Giao dịch trên chuỗi mới: Khám phá mô hình hỗn hợp của Kuru Labs
Những rào cản trong trải nghiệm giao dịch trên chuỗi ngày càng trở nên rõ ràng. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển ban đầu của các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng những hạn chế trong hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế phát hiện giá và hỗ trợ lệnh giới hạn vẫn tạo ra khoảng cách rõ rệt giữa giao dịch trên chuỗi và sàn giao dịch tập trung. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng từ lâu đã bị hạn chế bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi trên chuỗi, rất khó để triển khai thực sự.
Gần đây, sàn giao dịch phi tập trung Kuru Labs trên Monad Layer 1 đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu USD, do các tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt và nhiều nhà đầu tư thiên thần trong ngành tham gia. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp giữa kiến trúc sổ lệnh và logic tạo thị trường tự động trên blockchain Monad hiệu suất cao Layer 1. Dự án này nhằm mục đích cung cấp con đường sản phẩm cân bằng hơn cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc kiến trúc cơ sở.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh trên chuỗi, được thành lập vào năm 2024. Các thành viên trong đội ngũ sở hữu kinh nghiệm đa dạng trong giao dịch tần số cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống trên chuỗi. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tự động tạo lập thị trường. Ý tưởng của Kuru không phải là tìm cách tắt đường từ cấu trúc hiện tại, mà là bắt đầu từ nền tảng, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện có, để tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần gũi hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Trong quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD vào giữa năm 2024, chủ yếu để xây dựng đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vòng gọi vốn A lần này sẽ tiếp tục được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính Monad.
Kiến trúc kỹ thuật và thiết kế sản phẩm
Kuru không sử dụng mô hình AMM mà các sàn giao dịch phi tập trung hiện tại đang áp dụng, mà cố gắng xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là, trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giới thiệu một thuật toán tạo thị trường tự động mặc định, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, và cũng khác với ràng buộc đồng nhất của AMM đối với đường giá, mà cung cấp khả năng chuyển đổi linh hoạt giữa hai phương pháp.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý lệnh đặt, cũng có thể sử dụng tài sản để hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược. Cách thức này nhằm giảm bớt rào cản tham gia, đồng thời nâng cao tỷ lệ phủ vốn của sổ lệnh on-chain.
Về mặt kỹ thuật, Kuru đã chọn chuỗi khối Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một chuỗi khối Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Khác với các chuỗi công cộng EVM hiện có, Monad không chỉ đơn giản sao chép mã của Ethereum, mà là tái cấu trúc động cơ thực thi từ dưới lên, áp dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo kiểu ống để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu kiểm tra nội bộ cho thấy, Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10,000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây. Kuru dựa vào các hiệu suất cơ bản này để xây dựng một hệ thống khớp lệnh hoàn toàn on-chain và có thể mở rộng.
Mặc dù kiến trúc công nghệ có tính tiên phong nhất định, Kuru cũng phải đối mặt với những hạn chế thực tế. Mạng chính Monad vẫn chưa được ra mắt, hiệu suất cấp chuỗi và tính ổn định mạng của nó chưa được xác minh trong môi trường công khai. Thiết kế sản phẩm của Kuru phụ thuộc cao vào tính thời gian thực và tính khả đoán của giao dịch trên chuỗi, nếu Monad không thể giao hàng đúng hạn, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhịp độ ra mắt của nền tảng và khả năng thực hiện các chức năng cốt lõi.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ đặt hàng hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru hiện đang trong giai đoạn xác thực thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn mới trên chuỗi giữa AMM hiện có và sổ đặt hàng tập trung, làm cho hành vi tạo thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời duy trì tính mở và khả năng kết hợp của giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao trùm các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch thống nhất cho nhiều loại tài sản khác nhau.
Nhóm giữ thái độ tương đối lạc quan về cơ hội thị trường. Một mặt, logic giao dịch của sổ đặt hàng trên chuỗi phù hợp hơn với thói quen chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và nhà đầu tư thể chế; mặt khác, dưới sự hỗ trợ của cơ sở hạ tầng hiệu suất cao, hiệu quả thực hiện có thể được cải thiện đáng kể, khiến cho các mô hình vốn chỉ có thể hoạt động trên sàn giao dịch tập trung lần đầu tiên có khả năng hoạt động trên chuỗi. Hơn nữa, do Monad tương thích với hệ sinh thái nhà phát triển Ethereum, Kuru có thể khá dễ dàng thu hút các nhà phát triển hiện có tích hợp các thành phần giao dịch của mình với giao thức, để lại nhiều không gian cho việc mở rộng sản phẩm.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại một loạt các yếu tố không chắc chắn. Thứ nhất là rủi ro thực hiện công nghệ. Mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường hoạt động thực tế. Năng lực xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút và nhiều khía cạnh khác có thể trở thành những điều kiện hạn chế. Thứ hai là động lực thực tế cho việc di chuyển người dùng. Hiện tại, phần lớn người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, việc thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không hề dễ dàng. Dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWastingMaximalist
· 15giờ trước
Chainplus chơi quá nhiều lừa ai vậy
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c799715c
· 20giờ trước
Lại một người chơi giao dịch trên chuỗi, đến lúc đó còn không biết có chạy không.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenDustCollector
· 08-09 16:01
Hà, cuối cùng cũng có dex mạnh mẽ.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-44a00d6c
· 08-09 16:01
Monad bull à, cuộn điên rồi
Xem bản gốcTrả lời0
FreeRider
· 08-09 15:54
Blockchain độ sâu yêu thích sao chép giao dịch nhỏ thiên tài
Xem bản gốcTrả lời0
WenMoon42
· 08-09 15:39
1150w đã được đầu tư hết rồi, nhanh tay mua mua mua!
Kuru Labs huy động 11,5 triệu đô la Mỹ để xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh hỗn hợp Monad trên chuỗi.
Giao dịch trên chuỗi mới: Khám phá mô hình hỗn hợp của Kuru Labs
Những rào cản trong trải nghiệm giao dịch trên chuỗi ngày càng trở nên rõ ràng. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển ban đầu của các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng những hạn chế trong hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế phát hiện giá và hỗ trợ lệnh giới hạn vẫn tạo ra khoảng cách rõ rệt giữa giao dịch trên chuỗi và sàn giao dịch tập trung. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng từ lâu đã bị hạn chế bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi trên chuỗi, rất khó để triển khai thực sự.
Gần đây, sàn giao dịch phi tập trung Kuru Labs trên Monad Layer 1 đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu USD, do các tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt và nhiều nhà đầu tư thiên thần trong ngành tham gia. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp giữa kiến trúc sổ lệnh và logic tạo thị trường tự động trên blockchain Monad hiệu suất cao Layer 1. Dự án này nhằm mục đích cung cấp con đường sản phẩm cân bằng hơn cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc kiến trúc cơ sở.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh trên chuỗi, được thành lập vào năm 2024. Các thành viên trong đội ngũ sở hữu kinh nghiệm đa dạng trong giao dịch tần số cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống trên chuỗi. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tự động tạo lập thị trường. Ý tưởng của Kuru không phải là tìm cách tắt đường từ cấu trúc hiện tại, mà là bắt đầu từ nền tảng, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện có, để tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần gũi hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Trong quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD vào giữa năm 2024, chủ yếu để xây dựng đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vòng gọi vốn A lần này sẽ tiếp tục được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính Monad.
Kiến trúc kỹ thuật và thiết kế sản phẩm
Kuru không sử dụng mô hình AMM mà các sàn giao dịch phi tập trung hiện tại đang áp dụng, mà cố gắng xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là, trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giới thiệu một thuật toán tạo thị trường tự động mặc định, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, và cũng khác với ràng buộc đồng nhất của AMM đối với đường giá, mà cung cấp khả năng chuyển đổi linh hoạt giữa hai phương pháp.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý lệnh đặt, cũng có thể sử dụng tài sản để hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược. Cách thức này nhằm giảm bớt rào cản tham gia, đồng thời nâng cao tỷ lệ phủ vốn của sổ lệnh on-chain.
Về mặt kỹ thuật, Kuru đã chọn chuỗi khối Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một chuỗi khối Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Khác với các chuỗi công cộng EVM hiện có, Monad không chỉ đơn giản sao chép mã của Ethereum, mà là tái cấu trúc động cơ thực thi từ dưới lên, áp dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo kiểu ống để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu kiểm tra nội bộ cho thấy, Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10,000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây. Kuru dựa vào các hiệu suất cơ bản này để xây dựng một hệ thống khớp lệnh hoàn toàn on-chain và có thể mở rộng.
Mặc dù kiến trúc công nghệ có tính tiên phong nhất định, Kuru cũng phải đối mặt với những hạn chế thực tế. Mạng chính Monad vẫn chưa được ra mắt, hiệu suất cấp chuỗi và tính ổn định mạng của nó chưa được xác minh trong môi trường công khai. Thiết kế sản phẩm của Kuru phụ thuộc cao vào tính thời gian thực và tính khả đoán của giao dịch trên chuỗi, nếu Monad không thể giao hàng đúng hạn, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhịp độ ra mắt của nền tảng và khả năng thực hiện các chức năng cốt lõi.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ đặt hàng hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru hiện đang trong giai đoạn xác thực thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn mới trên chuỗi giữa AMM hiện có và sổ đặt hàng tập trung, làm cho hành vi tạo thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời duy trì tính mở và khả năng kết hợp của giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao trùm các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch thống nhất cho nhiều loại tài sản khác nhau.
Nhóm giữ thái độ tương đối lạc quan về cơ hội thị trường. Một mặt, logic giao dịch của sổ đặt hàng trên chuỗi phù hợp hơn với thói quen chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và nhà đầu tư thể chế; mặt khác, dưới sự hỗ trợ của cơ sở hạ tầng hiệu suất cao, hiệu quả thực hiện có thể được cải thiện đáng kể, khiến cho các mô hình vốn chỉ có thể hoạt động trên sàn giao dịch tập trung lần đầu tiên có khả năng hoạt động trên chuỗi. Hơn nữa, do Monad tương thích với hệ sinh thái nhà phát triển Ethereum, Kuru có thể khá dễ dàng thu hút các nhà phát triển hiện có tích hợp các thành phần giao dịch của mình với giao thức, để lại nhiều không gian cho việc mở rộng sản phẩm.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại một loạt các yếu tố không chắc chắn. Thứ nhất là rủi ro thực hiện công nghệ. Mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường hoạt động thực tế. Năng lực xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút và nhiều khía cạnh khác có thể trở thành những điều kiện hạn chế. Thứ hai là động lực thực tế cho việc di chuyển người dùng. Hiện tại, phần lớn người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, việc thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không hề dễ dàng. Dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.