近期投资热点: Web3与传统商业模式的融合创新

近期一级投资市场的热门项目呈现出一个明显趋势:倾向于"混合创新",即运用Web3技术基础设施来承载经过验证的成熟Web2商业逻辑。例如,有项目将传统股票ETF投资理念引入Web3领域,有的专注于数字资产量化策略,还有一些致力于加密资产的专业配置或开发比特币日常支付钱包等。

这种融合创新的趋势实质上与某些Web3项目寻求上市,以及部分美股公司涉足加密货币领域的运作逻辑相似。出现这种现象主要有三个原因:

首先,纯粹的链上创新项目遇到了发展瓶颈。这类项目不仅难以突破用户规模限制,其商业模式也过度依赖代币经济学激励。更重要的是,它们的叙事和业务设计陷入了自我循环的困境,在当前流动性不足的市场环境下显得尤为被动。

其次,监管环境逐渐呈现"加密友好"特性。比特币和以太坊ETF的推出,相关法案的确立,以及华尔街金融机构的积极入场,都推动加密资产从小众投机品转变为更主流的金融衍生品。在这种背景下,拥抱传统金融成熟商业模式或寻找Web3实用技术基础设施的混合创新方向自然成为热门选择。

第三,用户的投资需求趋于成熟。随着大量主流Web2用户的涌入,人们更关注产品的易用性、安全性和盈利能力,而非去中心化程度。因此,操作简单、效果直接的产品更受市场欢迎。

基于这些趋势,未来3-5年的主流投资方向可能围绕"传统业务的加密化改造"展开:

1. 在投资、支付、资产管理、保险、征信、供应链金融、跨境贸易结算等细分金融市场,将涌现大量结合传统业务逻辑和加密技术底层的项目。加密基础设施将趋于隐藏在后端,主要解决成本、效率和透明度问题,而用户体验的前端将与传统产品几乎无异。

2. 技术标准化和基础设施的"隐形化"将成为重要趋势。支持Web3和Web2融合创新的新型基础设施不再局限于原有的加密原生范畴,也不追求炫酷的技术概念,而是专注于提供可靠、高效、低成本的加密技术支持。模块化、链抽象等概念虽不再是热门话题,但会实际成为一些优秀产品的底层技术。

3. 传统金融机构将转向"主动入场"。它们不再仅仅购买加密货币或投资Web3项目,而是直接利用自身的牌照、资源和用户基础来进行加密业务的本土化改造。例如,银行可能推出稳定币支付服务,保险公司开发链上保单,券商提供加密资产托管服务等。这种大型机构的参与将带来更大规模的资金和用户,同时也会加剧产品化的竞争,推动行业逐步成熟。