Nhiệt độ trong lĩnh vực RWA tiếp tục tăng cao, các nền tảng lớn đang đua nhau xây dựng kế hoạch.
Gần đây, với sự gia tăng nhiệt độ của thị trường tiền điện tử, lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực) đã thường xuyên xuất hiện những động thái mới. Ví dụ, vào ngày 14 tháng 11, một nhà phát hành stablecoin đã thông báo ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron, trong khi một gã khổng lồ thanh toán khác cũng đã phát hành nền tảng phát hành và quản lý tài sản token hóa VTAP vào đầu tháng 10.
Trong bối cảnh chính sách quản lý ngày càng rõ ràng, tâm lý lạc quan về tương lai của việc token hóa trong ngành cũng đang gia tăng. Một người đứng đầu bộ phận chứng khoán của một nền tảng giao dịch gần đây đã chỉ ra rằng các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của ngành token hóa. Trong khi đó, CEO của một công ty quản lý tài sản lớn còn coi việc token hóa tài sản tài chính là "bước phát triển tiếp theo trong tương lai".
Các nền tảng lớn cạnh tranh triển khai, ra mắt nền tảng mã hóa
Ý tưởng cốt lõi của việc token hóa RWA là đúc các tài sản tài chính và các tài sản hữu hình khác vào sổ cái blockchain không thể thay đổi, từ đó nâng cao khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, tăng tính thanh khoản cho các tài sản này, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn, đồng thời tiết kiệm chi phí giao dịch và nâng cao tính an toàn.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 18 tháng 11, 5 nhà phát hành dẫn đầu về tổng giá trị (Total Value) trong lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) lần lượt là một công ty quản lý tài sản lớn (542 triệu USD), một công ty thanh toán tiền điện tử (506 triệu USD), một nhà phát hành stablecoin (501 triệu USD), một giao thức DeFi (452 triệu USD), và một công ty quản lý tài sản (410 triệu USD).
Lĩnh vực RWA đang nóng lên cùng với sự tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử. Vào ngày 14 tháng 11, một nhà phát hành stablecoin đã công bố ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron, có thể đơn giản hóa quá trình chuyển đổi các tài sản thành token số. Nền tảng này cho phép người dùng dễ dàng token hóa cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, quỹ và điểm thưởng. Theo thông tin chính thức, Hadron nhằm mục đích mở ra cơ hội mới cho cá nhân, doanh nghiệp, thậm chí cả quốc gia mạng trong việc huy động vốn bằng cách sử dụng tài sản thế chấp được token hóa. Hadron không chỉ cung cấp kiểm soát rủi ro, phát hành và tiêu hủy tài sản, hướng dẫn tuân thủ KYC và chống rửa tiền, mà còn hỗ trợ báo cáo blockchain và quản lý thị trường vốn.
Về mặt kỹ thuật, Hadron hỗ trợ Ethereum, Avalanche và một số mạng mở rộng Bitcoin Liquid, và sẽ sớm thêm mạng TON và các chuỗi hợp đồng thông minh khác.
Trong khi đó, những ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống cũng không chịu thua kém. Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán đã ra mắt nền tảng tài sản token hóa vào ngày 3 tháng 10, nhằm đơn giản hóa việc phát hành và quản lý tài sản token hóa, bao gồm tiền gửi token hóa, stablecoin và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Thông qua nền tảng này, các tổ chức tài chính có thể sử dụng môi trường hộp cát do nền tảng phát triển cung cấp để tạo ra và kiểm tra các token hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định của riêng họ.
Trong khi hỗ trợ các tổ chức, một số dự án cũng bắt đầu chú ý đến tiềm năng của thị trường nhà đầu tư nhỏ lẻ. Vào ngày 8 tháng 10, giao thức token hóa của Liên minh Châu Âu Midas đã mở cửa cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ với các token mTBILL và mBASIS. Được biết, công ty token hóa này đã nhận được sự chấp thuận quản lý từ Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Liechtenstein, cho phép họ mở cửa các quỹ này cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ, điều này khiến token tài sản thế giới thực của Midas (RWA) trở thành công cụ tiền điện tử được quản lý duy nhất ở Châu Âu không bị giới hạn đầu tư tối thiểu 100.000 đô la.
Mặt khác, việc token hóa các loại tài sản cụ thể cũng đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vào cuối tháng 10, nền tảng quỹ token hóa Elmnts, được hỗ trợ bởi quyền khai thác dầu khí, đã công bố rằng họ đã ra mắt phiên bản thử nghiệm công khai trên một chuỗi công khai. Elmnts là một nền tảng token hóa quỹ đầu tư tuân thủ quy định. Các quỹ này được hỗ trợ bởi phí sử dụng quyền khai thác, tức là các khoản thu nhập từ các công ty khai thác dầu khí trên đất mà quỹ sở hữu. Nền tảng hiện chủ yếu hướng đến các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao.
Ngoài ra, các bên tham gia trong lĩnh vực DeFi cũng đang cố gắng hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống để khám phá nhiều con đường đổi mới hơn. Đầu năm nay, một giao thức DeFi đã bắt đầu sử dụng quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa từ quỹ thanh khoản kỹ thuật số đô la của một công ty quản lý tài sản lớn để phát triển các sản phẩm phái sinh của nó.
Dự báo quản lý sẽ rõ ràng hơn, cuộc cách mạng thứ ba của quản lý tài sản đã đến
Công ty tư vấn toàn cầu Boston Consulting Group (BCG) trong một bài báo vào ngày 29 tháng 10 đã gọi việc token hóa RWA là "cuộc cách mạng thứ ba trong quản lý tài sản". Có quan điểm cho rằng, ETF là cốt lõi của quản lý tài sản 2.0, trong khi token hóa có thể là thời đại quản lý tài sản 3.0. Boston Consulting cho rằng, dự kiến trong vòng chỉ bảy năm, tài sản quản lý của các quỹ token hóa có thể đạt 1% tài sản quản lý của quỹ tương hỗ và ETF toàn cầu, điều này có nghĩa là đến năm 2030, tài sản quản lý sẽ vượt quá 6000 tỷ USD; dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trong một thời gian tới, đặc biệt là khi các dự án tiền tệ trên chuỗi được quản lý (như stablecoin được quản lý, gửi tiền token hóa và CBDC) được triển khai.
Và theo dự báo trong báo cáo tháng 10 của một nền tảng dữ liệu, sự dự đoán trở nên mạnh mẽ hơn, họ cho rằng quy mô của ngành token hóa tài sản thế giới thực (RWA) có thể vượt quá 30.000 tỷ USD vào năm 2030, dự kiến tăng trưởng hơn 50 lần. Đằng sau sự phát triển nhanh chóng này không chỉ có sự thúc đẩy của các tổ chức tài chính linh hoạt và các tổ chức tài chính chính thống, mà còn được hỗ trợ bởi sự tiến bộ của công nghệ blockchain và sự rõ ràng dần dần trong quy định.
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang tăng trưởng liên tục, việc nâng cao độ rõ ràng trong quy định đã mang lại niềm tin mới cho ngành. Một công ty đầu tư mạo hiểm trong một bài viết gần đây trên trang web của họ dành cho các nhà sáng lập tiền điện tử đã chỉ ra: "Tin tốt là, hiện có một con đường để có những tiếp xúc xây dựng với các cơ quan quản lý và lập pháp, có thể mang lại sự rõ ràng trong quy định, các bạn đều nên cảm thấy có khả năng khám phá tất cả các sản phẩm và dịch vụ đột phá được hỗ trợ bởi blockchain, bao gồm cả token."
Bài viết này đặc biệt chỉ ra rằng việc phát hành token là một hoạt động mà các nhà sáng lập có thể tự tin hơn: "Đối với nhiều người trong số các bạn, do lo ngại về việc quản lý quá mức, họ đã trì hoãn việc sử dụng token để phân phối quyền kiểm soát dự án và xây dựng cộng đồng, giờ đây bạn nên tự tin hơn vào việc sử dụng token như một công cụ hợp pháp và tuân thủ cho dự án."
Trong khi đó, người đứng đầu bộ phận chứng khoán của một nền tảng giao dịch cho biết, các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng đáng kể của ngành công nghiệp token hóa. Ông chỉ ra rằng, các tổ chức đã và đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành công nghiệp tiền điện tử, và ảnh hưởng này có thể còn mở rộng hơn nữa đến lĩnh vực token hóa.
Kỳ vọng tích cực đối với việc token hóa RWA đã nhận được nhiều phản hồi từ các chuyên gia trong ngành. Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản lớn gần đây cho biết, "Token hóa tài sản tài chính sẽ là bước phát triển tiếp theo trong tương lai". Ông chỉ ra rằng, trong tương lai, mỗi cổ phiếu và trái phiếu sẽ có một mã nhận diện độc đáo (tương tự như CUSIP), tất cả các giao dịch sẽ được ghi lại trên một sổ cái thống nhất, và các nhà đầu tư cũng sẽ nhận được một danh tính nhận diện riêng. Ông cho biết, việc token hóa không chỉ có thể hiệu quả trong việc ngăn ngừa các hoạt động bất hợp pháp, mà còn quan trọng hơn là có thể thực hiện thanh toán ngay lập tức, giảm đáng kể chi phí thanh toán của cổ phiếu và trái phiếu. Hơn nữa, việc token hóa cũng sẽ mang lại khả năng chiến lược đầu tư cá nhân hóa và nâng cao hiệu quả quản trị công ty, đảm bảo rằng mỗi cổ đông có thể thực hiện quyền biểu quyết kịp thời và chính xác. Token hóa các tài sản thực tế như bất động sản, hàng hóa, rượu vang hoặc tác phẩm nghệ thuật có nghĩa là tạo ra các token blockchain đại diện cho quyền sở hữu, từ đó dễ dàng giao dịch những tài sản truyền thống khó bán.
Cụ thể, theo một bài báo của một công ty quản lý đầu tư toàn cầu, trái phiếu do đặc điểm cấu trúc của nó dự kiến sẽ dẫn đầu việc áp dụng quy mô lớn tài sản thế giới thực được mã hóa. Báo cáo cho biết, thị trường trái phiếu đã trưởng thành, phù hợp để áp dụng mã hóa; sự phức tạp của các công cụ này, chi phí phát hành lặp đi lặp lại và sự cạnh tranh cao giữa các tổ chức trung gian vừa hỗ trợ việc áp dụng nhanh chóng, vừa tạo ra không gian cho những tác động đáng kể; công nghệ blockchain có thể đóng vai trò quan trọng trong các thị trường coi trọng tốc độ giao dịch (như repo và hoán đổi).
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA赛道升温 Các nền tảng lớn đang cạnh tranh xây dựng nền tảng mã hóa kỹ thuật số
Nhiệt độ trong lĩnh vực RWA tiếp tục tăng cao, các nền tảng lớn đang đua nhau xây dựng kế hoạch.
Gần đây, với sự gia tăng nhiệt độ của thị trường tiền điện tử, lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực) đã thường xuyên xuất hiện những động thái mới. Ví dụ, vào ngày 14 tháng 11, một nhà phát hành stablecoin đã thông báo ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron, trong khi một gã khổng lồ thanh toán khác cũng đã phát hành nền tảng phát hành và quản lý tài sản token hóa VTAP vào đầu tháng 10.
Trong bối cảnh chính sách quản lý ngày càng rõ ràng, tâm lý lạc quan về tương lai của việc token hóa trong ngành cũng đang gia tăng. Một người đứng đầu bộ phận chứng khoán của một nền tảng giao dịch gần đây đã chỉ ra rằng các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của ngành token hóa. Trong khi đó, CEO của một công ty quản lý tài sản lớn còn coi việc token hóa tài sản tài chính là "bước phát triển tiếp theo trong tương lai".
Các nền tảng lớn cạnh tranh triển khai, ra mắt nền tảng mã hóa
Ý tưởng cốt lõi của việc token hóa RWA là đúc các tài sản tài chính và các tài sản hữu hình khác vào sổ cái blockchain không thể thay đổi, từ đó nâng cao khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, tăng tính thanh khoản cho các tài sản này, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn, đồng thời tiết kiệm chi phí giao dịch và nâng cao tính an toàn.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 18 tháng 11, 5 nhà phát hành dẫn đầu về tổng giá trị (Total Value) trong lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) lần lượt là một công ty quản lý tài sản lớn (542 triệu USD), một công ty thanh toán tiền điện tử (506 triệu USD), một nhà phát hành stablecoin (501 triệu USD), một giao thức DeFi (452 triệu USD), và một công ty quản lý tài sản (410 triệu USD).
Lĩnh vực RWA đang nóng lên cùng với sự tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử. Vào ngày 14 tháng 11, một nhà phát hành stablecoin đã công bố ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron, có thể đơn giản hóa quá trình chuyển đổi các tài sản thành token số. Nền tảng này cho phép người dùng dễ dàng token hóa cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, quỹ và điểm thưởng. Theo thông tin chính thức, Hadron nhằm mục đích mở ra cơ hội mới cho cá nhân, doanh nghiệp, thậm chí cả quốc gia mạng trong việc huy động vốn bằng cách sử dụng tài sản thế chấp được token hóa. Hadron không chỉ cung cấp kiểm soát rủi ro, phát hành và tiêu hủy tài sản, hướng dẫn tuân thủ KYC và chống rửa tiền, mà còn hỗ trợ báo cáo blockchain và quản lý thị trường vốn.
Về mặt kỹ thuật, Hadron hỗ trợ Ethereum, Avalanche và một số mạng mở rộng Bitcoin Liquid, và sẽ sớm thêm mạng TON và các chuỗi hợp đồng thông minh khác.
Trong khi đó, những ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống cũng không chịu thua kém. Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán đã ra mắt nền tảng tài sản token hóa vào ngày 3 tháng 10, nhằm đơn giản hóa việc phát hành và quản lý tài sản token hóa, bao gồm tiền gửi token hóa, stablecoin và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Thông qua nền tảng này, các tổ chức tài chính có thể sử dụng môi trường hộp cát do nền tảng phát triển cung cấp để tạo ra và kiểm tra các token hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định của riêng họ.
Trong khi hỗ trợ các tổ chức, một số dự án cũng bắt đầu chú ý đến tiềm năng của thị trường nhà đầu tư nhỏ lẻ. Vào ngày 8 tháng 10, giao thức token hóa của Liên minh Châu Âu Midas đã mở cửa cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ với các token mTBILL và mBASIS. Được biết, công ty token hóa này đã nhận được sự chấp thuận quản lý từ Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Liechtenstein, cho phép họ mở cửa các quỹ này cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ, điều này khiến token tài sản thế giới thực của Midas (RWA) trở thành công cụ tiền điện tử được quản lý duy nhất ở Châu Âu không bị giới hạn đầu tư tối thiểu 100.000 đô la.
Mặt khác, việc token hóa các loại tài sản cụ thể cũng đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vào cuối tháng 10, nền tảng quỹ token hóa Elmnts, được hỗ trợ bởi quyền khai thác dầu khí, đã công bố rằng họ đã ra mắt phiên bản thử nghiệm công khai trên một chuỗi công khai. Elmnts là một nền tảng token hóa quỹ đầu tư tuân thủ quy định. Các quỹ này được hỗ trợ bởi phí sử dụng quyền khai thác, tức là các khoản thu nhập từ các công ty khai thác dầu khí trên đất mà quỹ sở hữu. Nền tảng hiện chủ yếu hướng đến các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao.
Ngoài ra, các bên tham gia trong lĩnh vực DeFi cũng đang cố gắng hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống để khám phá nhiều con đường đổi mới hơn. Đầu năm nay, một giao thức DeFi đã bắt đầu sử dụng quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa từ quỹ thanh khoản kỹ thuật số đô la của một công ty quản lý tài sản lớn để phát triển các sản phẩm phái sinh của nó.
Dự báo quản lý sẽ rõ ràng hơn, cuộc cách mạng thứ ba của quản lý tài sản đã đến
Công ty tư vấn toàn cầu Boston Consulting Group (BCG) trong một bài báo vào ngày 29 tháng 10 đã gọi việc token hóa RWA là "cuộc cách mạng thứ ba trong quản lý tài sản". Có quan điểm cho rằng, ETF là cốt lõi của quản lý tài sản 2.0, trong khi token hóa có thể là thời đại quản lý tài sản 3.0. Boston Consulting cho rằng, dự kiến trong vòng chỉ bảy năm, tài sản quản lý của các quỹ token hóa có thể đạt 1% tài sản quản lý của quỹ tương hỗ và ETF toàn cầu, điều này có nghĩa là đến năm 2030, tài sản quản lý sẽ vượt quá 6000 tỷ USD; dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trong một thời gian tới, đặc biệt là khi các dự án tiền tệ trên chuỗi được quản lý (như stablecoin được quản lý, gửi tiền token hóa và CBDC) được triển khai.
Và theo dự báo trong báo cáo tháng 10 của một nền tảng dữ liệu, sự dự đoán trở nên mạnh mẽ hơn, họ cho rằng quy mô của ngành token hóa tài sản thế giới thực (RWA) có thể vượt quá 30.000 tỷ USD vào năm 2030, dự kiến tăng trưởng hơn 50 lần. Đằng sau sự phát triển nhanh chóng này không chỉ có sự thúc đẩy của các tổ chức tài chính linh hoạt và các tổ chức tài chính chính thống, mà còn được hỗ trợ bởi sự tiến bộ của công nghệ blockchain và sự rõ ràng dần dần trong quy định.
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang tăng trưởng liên tục, việc nâng cao độ rõ ràng trong quy định đã mang lại niềm tin mới cho ngành. Một công ty đầu tư mạo hiểm trong một bài viết gần đây trên trang web của họ dành cho các nhà sáng lập tiền điện tử đã chỉ ra: "Tin tốt là, hiện có một con đường để có những tiếp xúc xây dựng với các cơ quan quản lý và lập pháp, có thể mang lại sự rõ ràng trong quy định, các bạn đều nên cảm thấy có khả năng khám phá tất cả các sản phẩm và dịch vụ đột phá được hỗ trợ bởi blockchain, bao gồm cả token."
Bài viết này đặc biệt chỉ ra rằng việc phát hành token là một hoạt động mà các nhà sáng lập có thể tự tin hơn: "Đối với nhiều người trong số các bạn, do lo ngại về việc quản lý quá mức, họ đã trì hoãn việc sử dụng token để phân phối quyền kiểm soát dự án và xây dựng cộng đồng, giờ đây bạn nên tự tin hơn vào việc sử dụng token như một công cụ hợp pháp và tuân thủ cho dự án."
Trong khi đó, người đứng đầu bộ phận chứng khoán của một nền tảng giao dịch cho biết, các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng đáng kể của ngành công nghiệp token hóa. Ông chỉ ra rằng, các tổ chức đã và đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành công nghiệp tiền điện tử, và ảnh hưởng này có thể còn mở rộng hơn nữa đến lĩnh vực token hóa.
Kỳ vọng tích cực đối với việc token hóa RWA đã nhận được nhiều phản hồi từ các chuyên gia trong ngành. Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản lớn gần đây cho biết, "Token hóa tài sản tài chính sẽ là bước phát triển tiếp theo trong tương lai". Ông chỉ ra rằng, trong tương lai, mỗi cổ phiếu và trái phiếu sẽ có một mã nhận diện độc đáo (tương tự như CUSIP), tất cả các giao dịch sẽ được ghi lại trên một sổ cái thống nhất, và các nhà đầu tư cũng sẽ nhận được một danh tính nhận diện riêng. Ông cho biết, việc token hóa không chỉ có thể hiệu quả trong việc ngăn ngừa các hoạt động bất hợp pháp, mà còn quan trọng hơn là có thể thực hiện thanh toán ngay lập tức, giảm đáng kể chi phí thanh toán của cổ phiếu và trái phiếu. Hơn nữa, việc token hóa cũng sẽ mang lại khả năng chiến lược đầu tư cá nhân hóa và nâng cao hiệu quả quản trị công ty, đảm bảo rằng mỗi cổ đông có thể thực hiện quyền biểu quyết kịp thời và chính xác. Token hóa các tài sản thực tế như bất động sản, hàng hóa, rượu vang hoặc tác phẩm nghệ thuật có nghĩa là tạo ra các token blockchain đại diện cho quyền sở hữu, từ đó dễ dàng giao dịch những tài sản truyền thống khó bán.
Cụ thể, theo một bài báo của một công ty quản lý đầu tư toàn cầu, trái phiếu do đặc điểm cấu trúc của nó dự kiến sẽ dẫn đầu việc áp dụng quy mô lớn tài sản thế giới thực được mã hóa. Báo cáo cho biết, thị trường trái phiếu đã trưởng thành, phù hợp để áp dụng mã hóa; sự phức tạp của các công cụ này, chi phí phát hành lặp đi lặp lại và sự cạnh tranh cao giữa các tổ chức trung gian vừa hỗ trợ việc áp dụng nhanh chóng, vừa tạo ra không gian cho những tác động đáng kể; công nghệ blockchain có thể đóng vai trò quan trọng trong các thị trường coi trọng tốc độ giao dịch (như repo và hoán đổi).