美国大型银行试水存款代币，开启链上支付新篇章

6月18日，一家美国大型银行宣布将试点启动一种名为JPMD的存款代币，部署在某知名区块链上。预计在未来几天内，该行将把一定金额的JPMD从其数字钱包转移至一家大型加密交易所。

初期，该代币仅供该银行的机构客户使用，后续将在美国监管批准后逐步向更广泛用户群体及更多币种扩展。

JPMD试点计划及未来展望

JPMD的推出是经过深思熟虑的决策。早在2023年，该银行就已在其区块链部门中开始研究存款代币的可行性。此次JPMD试点消息发布前一日，外界发现该行申请了相关商标，涵盖加密资产交易、支付、托管等功能。

该银行区块链部门的全球联席主管在接受媒体采访时表示，JPMD将以美元计价，未来该交易所的机构客户将可以使用这种存款代币进行交易。他补充称，银行计划运行该试点数月，并在获得监管机构批准后，逐步扩大至其他用户和货币种类。

该主管强调："从机构的角度来看，存款代币是优于稳定币的替代方案。因为它们基于部分准备金银行体系，我们认为其更具可扩展性。"他指出，像JPMD这样的存款代币未来可能具备计息功能，并可能纳入存款保险，而目前主流稳定币通常不具备这些特点。

存款代币与稳定币的区别

存款代币是指由持牌存款机构在区块链上发行的可转让代币，代表持有人对发行机构的存款请求权。鉴于存款代币是以新技术形式呈现的商业银行货币，它们自然属于银行体系的一部分，并受到目前适用于商业银行的监管和监督。

存款代币可支持多种应用场景，与当前商业银行货币功能相当，包括境内外支付、交易与结算、现金抵押品的提供等。其代币形态还可实现新功能，例如可编程性、即时且原子化的结算，从而加快交易速度并自动执行复杂的支付操作。

相比之下，稳定币是与法币挂钩的代币，通常由一篮子证券（如国债或其他高流动性资产）按1:1比例支持。虽然稳定币在过去几年推动了数字资产生态系统的成长，但在大规模使用时可能对金融稳定、货币政策和信贷中介产生挑战。

监管动态与行业展望

美国参议院近日以68票赞成、30票反对通过了稳定币监管法案GENIUS Act，法案将送交众议院审议。该法案旨在为稳定币和数字资产建立监管框架，要求一比一储备、消费者保护及反洗钱机制。

在行业展望方面，有观点认为欧盟可能在数字资产发展方面落后于美国和亚洲。多家跨国金融与科技公司，如西班牙某银行、德国某银行和某支付巨头，也正尝试利用区块链技术实现更高效、低成本的支付结算服务。

总的来说，JPMD的推出不仅是该行区块链战略的重要里程碑，也反映出传统金融机构正加速探索链上支付的未来形态。在区块链技术走向主流金融系统的过程中，由商业银行发行、受监管框架保护、与现有账户体系联通的存款代币，或许将成为新阶段的"链上现金"标准。