基於意圖的交易及其對去中心化交易市場的影響

去中心化交易所(DEX)市場正在經歷一場由"意圖交易"(Intent-Based Swap)引發的變革。這種新興的交易模式正在重塑用戶與DEX平台之間的互動方式,並有望爲整個生態系統帶來深遠影響。

當前主流交易模式

目前DEX市場主要存在兩種交易模式:

1. 自動做市商(AMM)模式:採用簡單的x*y=k公式,允許用戶隨時交易,但資金利用率較低,且存在無常損失等問題。代表產品包括一些知名的去中心化交易平台。

2. 詢價(RFQ)模式:用戶先詢價,專業做市商報價,確認後執行。對用戶友好但對做市商要求較高。AMM和RFQ互爲補充。

意圖交易的概念

傳統交易中,用戶需提供完整的交易信息。而意圖交易僅需用戶明確交易目的,具體執行步驟則交由專業的"解決方"(Solver)處理。這種模式讓用戶專注於"想要什麼",而非"如何執行"。

意圖交易的優勢與挑戰

優勢:

• 用戶零gas費
• 提高訂單上鏈效率
• 更強的可組合性

挑戰:

• 取消訂單需鏈上操作
• 不支持直接賣出ETH
• 訂單追蹤困難
• 交易結果預測復雜

意圖交易的應用案例

RFQ和限價單本質上都是意圖交易的簡單應用。目前市場上已有多個基於意圖交易的產品,包括某些知名交易平台的特定功能以及NFT交易平台的掛單功能等。

未來發展方向

意圖交易不僅可以優化現有交易模式,還能開啓全新的交易方式。例如,它可以作爲一種代理授權機制,允許專業做市商在特定條件下操作資產,實現網格交易、大額分批買入、時間加權平均價格(TWAP)交易等高級交易策略。

隨着技術的不斷發展,意圖交易有望爲DEX市場帶來更多創新,提升用戶體驗並推動整個去中心化金融生態系統的進步。