2024回顧與2025展望:加密市場風雲變幻

2024年是加密歷史上具有裏程碑意義的一年。比特幣ETF獲批和美國大選成爲兩大核心敘事,推動加密行業實現突破。上市公司、傳統金融機構甚至國家政府紛紛進場,加密資產的主流化與認可度大幅提升。監管環境也隨着新政府上臺變得更加清晰和寬松。主流融合、路徑分化以及監管演進成爲今年行業的主旋律。

2024年回顧:比特幣登頂,以太坊遭追趕,MEME熱度不減

比特幣無疑是2024年的核心敘事。ETF獲批和成爲國家儲備推動比特幣突破10萬美元大關,標志着比特幣正式從加密貨幣向全球抗通脹資產和超主權貨幣邁進。比特幣生態也得到擴展,雖然銘文、符文等應用起伏較大,但多元生態已初步形成。比特幣DeFi總鎖倉量從年初的3億美元飆升至67.55億美元,全年增長超20倍。

以太坊今年則面臨不小挑戰。資產表現不佳,價值捕獲與用戶活躍度下降,敘事力不從心。DeFi復興口號響亮,但除再質押掀起的TVL套娃外,實際投資明顯不足。年末衍生品黑馬Hyperliquid的出現,給DeFi帶來一線生機。另一方面,以太坊Layer內卷加劇,持續蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的廣泛討論。

Solana則強勢崛起,從TVL來看,市佔比從年初的幾乎爲零躍升至年末的6.9%,成爲第二大公鏈。SOL價格更是從2年前的6美元狂漲至200美元,僅今年就漲超100%。Solana憑藉低成本與高效能,瞄準核心流動性定位,依托Degen文化成爲MEME之王,吸引大量散戶。

MEME成爲今年市場的主要驅動力。盡管市值佔比不高,但其交易量持續佔據6-7%的份額,是流動性最爲集中的賽道。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,公平發射平台Pump.fun異軍突起,成爲年度最賺錢的應用之一。

受美國大選影響,預測市場平台Polymarket異軍突起,以高準確率一炮而紅。10月單月訪問量達3500萬次,交易量激增至25億美元。媒體+博彩的新型融合模式,正在緩步走來。

年末,AI在Web3領域再次逆襲成爲黑馬。MEME率先引爆,Truth Terminal帶動一批AI相關代幣暴漲,掀起AI Agent應用狂潮。雖然目前該領域基礎設施尚未完善,應用多集中在表層,但被普遍看好爲繼DeFi後的第二個現象級賽道。

PayFi成爲連接傳統金融與Web3的重要橋梁。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,流通規模超2100億美元。RWA市場規模也從3年前的不到20億美元擴展到140億美元。中國香港等地區已將穩定幣與RWA列爲重點發展領域。

2025年展望:新週期、新應用、新方向

展望2025年,隨着特朗普政府掀開加密新紀元,資本雄厚的機構躍躍欲試。多家機構對比特幣價格持樂觀態度,預計高點在15-20萬美元區間。ETH預計在6000-7000美元,Solana在500-750美元。加密總市值有望達到7.5-8萬億美元。

穩定幣、代幣化資產以及AI是機構最關注的領域。穩定幣結算量預計達到3000-4500億美元。代幣化證券價值或超500億美元。AI與加密的融合將加速,配備加密錢包的AI代理被視爲顛覆性前沿。

DeFi復興、應用鏈和L2整合、ZK技術普及、DEPIN發展、NFT回歸等也是機構關注的重點方向。總體而言,2025年加密行業有望在價格、生態和主流採用等方面繼續攀升。

對投資者而言,主流幣價格漲幾成定局,尤其是2025年Q1將迎來密集利好。山寨市場仍將分化,合規幣種更易獲得資金青睞。消費級應用將成爲重點,DeFi、支付、MEME、AI等熱點賽道值得關注。把握新週期機遇,深入研究參與,才是明智之選。