美国银行股票在有利的监管变化和交易活动中将上涨

彭博社在6月26日报道，金融部门正进入一个过渡时期。美联储即将公布的压力测试结果，以及可能放宽的资本规定，正在引起关注。这些发展发生在特朗普的关税、并购趋势和高利率塑造银行环境的背景下。投资者密切关注这些力量是否能支撑美国银行股的复苏。在多年表现不佳之后，银行现在可能为重新活跃和可能的收益做好了准备。结果将取决于金融机构如何适应不断变化的监管和不断演变的市场动态。

银行业复苏足迹尽管近期获得了增长

美国银行股去年上涨，KBW银行指数在经历了一段缓慢期后上涨了33%。然而，它仍然比2022年的高点低了超过7%，显示出恢复不完全。然而，标准普尔500指数上涨了超过30%，主要受到科技股的推动。当海外出现紧张局势时，银行能够受益，因为这种紧张局势往往会促进交易量的增加。交易量的增加可以支撑银行收入，尤其是在波动的市场中。这些对比趋势显示了该行业的潜在上行空间，同时突显了其在科技驱动市场环境中的当前局限性。

美联储压力测试和资本提案可能影响美国银行股

美联储的年度压力测试结果将在本周五公布，可能会影响投资者信心。该测试对22家大型银行在经济压力下进行评估，以评估其财务韧性和风险管理。今年的情景似乎较温和，提高了对接受测试机构表现更强劲的预期。积极的结果可能使银行能够提高股息支付和回购股份。另一个关于放宽增强型补充杠杆比率的提案也在考虑之中。如果被采纳，将减少银行相对于总资产必须持有的资本，从而释放更多运营灵活性。

美联储监管副主席米歇尔·博曼支持放宽杠杆要求。她的立场表明，与往年相比，合并和收购可能面临更少的监管延误。这一变化已经影响了银行业的活动和投资者情绪。北方信托公司最近否认了关于纽约梅隆银行的收购传闻，表示将保持独立。摩根士丹利的分析师预计，未来交易的审批流程将更加简化。这些发展预示着银行整合努力的环境更加友好。

在高利率和经济不确定性中市场风险依然存在

然而，投资者对今年银行盈利的期望面临许多威胁。杰富瑞金融集团刚刚公布了投资银行和资本市场收入的下降。这一下降反映了全球的不确定性和在持续地缘政治紧张局势下的风险厌恶商业情绪。高利率是另一个问题，使得整个金融系统的借贷成本上升。2023年硅谷银行的崩溃突显了与持续加息相关的结构性风险。利率保持高位的时间越长，金融领域其他地方出现压力的可能性就越大。

投资者在对利率影响的担忧中青睐地区银行

一些投资者对银行股票仍然感兴趣，但在他们的方式和选择上保持谨慎。Smead Capital Management继续投资于该领域，但密切关注长期利率和收益状况。首席执行官Cole Smead指出，更高的利率可能会减缓交易活动并减少财富管理活动。他认为，区域性银行在这些领域的风险有限，可能表现更好。Baird的分析师也指出小型贷款机构提供了更多的增长空间。相反，较大的银行可能已经将近期的收益纳入价格，从而限制了他们的上行潜力。