Sanctum研究系列：代币空投、经济模型与发展前景

引言

我们之前探讨了流动性质押如何改变PoS网络中的资产管理。流动性质押技术发行代表质押金额和累计奖励的流动性质押代币(LSTs)。Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。然而,LSTs仅占Solana质押供应量的6%,而以太坊超过40%,这为Sanctum提供了巨大的市场机会。

本文将重点关注最近的空投及其结构、Alpha Vault的表现、代币经济模型、主要DeFi合作伙伴整合和上市情况、LSTs的增长及其向更广泛用户群的采用。

代币经济模型

Sanctum采用双代币系统来支持其生态系统。为确保LSTs具有真正的流动性,Sanctum引入了Infinity Pool,这是一个多LST流动池,允许池中所有LST之间的交换。用户可以存入任何白名单LST成为流动性提供者,获得$INF代币,该代币可累积质押奖励,从池中交易费受益,并可直接用于DeFi协议。

Sanctum治理代币$CLOUD控制着生态系统内的资本和关注度。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划资格,$CLOUD持有者投票决定接纳哪些合作伙伴。

$CLOUD代币总供应量为10亿,分配如下:

• 启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性
• 社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划
• 战略储备(11%):用于生态系统增长和合作关系
• 团队(25%):分配给创始人和核心贡献者
• 投资者(13%)
• Jupiter LFG(1%)

代币生成事件、空投和社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行,分发了10%的CLOUD代币,其中5%(5000万CLOUD)分配给资本部分,另5%(5000万CLOUD)分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可以选择"长期对齐"方式,等待领取代币并随时间获得更大奖励,最多可达100%。或者选择"Sanctum探索"方式,立即领取代币但没有奖励。

要获得资本部分的全部100%奖励,参与者需要等待14天。诚实部分的全部100%奖励在等待180天后发放。参与者可以随时领取代币,但提前领取将放弃剩余奖励。

社区对空投的反应不如预期,一些大额$SOL投资者感到不公平。Sanctum团队对所有支持者表示感谢,澄清诚实分配旨在建立忠诚用户群,并承诺未来会更仔细审查提交内容。

截至7月24日,已领取12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%(包括被放弃的代币)。这包括诚实分配的6.53百万代币和资本分配的5.91百万代币。

同日,Sanctum TGE铸造了10亿CLOUD代币,按60/40分配给团队冷钱包和社区冷钱包。250百万代币用于流动性,其中100百万通过Meteora DLMM启动池。第一年内可用代币达300百万,其中最多125百万代币最初可流通。

Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的特殊功能,允许长期支持者以潜在更优惠价格购买$CLOUD代币。参与者将USDC存入保险库,获得折扣价$CLOUD代币,但有六个月锁定期。

保险库上限为50百万CLOUD代币,最大购买额为7.5百万USDC。CLOUD起始价格由保险库USDC数量决定,范围从$0.001到最高$0.5。如果USDC存款超过上限,代币按比例分配,多余USDC退还。

Alpha Vault非常成功,超额认购416%,展示了对Sanctum的强烈兴趣和信心。

Sanctum的发展前景

交易所上市和DeFi合作伙伴整合

$CLOUD已在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市,提高了流动性和可访问性。与Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台的合作为Sanctum网络增添了独特优势。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建Launchpad,支持社区内新项目和创新产品。该平台将利用LSTs支持社区感兴趣的项目,如Pathfinders团队使用pathSOL收益资助免费NFT铸造。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布对其档案功能进行升级,允许用户创建自己的LSTs,货币化他们的活动。用户可以生成仅对其LST持有者可访问的独特内容,加深社区联系。

Sanctum Pay

Sanctum正与BasedApp合作开发第一个由LST支持的借记卡。通过将cardSOL质押收益直接转换为USDC,用户可在不清算SOL的情况下进行购买,提供便捷体验。

总结

Sanctum为传统质押的流动性问题提供了新颖解决方案,显著提高了质押资产的效用和可访问性。TVL接近10亿美元,与多个平台整合,可能吸引更多用户。

Sanctum计划建立DAO实现去中心化治理,确保根据社区共识发展。考虑这些因素,$CLOUD代币(市值5300万美元,FDV不到3亿美元)是值得关注的协议。

然而,Solana上DeFi领域竞争激烈,Sanctum必须不断创新以保持领先地位。我们希望这个研究系列提供了有价值的见解,但请记住这不构成财务建议。