美联储主席鲍威尔在央行年会上重申通胀控制决心

8月26日，在备受关注的全球央行年度会议上，美联储主席鲍威尔发表了一篇题为《货币政策与价格稳定》的演讲。他在短短10分钟的讲话中强调，美联储当前的首要任务是将通胀降至2%的目标水平，并将坚决使用各种政策工具来实现供需平衡，从而抑制通胀。

鲍威尔表示，在当前的货币政策收紧周期中，美联储致力于将利率提高到足以限制经济增长的水平，并在这一高位维持一段时间。他警告说，历史经验强烈表明不应过早放松政策。

虽然鲍威尔没有明确指出9月加息的具体幅度，但他重申"再次大幅加息可能是适当的"。这一表态为9月可能连续第三次加息75个基点留下了空间。

关于近期通胀数据，鲍威尔指出，尽管7月份的CPI和PCE等指标较6月有所回落，但仍处于40年来的高位，远高于2%的目标。他强调，美联储不会被一两个月的数据所左右，当前的通胀形势仍然严峻。

鲍威尔预警称，虽然经济衰退并非不可避免，但继续加息必然会给经济带来一些"痛苦"。他表示，恢复价格稳定需要一段时间，可能导致经济增长低于趋势水平，劳动力市场可能会出现一些疲软。

值得注意的是，鲍威尔直接反驳了市场对2023年下半年开始降息的预期，他表示到明年底基准利率仅略低于4%。这与一些联储官员此前表达的观点相呼应，如堪萨斯城联储主席乔治曾提到可能需要将利率提高到超过4%并维持一段时间。

鲍威尔在演讲后半部分重点讨论了1980年代美联储对抗高通胀的经验教训，强调管理通胀预期的重要性。他指出，当前的一个特殊风险是，高通胀持续时间越长，公众对通胀继续上升的预期就可能越根深蒂固。

尽管如此，鲍威尔仍然提到，在某个时点，随着货币政策立场进一步收紧，放慢加息步伐可能会变得合适。但这一言论并未能安抚市场情绪。

鲍威尔的讲话引发了金融市场的剧烈反应。美国股市大幅下跌，道琼斯工业平均指数一度下跌超过570点。与此同时，两年期美国国债收益率上升，接近近期高点。美元指数走强，黄金价格下跌。期货市场对9月加息75个基点的预期也明显上升。