يواجه سوق العملات الرقمية "الاثنين الأسود": ماذا بعد؟

مقدمة

مؤخرًا، أعلنت إدارة ترامب زيادات كبيرة في الرسوم الجمركية، مما أدى إلى اضطرابات هائلة في الأسواق الرأسمالية العالمية. كل من الأسواق المالية التقليدية وال سوق العملات الرقمية، كأنظمة أساسية لأصول الخطر، شهدت مبيعات كبيرة. سوق العملات الرقمية، على وجه الخصوص، مرت بـ “الاثنين الأسود” في فترة قصيرة، حيث انخفضت عدة قطاعات وعملات رئيسية، وحدثت سيولات الحيتان بشكل متكرر، وانتشرت الذعر في السوق. سيحل هذا المقال تحليلاً لتأثير هذا الحدث العميق على سوق العملات الرقمية من ثلاثة منظور: أداء السوق العام، حالات سيولة الحيتان، واتجاهات السوق المستقبلية. كما سيستكشف استراتيجيات للمستثمرين للتنقل في هذا البيئة القابلة للتقلب بناءً على البيانات الشاملة.

السوق يتأثر: يتقلص سقف سوق العملات الرقمية بنسبة تزيد عن 9%

سرعان ما انتشرت سياسة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب عبر الأسواق المالية العالمية، حيث تكبدت كل من الأسواق التقليدية وأسواق العملات الرقمية خسائر كبيرة.

تشير البيانات إلى أن إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية انخفض بنسبة 9.7٪ خلال 24 ساعة، ليتقلص من 2.8 تريليون دولار إلى 2.53 تريليون دولار، مما يشكل أكبر انخفاض يومي منذ نحو ستة أشهر.
{1744025071330591}(BTC)، المعيار في سوق العملات الرقمية، تأثر بشكل خاص خلال هذه العاصفة، حيث انخفض بشكل ملحوظ ليصل دون مستوى الدعم الحرج للـ$77,000، بانخفاض يومي بنسبة 5.11%.

إثيريوم(ETH) هبط أيضًا دون عتبة 1600 دولار، لينخفض بنسبة 11.71% خلال 24 ساعة، محوًا المكاسب المتراكمة على مدى الـ 18 شهرًا الماضية.

العملات الرقمية الرئيسية الأخرى، مثل سولانا (SOL) و كاردانو (ADA)، شهدت انخفاضات تجاوزت 10%، بينما شهد قطاع الطبقة 2 انخفاضًا عامًا بنسبة 8.92%. ولم يسلم قطاع الديفي أيضًا، مع يوني سواب(UNI) وChainlink رابط) كلاهما يخسران حوالي 11٪.

عبر مختلف القطاعات، تعرضت سيفي، ديفي، الرموز التعبيرية، وغيرها لخسائر واسعة الانتشار، حيث تجاوزت الانخفاضات عموماً 10٪. انخفض إجمالي قيمة سوق قطاع ديفي بأكثر من 10.27٪، في حين انخفض قطاع الرموز التعبيرية بنسبة 10.35٪. أظهرت المؤشرات السوقية التاريخية التي تعكس أداء القطاع أن قطاعات ديفي، الرموز التعبيرية، والسوشيال فاي جميعها سجلت انخفاضات تجاوزت 10٪. وفي الوقت نفسه، ظلت أسعار التمويل منخفضة، مما يشير إلى سيطرة الخوف الشديد من السوق تحكمه المشاعر البيعية.

كان عدم اليقين الاقتصادي الكبير، وأزمات السيولة، ومخاطر السياسة هي العوامل الرئيسية لانخفاض هذا السوق. لم تؤثر سياسة الرسوم الجمركية لترامب فقط على الاقتصاد التقليدي ولكن أيضًا زادت من قلق المستثمرين حول التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية. وفي هذا السياق، ارتفعت المشاعر السائمة بالملاذ الآمن، مما أدى إلى تدفقات رأسمالية ضخمة. لم يزيد هذا البيع الذي دفعته الذعر سوى تفاقم الانخفاض في السوق ولكن أيضًا جعل المستثمرين أكثر حذرًا تجاه الاتجاهات المستقبلية.

تفاقم الذعر في سوق العملات الرقمية: انهيار الحيتان يزيد من المخاطر ويعزز الذعر في السوق

في ظل تعرض السوق لانهيارات ، أدت العمليات عالية الرافعة إلى موجة من تصفية الحيتان ، مما جعلها نقطة تركيز أخرى لهذا الحدث.

تُظهر البيانات على السلسلة أنه في الساعات الـ 24 الماضية، بلغت مجموع مبالغ التصفية 986 مليون دولار، مع تسجيل مراكز طويلة بقيمة 850 مليون دولار. تضاعفت تصفية الحيتان المستمرة الذعر في السوق بشكل أكبر، مما خلق دورة مفاجئة.

تم تصفية حوت واحد، الذي قام بترهن 9,370 WETH لاقتراض 12.8 مليون دولار من USDT، بعد أن انخفض سعر WETH إلى أقل من 1,700 دولار، حيث خسر 4,480 WETH (بقيمة تقريبية تبلغ 7.26 مليون دولار). وتم تصفية حوت آخر، الذي كان يمتلك 67,500 ETH (بقيمة 105 مليون دولار) في وضع الاقراض، بالكامل عندما انخفض سعر ETH إلى 1,650 دولار، مما أدى إلى سداد قروض بقيمة 74.4 مليون دولار في DAI. على الرغم من أن هذا الحوت قد أضاف 2,160 ETH كضمان في وقت سابق في الصباح لخفض حد التصفية، إلا أنه لم يتمكن من تجنب التصفية القسرية. بالإضافة إلى ذلك، حوتًا يستفيد من AAVE واجهت الاستثمارات تقريبًا التصفية الكاملة لـ 102،000 AAVE الموقف (بقيمة 13.08 مليون دولار) واجه ضغطًا كبيرًا مع اقتراب سعر AAVE من خط التصفية. على الرغم من اتخاذ تدابير استباقية لتقليل المراكز، ظل الحوت تحت ضغط كبير.

لقد كشفت هذه الأحداث التصفية بالكامل عن مخاطر العمليات ذات الرافعة المالية العالية. مع تقلبات حادة في الأسعار، تصاعدت تصفيات الحيتان لتفاقم الضغط الهابط على السوق، مما خلق دورة تكافؤ. في الأسواق ذات السيولة الغير كافية، تثير الإجراءات التصفية غالباً ردود فعل سلسلية، مما يؤدي إلى تدهور عمق السوق بشكل أكبر. لقد أحدثت هذه الجنون التصفية خسائر اقتصادية ضخمة ليس فقط على المشاركين في السوق ولكن أيضاً أضعفت بشكل كبير الثقة العامة في السوق.

ماذا بعد؟ من المرجح استمرار التقلبات

من المتوقع أن تستمر تقلبات سوق العملات الرقمية على المدى القصير. تشير أسعار التمويل والبيانات على السلسلة إلى استمرار سلبية المشاعر في السوق، مع عدم ثقة المستثمرين في الاتجاهات المستقبلية. مع استمرار حدوث حالات التصفية، قد تزداد ضغوط البيع بشكل أكبر. سيستغرق استعادة مشاعر السوق وقتًا طويلاً، خاصةً مع الشكوك المستمرة المحيطة بالسياسات الاقتصادية الكبرى، مما يدفع المستثمرين لاتباع نهج الانتظار والمشاهدة.

على الرغم من عدم اليقين على المدى القصير، تشير الأنماط التاريخية إلى أن الأسواق غالباً ما تقدم فرصًا جديدة بعد التصحيحات الرئيسية. ولا سيما مع تثبيت البيئة الاقتصادية تدريجياً، فإن القيمة المبتكرة والطبيعة اللامركزية لسوق العملات الرقمية قد تجذب مرة أخرى انتباه المستثمرين. على المدى البعيد، تظل قدرة السوق على التكيف واعدة، خصوصاً في ظل التطورات المستمرة في تكنولوجيا البلوكتشين وتطبيقاتها.

في هذا البيئة، يجب على المستثمرين البقاء عقلانيين وتجنب العمليات ذات الرافعة المالية العالية. يجب عليهم التركيز على التغييرات في الأسس السوقية واختيار المشاريع ذات القيمة على المدى الطويل للإستثمار. بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، فإن استراتيجيات وقف الخسارة الصارمة وإدارة المخاطر حاسمة. نظرًا للمستوى العالي من عدم التأكد في السوق، فإن التنويع والتحكم في المراكز قد ثبتت أيضًا أنها استراتيجيات فعالة للتخفيف من المخاطر.

هذا الـ “الاثنين الأسود” الذي أُثير بفعل سياسات ترامب يعد تذكيرًا صارخًا بأن سوق العملات الرقمية، بوصفها أصل عالي المخاطر، مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالبيئة الاقتصادية الكبرى. من أداء السوق العام إلى جنون تصفية الحيتان والاتجاهات المستقبلية، هذا الحدث قد دق ناقوس الخطر للمستثمرين. في بيئة السوق المتقلبة مثل هذه، يجب على المستثمرين رفع مستوى وعيهم بالمخاطر والتنقل بحذر في ظل عدم اليقين القادم. في الوقت نفسه، يجب عليهم مراقبة الفرص الناشئة من تعديلات السوق والاستعداد لموجة الانتعاش السوقية القادمة.