加密市場週報：宏觀經濟數據或將決定市場走向，Aave發布V4升級計劃

近期由於缺乏明確的宏觀方向,比特幣和其他加密資產持續下跌。當前市場仍然高度關注宏觀經濟狀況,美國現貨ETF資金流入減少,市場開始尋找新的催化劑。盡管歐洲央行等重申了夏季降息計劃,但高於預期的美國通脹數據引發了市場對联准会推遲降息的擔憂。這導致美元走強,進而對加密貨幣市場產生壓力。

雖然美國就業數據疲軟,但我們認爲联准会仍將優先關注通脹指標。即將於5月14日和15日公布的PPI和CPI數據可能會成爲重要的宏觀催化劑,尤其是如果數據高於預期。

某比特幣信托基金轉型爲開放式基金後,首次出現資金流入。雖然其管理費較高,但這標志着結構性資本輪換的完成。未來我們預計資金流向數據不會出現結構性扭曲。

某知名借貸協議近期公布了其第四代協議(V4)計劃,作爲其2030年長期路線圖的一部分。V4包含多項架構改進,如統一流動性層、模糊利率和流動性溢價等。該協議還專注於加強其穩定幣的使用,並改進風險管理等功能。雖然主網計劃於2025年第二季度推出,但這顯示了成熟DeFi協議在核心功能上的進步。

DeFi協議擴展功能面臨技術挑戰,通常需要部署新版本並激勵用戶遷移。這個過程可能較爲緩慢,例如該協議的V3版本推出近兩年後才在TVL上超越V2。這凸顯了Lindy效應在DeFi市場中的重要性,即市場時間比新功能更爲關鍵。

該協議的2030路線圖似乎與另一大型DeFi協議形成競爭,尤其是在穩定幣方面。兩者都提出了類似的願景,包括專用網路、跨鏈流動性等。盡管去中心化穩定幣市場份額萎縮,但該協議仍專注於這一領域。雖然這些長期規劃令人期待,但短期內市場可能仍以宏觀環境爲主要關注點。

未來一周,市場將關注美國通脹數據和联准会主席講話。除非出現重大意外,否則波動性可能繼續收縮。加密資產與傳統市場的相關性可能上升。機構投資者持倉申報截止日期即將到來,值得關注大型機構在比特幣ETF中的配置情況。以太坊可能繼續表現落後,因爲市場對其ETF獲批預期較低。

總的來說,市場正在尋找新的催化劑。在缺乏明確方向的情況下,加密資產可能會繼續跟隨美股波動。短期內宏觀經濟數據仍將是市場關注的重點。