2025年加密市場展望:4大場景與11項預測

自2024年初以來，加密貨幣市場經歷了一輪顯著的漲週期。從1月10日某ETF產品推出,到比特幣創下歷史新高,再到山寨幣季的到來,市場進入了波動的2024年第二、三季度。比特幣先後突破5萬和6萬美元關口,目前徘徊在9萬美元附近。

值得注意的是,山寨幣行情往往在比特幣達到高點時開始。第一波是在比特幣接近6.9萬美元時,雖未能有效突破;下一波則可能在比特幣衝擊10萬美元時到來。

預計下一輪山寨幣行情很可能在比特幣站穩10萬美元後出現,有望在2025年第一季度發生。但未來幾個月也可能重演2024年第二、三季度的情形。以下是可能出現的四種場景:

場景1:比特幣與山寨幣普漲

2025年市場整體呈漲趨勢,比特幣繼續走高帶動山寨幣普漲,重復過去兩個月的情形(30-40%概率)。

策略:選擇表現優異的山寨幣逢低買入。

場景2:比特幣漲,山寨幣漲幅有限

類似2024年的走勢,未來幾個月波動較大,但整體更加看漲(因爲比特幣漲);需精選優質代幣(50-60%概率)。

策略:選定優質山寨幣逢低買入。避開熱門賽道,尋找下一個"暴富幣"。

場景3:比特幣漲,山寨幣普跌

20-30%的概率。

策略:賣出所有山寨幣。縮減山寨幣投資;如長期不漲可能需全部清倉。

場景4:比特幣下跌,山寨幣普跌

市場已見頂(10-20%概率)。

由於宏觀環境利好,新的比特幣歷史高點突破可能不會像2024年那樣耗時。去年夏天,某ETF產品剛推出,傳統金融機構仍在向客戶推銷比特幣故事。最重要的是,外界普遍不相信比特幣的重要性。

現在政權更迭帶來了新的關注,數字資產領域受到重視。新一任領導人頻繁談論比特幣,這讓說服人們購買比特幣變得容易得多。

這次政權更迭極其重要。因此,2025年比特幣將繼續保持強勢。山寨幣情況類似,但有所不同。

所有山寨幣總市值在2024年第一季度創下2021年以來新高,然後在第四季度達到週期高點。它或多或少遵循相同的模式(上述場景1和2並無太大區別)。

關鍵在於定位和時機。雖然看好2025年,但不確定需要多長時間。2025年的漲可能比2024年更早,但在缺乏催化劑時,山寨幣仍可能大幅下跌。

只要週期未結束,無論是比特幣還是山寨幣,都應保持多頭。2025年不會再出現2024年夏季的情況,雖然可能會遇到像現在這樣的平穩期,但價格仍將保持較好水平。

鏈上情況則不同,當潮水退去時,鏈上資產很容易出現70%的跌幅。預計山寨幣並未在此時見頂,因爲難以想象比特幣如何在山寨幣"死亡"時繼續漲,也看不到比特幣在此時達到頂峯。

結論:

• 比特幣漲,漲幅超過2024年
• 山寨幣整體漲,雖會出現回調,但幅度小於2024年

風險因素

週期頂部

目前遠未接近週期頂部,但需每週重新評估。週期頂部不一定是單一"事件",而更像是隨時間推移慢慢接近的範圍。

儲備計劃風險

隨着新一屆領導人上任,所有人都將關注其言行。雖然比特幣有利好,但如果完全忽視儲備計劃,將是相當悲觀的。更可能的是,儲備計劃被推遲或未實施。

在後一種情況下:只要對比特幣有利,最初看跌但最終看漲。

總結:看漲信號=週期繼續。看跌信號=需修改計劃。週期可能繼續,但機會較低。

供應風險

2024年夏天經歷了瘋狂的宏觀環境,股市屢創新高。然而,由於某些機構大量拋售,市場未能獲益反而遭受打擊。

供應風險永遠無法緩解。總有人持有大量比特幣---例如某國政府、某些組織等。這需要密切關注,但如果一切順利,這些事件都是不錯的逢低買入機會。

宏觀風險

預計降息幅度較小,雖不那麼樂觀,但只要利率繼續下降,流動性就會改善。同樣,看漲信號=週期繼續。除非加息/不降息,否則宏觀應該對數字資產有利。

看跌信號是通脹再次抬頭,可能必須提高利率來控制通脹。

代幣推薦

1. AI

目前已經歷幾波浪潮。預計下一波浪潮很快到來。買入並持有不會有好結果。某代幣已從高點下跌60%,可能繼續表現不佳。

首選:應用技術/羣體智能/遊戲/以消費者爲中心的AI

ALCH(遊戲開發)、Griffain(幫助控制錢包的代理)、Digimon、Ai16z等爲首選。

2. DeFi

DeFi將繼續成爲重要敘事,但投資難度大,因爲受益代幣少且漲幅可能有限。

就風險回報而言,DeFi不是首選。

首選:AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL

次選:穩定幣/支付相關代幣

3. L1

L1可能卷土重來。顯而易見的是某項目。L1本身是被忽視的領域之一,但蘊藏巨大機會(如某項目增長10倍)。

首選:SUI /某項目

次選:Abstract

4. NFT代幣和遊戲代幣

NFT代幣值得關注。某項目慢慢回升,某項目有新代幣,某項目也有新代幣。預計NFT不會復興,但其代幣會回歸。此外,尋找即將發行代幣的有趣遊戲也很有意思。

首選:某項目/某項目(某項目)/某項目/某項目

次選:某項目/某項目(如代幣推出)/某項目

5. 其他敘事

• 數據代幣:某項目/某項目
• Meme:某項目
• DePIN:某項目/某項目
• Ordinals
• 舊DeFi:某項目/某項目

2025年11項預測

1. DePIN將被某公司以某種方式實施,可能是收購。

2. 某交易平台將失去最大交易所的市場份額。不是來自某平台,而是某平台/某平台。

3. 隨着VR取得新進展,元宇宙代幣獲得新生。

4. ICO再次盛行。

5. ETH鏈上山寨季不會發生。

6. SUI達到兩位數(最低10美元)。

7. 以太坊ETF質押獲批,催生更多用於質押其他代幣的收益產品,以及收益聚合器。

8. 一位大牌藝人使用NFT和代幣維系粉絲並進行獎勵。

9. 比特幣達到20萬美元。

10. 更多L1機構的CEO/創始人離職。

11. 某L2在與L1的競爭中失敗,另一個L1接替。某公鏈繼續保持優勢。