Web3行業2024年展望

2023年Web3行業從各個賽道都有一定進展，爲2024年的發展奠定了基礎。以下是對主要賽道的展望:

ZK技術

ZK技術在2023年從擴容、跨鏈等場景進一步擴展到更多應用場景,並分化成不同賽道。

zkEVM

zkEVM在type0、type1、type2等幾個方面均有進展。type0致力於完全等同以太坊,但面臨技術挑戰;type1在EVM基礎上做了改進與折中,應用體驗和操作碼兼容性較好;type2較早上線主網,正在發展生態。

zkVM

zkWASM是主要技術路線,架構可擴展性強,主要應用於高性能DEX。RISC V架構由RISC0探索,對前端語言和後端硬件更友好。zkLLVM可快速將高級語言編譯成zkSNARK電路。

ZK Mining

GPU和FPGA效率相當,但ASIC場景可能會有所區分。Prover DAO增多,算力是核心競爭力。

ZK Middleware

包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等場景。ZK Coprocessor已到測試網階段;zkML賽道火熱但項目進度分化。

MEV

• 交易供應鏈早期階段(意圖階段)值得關注
• 下一代DEX設計和基礎設施會吸引更多資本
• 私人拍賣/交易池如運作良好將極大改善交易供應鏈
• FHE、MPC和ZKPs的發展值得關注
• 賽道終局可能是無許可的競爭市場
• MEV供應鏈在APS、單據執行、PEPC等方面將有變化

OFA

訂單流拍賣(OFA)在2023年興起,預計未來越來越多ETH交易將通過OFA進行。

Blockbuilder

builder市場集中在少數幾家,未來高頻交易優勢可能減弱。

Relay

relay市場面臨集中度高和缺乏激勵機制兩個問題。期待看到樂觀中繼的發展和relay激勵提議。

帳戶抽象(AA)

AA賽道主要分爲智能合約錢包和模塊化服務兩大類。

• 大多數基礎設施已經搭建完成,用戶數量呈快速增長趨勢
• L2的AA發展優於L1,以太坊基金會考慮給L2原生支持
• DApp對AA的支持仍有待改善
• 私有mempool可能與MEV、intent合流,優化用戶體驗

Intents

Intents發展迅速,但面臨solver作惡、訂單流信任等問題。未來可能與MEV、AA架構結合。Telegram Bot可能向Intent方向演化。

數據可用性(DA)

DA賽道參與者不多,頭部效應明顯。主要考察安全性、可定制性與互操作性、成本等。大型Rollup項目傾向選擇以太坊作爲DA層。

Rollup框架與RaaS

rollup市場趨於飽和,需要新的發展方向。一些L2/L3框架獲得了大量公共物品注資和開發者採用。特定應用如DePIN可能使用定制執行環境。新技術如FHE rollup等值得關注。

Cosmos

Cosmos Hub將繼續加強生態地位,計劃實施PSS、多跳IBC等功能。應用鏈開發受L2等影響有所放緩,但高度可定制化的底層框架仍具彈性。

安全

安全賽道項目在各層面均有進展,包括鏈上檢測攔截、追蹤工具、審計賞金、開發環境工具等。不同工具適合檢測特定漏洞類別,但難以完全取代人工審核。

AI

Crypto與AI結合方向包括底層算力基礎設施、特定數據源訓練、聊天工具、數據標籤平台等。Crypto基金更關注ZKML、有垂直領域數據優勢的項目或與AI結合緊密的to C產品。

DeFi

實際收益率產品需求增加,如LSDfi或RWA。DEX機會增大,尤其是L2上的高性能應用。非加密原生用戶訪問Web3收益率的項目具有潛力。永續DEX和流動性質押持續增長。

遊戲與娛樂

遊戲工作室分爲Casual Games、大型遊戲、Casual/mid core、IP Building、AI feature games等類型,各有特點。整體遊戲質量和團隊專業度較上一周期有大幅提升。UGC方向值得關注。

遊戲UA類項目以建立用戶畫像爲核心,但面臨retention挑戰。

用戶/粉絲互動

項目主要涉及娛樂、體育賽事和影視行業,分爲IP方直接運營和IP授權合作運營兩種形式。有社區基礎的平台往往更易成功。

機構服務

機構服務賽道包括交易/經紀服務、資產管理、銀行/支付等。合規建設成爲重要趨勢,各類服務提供商職責劃分越來越明確。PB服務公司市場份額有望提升,ETF申請窗口期或重塑市場格局。

比特幣

比特幣生態建設需採用不同於以太坊的思路。值得關注Taproot Assets、Rollup、閃電網絡等。側鏈、Layer2、客戶端驗證、BRC20類資產、DLC等技術和應用方向各有特點。

DePIN

DePIN是易於在牛市起量和轉化傳統用戶的賽道。關鍵要素包括去中心化機制、市場時機把握和行業基本面。ToC高頻使用硬件和未普及市場可能出現革命性變革;改善類硬件需謹慎對待;特有礦機方向仍需觀望。