特朗普允许行政命令打开9万亿美元的美国退休市场，接纳比特币和加密货币

关键要点：

• 特朗普准备签署行政命令，以解锁401(千)和IRA市场，以便用于加密货币、黄金和私人股本。
• 9万亿退休行业可能很快会为美国人提供直接访问比特币和数字资产的机会。
• 联邦机构被要求修订规定，标志着政策转变，可能对加密货币的采用产生重大影响。

唐纳德·特朗普总统 reportedly 将签署一项全面的行政命令，这可能会重塑美国的退休格局，允许像比特币这样的加密货币进入 401(k) 和 IRA 账户。由于美国的退休市场价值超过 $9 万亿，这一举动可能标志着主流加密货币采纳的历史性转折点，并为数百万美国人提供前所未有的控制权，以决定他们如何为退休投资。

特朗普推动加密货币进入退休主流

知情人士告诉《金融时报》，特朗普政府正在最终敲定一项命令，指示联邦机构解除现有限制，允许替代资产如加密货币、黄金和私人股权进入专业管理的退休投资组合。

目前，大多数美国退休账户仅限于传统证券，例如共同基金和指数跟踪ETF。尽管在自我指导的IRA中技术上允许加密投资，但由于劳动部（DOL）的指导将其标记为过于风险，大多数401(k)计划仍然禁止加密投资。

如果实施，特朗普的命令将逆转拜登时代的劳动部政策，并为管理退休计划创造一个监管路径，以包括比特币、以太坊、稳定币，以及可能的代币化证券。

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一个9万亿美元的市场处于加密货币拐点

截至2025年3月，美国工人在401(k)账户中持有大约8.7万亿美元，依据投资公司协会的数据。即使在保守的2%配置下，加入加密货币也可能为数字资产市场带来1740亿美元的潜在流入。

这将标志着加密货币历史上最大规模的机构采用浪潮，远远超过了过去几年比特币ETF和对冲基金积累的影响。

特朗普的行政命令可能会指示监管机构：

• 重新评估受托标准，以允许加密货币在多元化计划中使用
• 消除对另类资产投资的过时限制
• 提供一个保管、报告和消费者保护的框架

像黑石、富达和阿波罗这样的资产管理公司一直在推动获得退休资本的机会，预计将显著受益。这些公司中的一些已经在准备加密基金的产品，如果监管允许，这些产品可以迅速整合到退休平台中。

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( 对退休储蓄者来说将会有什么变化？

该行政命令可能会为雇主和计划管理员在构建退休产品方面提供更多灵活性。这可能意味着：

• 包括现货比特币和以太坊基金在内的加密货币ETF，已添加到目标日期基金中
• 通过管理投资组合访问多样化的数字资产篮子
• 更多空间让自管401)k###直接通过受监管的保管人持有加密货币

虽然参与仍然是自愿的，但这一转变将为寻求增长资产或通胀对冲的储户在后美元主导经济中开辟新的选项。

特朗普政府据报道表示，此举是关于“经济赋权和投资者自由”，与他在竞选中承诺的“释放美国创新”和“结束监管过度”相呼应。

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联邦逆转、立法势头和加密友好州

该行政命令将与近期联邦机构指导方针的逆转保持一致。5月，劳动部撤回了一份2022年的公告，该公告曾警告退休账户中的加密货币。该机构表示需要“适应不断变化的市场条件和投资策略。”

延长退休投资类型的立法至少从2022年开始就在酝酿中。由彼得·迈耶（Rep. Peter Meijer）赞助的《退休储蓄现代化法案》（Retirement Savings Modernization Act）试图修改《员工退休收入保障法》（Employee Retirement Income Security Act )ERISA(），以涵盖加密货币和其他替代方案。尽管该法案从未成为法律，但这些内容现在指导着行政行动。

在州一级，围绕加密货币在退休规划中的使用势头已经形成：

• 北卡罗来纳州今年提出了两项法案，建议州养老金基金将最多5%分配给加密货币。
• 密歇根州的退休系统 披露了660万美元的比特币ETF和1000万美元的以太坊ETF持有情况。
• 威斯康星州投资委员会透露其投资组合中有价值1.63亿美金的现货比特币ETF敞口。

这些新进入者显示出对合规加密资产的日益增长的机构需求，特别是在寻求在高利率环境中实现多元化的公共养老金基金中。

) 一项战略性的政治与金融策略

特朗普的新加密货币推动被许多人视为一种战术政治手段，以争取年轻选民、加密支持者和金融自由倡导者的支持。

加密货币社区在特朗普2024年选举复出中发挥了作用。此后，他的政府已扭转了对压制加密货币政策的立场，并暗示可能会对小额加密销售免征资本利得税，这对零售采纳是一个巨大的激励。

特朗普的媒体资产包括一个庞大的数字存在，他在数字广告上投入了资金。唐纳德·特朗普还推出了自己的稳定币项目并支持友好的加密货币立法。这些举措使他成为迄今为止与加密货币最为一致的美国总统。

即将公布的行政命令远不止于象征意义，它提供了具体的结构性变革，可能会重塑美国人民在数字时代积累财富的方式。