Thị trường tài chính toàn cầu chấn động, thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin bị thử thách.

Ngày 9 tháng 3 năm 2020 sẽ được ghi vào lịch sử tài chính, ngày này chứng kiến sự biến động mạnh mẽ của thị trường tài chính toàn cầu.

Nhìn lại lịch sử, thị trường chứng khoán Mỹ đã thực hiện cơ chế ngắt mạch vào năm 1987. Trong vài thập kỷ tiếp theo, cơ chế này chỉ được kích hoạt lần đầu tiên vào ngày 27 tháng 10 năm 1997, khi chỉ số Dow Jones Industrial giảm 7,18%, lập kỷ lục mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1915.

Tuy nhiên, vào ngày 9 tháng 3 năm 2020, do sự lây lan của đại dịch Covid-19, cuộc bầu cử sơ bộ ở Mỹ và sự sụt giảm giá dầu, thị trường chứng khoán Mỹ lại một lần nữa sụp đổ, kích hoạt lần ngắt mạch thứ hai trong lịch sử. Cơn bão này đã quét qua thị trường chứng khoán toàn cầu, gây ra ảnh hưởng rộng rãi.

Trong khi đó, thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi số phận. Giá Bitcoin, được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số", đã liên tiếp phá vỡ hai mức hỗ trợ quan trọng là 8000 USD và 7800 USD, từ 9170 USD giảm mạnh xuống 7680 USD, chỉ trong hai ngày đã giảm gần 20%. Số tiền thanh lý hợp đồng trên nhiều sàn giao dịch lớn lên đến gần 700 triệu USD.

Các nhà phân tích cho rằng, sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ là kết quả của nhiều yếu tố chồng chéo. Đáng chú ý là, trước khi xảy ra cú sụt này, tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu đã tương đối thiếu hụt, và hiệu suất thị trường không đạt như mong đợi. Thực tế, nguồn vốn trên thị trường không phong phú như tưởng tượng, cộng với sự tồn tại của một lượng lớn đòn bẩy, dễ dàng dẫn đến các vấn đề về thanh khoản.

Sự sụt giảm đồng bộ của thị trường tài chính toàn cầu đã kích thích nhu cầu trú ẩn của các nhà đầu tư. Cảm giác hoảng loạn đã thúc đẩy nhiều người bán tháo cổ phiếu, rút lui khỏi thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa, và dòng tiền bắt đầu chảy vào các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng, tiền mặt và trái phiếu chính phủ.

Trong ngành công nghiệp blockchain, Bitcoin được coi là có chức năng lưu trữ giá trị quan trọng do sự khan hiếm của nó, từng được xem là tài sản trú ẩn tiềm năng. Ví dụ, trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế tại Venezuela, Bitcoin đã trở thành một trong những lựa chọn trú ẩn của công dân địa phương. Tuy nhiên, trong cuộc sụt giảm tài sản tài chính toàn cầu lần này, Bitcoin đã không thể hiện xu hướng tăng giống như vàng, mà ngược lại còn giảm mạnh.

Điều này đặt ra một câu hỏi: Bitcoin, được gọi là "vàng kỹ thuật số", có thực sự có thể đóng vai trò là tài sản trú ẩn khi cần thiết không?

Đối với điều này, một số nhà phân tích cao cấp cho rằng quan điểm coi Bitcoin như một tài sản trú ẩn có thể quá lạc quan. Đầu tiên, quy mô thị trường Bitcoin tương đối nhỏ, khó có thể chịu đựng dòng vốn trú ẩn khổng lồ đột ngột từ thị trường tài chính truyền thống. Thứ hai, giá Bitcoin dao động quá mạnh, trong nửa đầu năm 2019 giá đã tăng gấp 3 lần, nửa cuối năm lại giảm gần 50%. Sự không ổn định này khiến các đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp khó có khả năng coi nó là công cụ trú ẩn.

Xét từ góc độ phòng ngừa rủi ro, hiện tại Bitcoin thật sự khó có thể so sánh với vàng. Do độ sâu của thị trường tương đối chưa đủ so với ngành tài chính truyền thống, cộng với việc nhận thức và sự đồng thuận của công chúng về Bitcoin vẫn chưa được thiết lập đầy đủ, hiện tại Bitcoin giống như một loại tài sản rủi ro có độ biến động cao, và hiệu suất của nó có liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản của thị trường.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là Bitcoin sẽ không bao giờ trở thành tài sản trú ẩn. So với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin vẫn là một tài sản tương đối ít người biết đến. Mặc dù bây giờ nói rằng nó là tài sản trú ẩn thì còn quá sớm, nhưng trên con đường trở thành "vàng kỹ thuật số", Bitcoin chắc chắn đã đi được xa nhất và có tiềm năng nhất.

Cần nhấn mạnh rằng quan điểm trên chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Do tính biến động cao của thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư cần giữ thái độ lý trí.