Phân tích lợi suất và rủi ro của chiến lược điểm số đòn bẩy Pendle YT
Tóm tắt: Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá tỷ suất lợi nhuận thực tế và rủi ro tiềm ẩn của chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT trong hệ sinh thái Pendle. Lấy Ethena làm ví dụ, tỷ suất sinh lợi hàng năm tiềm năng của chiến lược này có thể đạt tới 393%, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá các rủi ro liên quan.
Đặc tính đòn bẩy và tiềm năng lợi nhuận của tài sản YT
Vào đầu năm 2024, khi một số dự án LRT áp dụng cơ chế point để quyết định phân phối phần thưởng tiếp theo, chiến lược điểm đòn bẩy YT đã thu hút sự chú ý của thị trường. Người dùng có thể tăng đòn bẩy tài chính bằng cách mua Pendle YT, nhận thêm nhiều điểm, từ đó nhận được phần lớn hơn trong quá trình phân phối phần thưởng.
Lý do tài sản YT có hiệu ứng đòn bẩy là do thiết kế cơ chế của Pendle. Pendle chuyển đổi chứng chỉ token sinh lãi thành Principal Token (PT) và Yield Token (YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong suốt thời gian tồn tại, việc nắm giữ YT tương đương với việc sở hữu quyền lợi về lợi nhuận của tài sản gốc trong một khoảng thời gian trong tương lai.
Do YT chỉ nhận được quyền lợi mà không thể chuộc lại vốn gốc, giá của nó thấp hơn nhiều so với một tài sản sinh lãi hoàn chỉnh. Điều này cho phép các nhà đầu tư có thể sử dụng ít vốn hơn để tạo ra lợi nhuận từ tài sản sinh lãi quy mô lớn hơn. Ví dụ, khi giá thị trường của YT sUSDe vào ngày 25 tháng 7 là 0.0161 USDe, 1 USDe có thể mua được khoảng 62 YT, tương đương với việc nhận được quyền lợi trong 66 ngày tới từ 62 USDe.
Phân tích định lượng về lợi nhuận Point
Để đánh giá khả năng sinh lời của chiến lược điểm đòn bẩy YT, điều quan trọng là làm thế nào để định lượng lợi nhuận kỳ vọng của Point. Lấy ví dụ về điểm Sats của Ethena, việc nắm giữ 1 sUSDe YT mỗi ngày sẽ nhận được 30 điểm Sats thưởng.
Để tính toán chính xác tỷ suất lợi nhuận tiềm năng của Point, cần xem xét các tham số chính sau:
Tổng lượng điểm được tạo ra hàng ngày hiện tại
Số lượng point đã được phân phối
Tỷ lệ airdrop dự kiến sau khi kết thúc mùa giải
Giá của mã thông báo phân phối (như ENA)
Lấy Ethena làm ví dụ, chúng ta có thể thực hiện các bước sau để tính toán:
Sử dụng API chính thức của Ethena để lấy số lượng point đã phát hành trong mùa giải hiện tại.
Đánh giá tốc độ phát hành điểm trong tương lai.
Tính toán tổng số điểm có thể nhận được dựa trên quy mô đầu tư.
Kết hợp giá token hiện tại và tỷ lệ thưởng ước tính để tính toán lợi nhuận tiềm năng.
Giả sử đầu tư $10000 để mua tài sản YT-sUSDe, trong trường hợp các tham số giữ nguyên, chỉ xem xét phần thưởng airdrop tương ứng với point, có thể đạt được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 415.8%. Sau khi trừ đi khoản lỗ trong phân chia lợi nhuận từ phí sUSDe, tổng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 393%.
Chiến lược giảm rủi ro biến động lợi suất
Các tham số chính ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của chiến lược bao gồm: tỷ suất sinh lợi cổ tức của sUSDe, giá của YT sUSDe, giá của ENA, tỷ lệ tổng phần thưởng dự kiến mà bên dự án phân phối và số lượng điểm mới hàng ngày. Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ suất sinh lợi, có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa sau đây:
Bán khống ENA khi giá ENA cao, khóa lợi nhuận dự kiến.
Thực hiện việc rút trước một phần giá trị airdrop của point thông qua sàn giao dịch Point OTC bên thứ ba.
Thực hiện việc bán khống các tài sản lớn (như BTC, ETH) để phần nào đó phòng ngừa sự biến động của tỷ suất lợi nhuận cổ tức sUSDe.
Ngoài ra, sản phẩm Boros của Pendle cũng cung cấp chức năng phòng ngừa rủi ro tỷ lệ phí, rất đáng chú ý.
Kết luận: Bài viết này sử dụng sUSDe làm ví dụ để giới thiệu cách đánh giá lợi nhuận và rủi ro của chiến lược điểm số đòn bẩy YT. Các nhà đầu tư có thể nghiên cứu các đối tượng khác dựa trên phương pháp này, nhưng vẫn cần thận trọng đánh giá rủi ro tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FrontRunFighter
· 08-16 16:28
thật là không thể tin được, lại một hũ mật ong trong khu rừng tối... 393% apy la hét khu vui chơi khai thác mev thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropGrandpa
· 08-16 07:34
Lãi suất hàng năm gần gấp bốn lần, chỉ cần sao chép là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 08-16 07:33
*điều chỉnh kính ảo* những con số apy đó khá đáng nghi thật sự...
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoComedian
· 08-16 07:30
Lợi suất cao như vậy thật khiến tôi nhớ lại một dự án nào đó năm ngoái, vào với nụ cười mà ra với nước mắt.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseMigrant
· 08-16 07:27
Lợi suất hàng năm cao là điều tốt, nhưng cảm giác như bị lừa.
Xem bản gốcTrả lời0
GamefiEscapeArtist
· 08-16 07:17
Ba trăm phần trăm lãi suất hàng năm Được chơi cho Suckers đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
DoomCanister
· 08-16 07:16
Có tiền cũng không dám động vào đòn bẩy cao như vậy.
Chiến lược điểm thưởng đòn bẩy Pendle YT lợi suất hàng năm 393% Phân tích rủi ro và Đảm bảo rủi ro
Phân tích lợi suất và rủi ro của chiến lược điểm số đòn bẩy Pendle YT
Tóm tắt: Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá tỷ suất lợi nhuận thực tế và rủi ro tiềm ẩn của chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT trong hệ sinh thái Pendle. Lấy Ethena làm ví dụ, tỷ suất sinh lợi hàng năm tiềm năng của chiến lược này có thể đạt tới 393%, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá các rủi ro liên quan.
Đặc tính đòn bẩy và tiềm năng lợi nhuận của tài sản YT
Vào đầu năm 2024, khi một số dự án LRT áp dụng cơ chế point để quyết định phân phối phần thưởng tiếp theo, chiến lược điểm đòn bẩy YT đã thu hút sự chú ý của thị trường. Người dùng có thể tăng đòn bẩy tài chính bằng cách mua Pendle YT, nhận thêm nhiều điểm, từ đó nhận được phần lớn hơn trong quá trình phân phối phần thưởng.
Lý do tài sản YT có hiệu ứng đòn bẩy là do thiết kế cơ chế của Pendle. Pendle chuyển đổi chứng chỉ token sinh lãi thành Principal Token (PT) và Yield Token (YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong suốt thời gian tồn tại, việc nắm giữ YT tương đương với việc sở hữu quyền lợi về lợi nhuận của tài sản gốc trong một khoảng thời gian trong tương lai.
Do YT chỉ nhận được quyền lợi mà không thể chuộc lại vốn gốc, giá của nó thấp hơn nhiều so với một tài sản sinh lãi hoàn chỉnh. Điều này cho phép các nhà đầu tư có thể sử dụng ít vốn hơn để tạo ra lợi nhuận từ tài sản sinh lãi quy mô lớn hơn. Ví dụ, khi giá thị trường của YT sUSDe vào ngày 25 tháng 7 là 0.0161 USDe, 1 USDe có thể mua được khoảng 62 YT, tương đương với việc nhận được quyền lợi trong 66 ngày tới từ 62 USDe.
Phân tích định lượng về lợi nhuận Point
Để đánh giá khả năng sinh lời của chiến lược điểm đòn bẩy YT, điều quan trọng là làm thế nào để định lượng lợi nhuận kỳ vọng của Point. Lấy ví dụ về điểm Sats của Ethena, việc nắm giữ 1 sUSDe YT mỗi ngày sẽ nhận được 30 điểm Sats thưởng.
Để tính toán chính xác tỷ suất lợi nhuận tiềm năng của Point, cần xem xét các tham số chính sau:
Lấy Ethena làm ví dụ, chúng ta có thể thực hiện các bước sau để tính toán:
Giả sử đầu tư $10000 để mua tài sản YT-sUSDe, trong trường hợp các tham số giữ nguyên, chỉ xem xét phần thưởng airdrop tương ứng với point, có thể đạt được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 415.8%. Sau khi trừ đi khoản lỗ trong phân chia lợi nhuận từ phí sUSDe, tổng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 393%.
Chiến lược giảm rủi ro biến động lợi suất
Các tham số chính ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của chiến lược bao gồm: tỷ suất sinh lợi cổ tức của sUSDe, giá của YT sUSDe, giá của ENA, tỷ lệ tổng phần thưởng dự kiến mà bên dự án phân phối và số lượng điểm mới hàng ngày. Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ suất sinh lợi, có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa sau đây:
Ngoài ra, sản phẩm Boros của Pendle cũng cung cấp chức năng phòng ngừa rủi ro tỷ lệ phí, rất đáng chú ý.
Kết luận: Bài viết này sử dụng sUSDe làm ví dụ để giới thiệu cách đánh giá lợi nhuận và rủi ro của chiến lược điểm số đòn bẩy YT. Các nhà đầu tư có thể nghiên cứu các đối tượng khác dựa trên phương pháp này, nhưng vẫn cần thận trọng đánh giá rủi ro tiềm ẩn.