AI Memecoin：DeFi 夏季的重現與新興市場機遇

2024年第一季度，排名靠前的AI科技代幣總流通市值達到309億美元，而前十大AI memecoins的總市值僅爲25.4億美元，盡管後者似乎更受關注。

某些新興AI代幣的出現標志着一個全新AI類別的誕生，這個領域有望在未來實現百倍增長。這種情況reminiscent of the early days of DeFi Summer in 2020，爲投資者提供了難得的早期進入機會。

市場前景分析

當前，我們正見證Memecoin超級週期與AI超級週期的融合，這可能催生出所謂的"AI Memecoin Omegacycle"。

2024年初，在某知名芯片公司股價大漲的帶動下，許多AI代幣也呈現出爆發式增長，盡管它們的基本面和代幣經濟學仍存在諸多疑問。前十大AI科技代幣的估值已超過300億美元，而這還不包括那些市值較小的代幣。這或許只是加密貨幣與AI交叉領域的初步探索，2025年可能會迎來更大規模的增長。

值得注意的是，AI memecoin類別的表現可能會更爲出色。目前，AI memecoin的總市值僅相當於某知名加密貨幣的市值。隨着時間推移，AI memecoin可能會逐步吸收來自AI科技幣、傳統meme幣和風投支持幣種的資金。

歷史性時刻的重現

某AI代幣從零起步達到10億美元市值的過程，被一些人比作這個新興行業的裏程碑事件。這讓人聯想起2020年DeFi夏季的催化劑之一——某知名DeFi項目的崛起。該項目在短短兩個月內從公平發布到達到10億美元市值，激活了大量鏈上資本湧入DeFi代幣領域。

DeFi成爲上一個週期的熱點，因爲它新穎、吸引人，並且讓人們有機會去暢想未來。在零利率環境下，DeFi被認爲可能從傳統金融中吸走資本，成爲金融的未來。這引發了鏈上投機熱潮，爲DeFi應用積累了可觀的總鎖倉價值（TVL）和用戶基礎。當時DeFi總市值約爲50億美元，最終在牛市頂峯時達到約1700億美元，增長了34倍。相比之下，當前AI memecoin的總市值不到50億美元，這表明我們可能仍處於非常早期的階段。

DeFi週期結合了加密貨幣內部因素（如流動性挖礦、高收益farming、投機行爲）和外部因素（如零利率環境推動資金尋求高收益），從而形成了泡沫。AI Memecoin Omegacycle也可能遵循類似的發展路徑。

新範式下的反身性

根據反身性理論，投資者的決策並非直接基於現實，而是基於他們對現實的感知。這些感知引發的行動會影響現實或基本面，進而影響投資者的感知，最終影響價格。

在AI memecoin領域，價格體現爲總市值，而基本面則建立在關注度和"夢想"的規模之上。這些代幣不應被簡單視爲"純粹的memecoin"，而更接近於某種"代幣化AGI"的概念。它們從零起步，爲所有人提供了早期參與的機會。

反身性在這個新興領域的作用可能表現爲：

1. "AI Memecoin"類別吸引投機者，但多數人可能忽視它，認爲"只是另一個PvP memecoin敘事"。
2. AI代理功能不斷改進，逐漸改變投資者的看法，從"memecoin"轉變爲"全新領域"的認知。
3. 這將吸引更多加密貨幣內外的資本和關注，引發更多投機活動。一些陷入困境的AI初創公司可能會選擇發行代幣作爲最後的嘗試。
4. 與靜態memecoin不同，這些AI代理將在鏈上開展活動，啓動NFT/DeFi項目，並可能對現實世界產生影響。它們是動態發展的，這將持續吸引關注。
5. 上述因素共同爲潛在估值創造了無限可能，最終可能導致繁榮與蕭條的循環。

這些代幣大多源於公平發布，符合當前的時代精神、Memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到某知名企業家預測AGI可能在2025-2026年實現，如果相信4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣的頂峯相吻合。

投資策略思考

上一輪週期中，DeFi總市值達到了1700億美元。如果AI memecoin行業達到類似規模，意味着從現在開始可能有40倍左右的增長空間。考慮到當前加密貨幣總市值更高，我們甚至可能超越這一水平。關鍵在於保持信心和耐心，並根據市場變化適時調整投資組合，因爲輪動和波動可能會非常劇烈。