và dự án có thể tồn tại sự tách rời
• Gia đình sáng lập có thể từ bỏ việc điều hành mạnh sau khi bán Token.

Chi tiết bối cảnh dự án

Nhóm cốt lõi

Đội ngũ cốt lõi của dự án bao gồm những người từ chính trị và kinh doanh cũng như những người làm việc trong ngành tiền mã hóa, bao gồm:

• Các thành viên trong gia đình sáng lập giữ chức vụ đồng sáng lập danh dự và đồng sáng lập
• Đối tác thương mại lâu dài giữ chức vụ đồng sáng lập danh dự
• Doanh nhân khởi nghiệp liên tục trong ngành công nghiệp tiền điện tử giữ chức vụ đồng sáng lập.
• Một cựu giám đốc điều hành của một công ty stablecoin nổi tiếng đảm nhiệm vị trí trưởng phòng stablecoin.
• Nhiều chuyên gia trong ngành blockchain và chuyên gia tuân thủ tài chính truyền thống

Thay đổi cổ phần

Tỷ lệ sở hữu của gia đình sáng lập trong dự án đã giảm từ 75% ban đầu xuống còn 40% hiện tại. Phần giảm có thể đã được chuyển cho các nhà đầu tư mới.

Quá trình huy động vốn

Kể từ khi khởi động vào tháng 9 năm 2024, dự án đã huy động được hơn 700 triệu USD qua nhiều vòng gọi vốn, và định giá cũng đang tăng nhanh.

Token cơ chế

Phân bổ và mở khóa Token

Tổng số lượng WLFI Token là 1000 tỷ đồng, kế hoạch phân phối như sau:

• 35% Dùng cho bán Token ( đã hoàn thành 25% )
• 20% cho đội ngũ và cố vấn
• 15% cho việc xây dựng hệ sinh thái
• 30% dành cho quỹ dự trữ và phát triển trong tương lai

Ngoài phần công khai, các điều kiện cụ thể để mở khóa các Token khác vẫn chưa rõ ràng.

Chức năng Token và phân phối thu nhập

WLFI là một Token quản trị thuần túy, không có quyền nhận cổ tức hoặc lợi nhuận. Doanh thu của dự án chủ yếu thuộc về công ty thực thể đứng sau, không có liên quan trực tiếp đến Token.

Phân tích định giá

Tham khảo mức định giá của các sản phẩm cạnh tranh đã niêm yết, định giá dự án WLFI có thể nằm trong khoảng từ 1.452 đến 1.672 triệu đô la Mỹ. Nhưng nhà đầu tư có kỳ vọng cao hơn, lý do có thể bao gồm:

• Lưu thông sớm nhỏ, có thể tận hưởng giá cao.
• Tiềm năng tăng trưởng lớn
• Sở hữu nguồn lực chính trị độc đáo
• Có thể kịp thời điểm thông qua các dự luật liên quan

Nhưng cũng có nhiều điều không chắc chắn, chẳng hạn như:

• Thiếu cơ chế thu hút giá trị
• Khối lượng giao dịch có thể bị thổi phồng
• Ý định đầu tư lâu dài của gia đình sáng lập đang nghi ngờ
• Tính thanh khoản tổng thể của thị trường tiền điện tử không đủ

Hiệu suất ngắn hạn của WLFI Token sau khi ra mắt sẽ phụ thuộc vào sự tiến triển của các dự luật liên quan và liệu gia đình sáng lập có xem nó như một phương tiện hoán đổi lợi ích cốt lõi hay không.