Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và khả năng tương tác nhưng thiếu sự tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với backend hiệu quả của DeFi.
Sự tất yếu của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty Tài chính vào hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển đổi sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty Tài chính có thể vượt qua những hạn chế này.
Những lợi thế của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30 đến $50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được xử lý trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay mượn, cung cấp thanh toán ngay lập tức, truy cập mở và thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình mullet DeFi.
Chấp nhận sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi, giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến quỹ của người dùng Yotta bị mắc kẹt mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ đô la để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Tương Lai
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện tương tự như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ nhận được những lợi thế đáng kể so với đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng hơn là các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Nó không thiên vị cá nhân cụ thể hoặc kết quả.
Nó là mã nguồn mở với khả năng thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DeFi Mullet – Tích hợp các giao diện Tài chính với các backend DeFi
Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và khả năng tương tác nhưng thiếu sự tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với backend hiệu quả của DeFi.
Sự tất yếu của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty Tài chính vào hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển đổi sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty Tài chính có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình mullet DeFi.
Chấp nhận sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi, giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến quỹ của người dùng Yotta bị mắc kẹt mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Tương Lai
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện tương tự như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ nhận được những lợi thế đáng kể so với đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng hơn là các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.