فتحت صفحة جديدة في توتر الرسوم الجمركية التي أظهرها رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب كوسيلة لسد فجوة التجارة الخارجية وسداد ديونه البالغة 35 تريليون دولار. كما هو معروف منذ فترة ترامب الأولى، استخدم ترامب الرسوم الجمركية غالبًا كأداة سياسية. لكن هذه الحقيقة لم تمنع سوق الأسهم الأمريكية من التباطؤ خلال الشهر الماضي. الإشارات المتزايدة للاسترخاء في التوتر المتزايد الناتج عن الحروب التجارية أزالت الغيوم السوداء التي كانت تحوم فوق الأسواق.
حولت الأسواق ، التي شعرت بالارتياح بعد الإعلان عن اقترابها من توقيع اتفاقية تجارية ثنائية مع المملكة المتحدة ثم الصين ، اتجاهها صعودا في الأسبوع الثاني من مايو. وقالت شركة كيو سي بي كابيتال للاستثمار في الأصول الرقمية ومقرها سنغافورة، والتي قامت بتقييم المشكلة في مذكرة سوقية: "انتعشت الأسواق بشكل حاد مع ارتفاع الدبلوماسية التجارية الأمريكية بشكل غير متوقع. ووقعت واشنطن اتفاقا تجاريا تاريخيا بقيمة 600 مليار دولار مع السعودية، مما أدى إلى سحب الرسوم الجمركية".
أشار محللو QCB Capital إلى تصريحات ترامب التي غالبًا ما يكررها "أنا الأكثر دراية بالمفاوضات، وأنا من يحقق أفضل الصفقات"، معتبرين أن "فترة فن الصفقة تبدو حية وبصحة جيدة".
استعاد مؤشر S&P 500 خسائره
أبرز المحللون أن أسعار الأسهم قد ارتفعت خطوة أخرى قائلين: "حذف مؤشر S&P 500 انخفاضه البالغ 17% في الشهر الماضي، وهو الآن يتجه بشكل جانبي على أساس سنوي متحدياً توقعات الانخفاض، مما يدل على تجدد شهية المخاطرة في السوق."
قالت QCB Capital إن مخاوف التضخم قد تراجعت مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أقل من المتوقع، ومع ذلك، أشارت إلى أنها تتوقع استمرار النهج الحذر في السياسة النقدية التي يتابعها (Fed). "أعاد المسؤولون التأكيد على موقفهم القائم على البيانات في الاجتماع الأخير، مشيرين إلى التأثيرات السلبية غير المؤكدة للرسوم الجمركية على البطالة والتضخم."
"سبتمبر أكثر واقعية لخفض أسعار الفائدة"
وفقًا لمؤشر CME FedWatch الذي يتوقع قرارات الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، يتوقع أغلبية ساحقة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماع يونيو أن يتم إبقاء أسعار الفائدة ثابتة بنسبة 91%. بينما تبلغ نسبة الذين يتوقعون تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس 8% فقط.
وفي الواقع، أشارت QCB Capital إلى سيناريو مشابه: "التخفيض الأول يتم تسعيره حالياً لشهر يوليو، ولكن بالنظر إلى رغبة الاحتياطي الفيدرالي في المزيد من الوضوح، فإن شهر سبتمبر يبدو أكثر واقعية. وقد تم تعديل تسعير السوق وفقاً لذلك، وعدد التخفيضات في الفائدة الذي كان أربعة قبل شهر أصبح الآن متوقعاً أن يكون اثنين لعام 2025."
تأكيد على ETH
أشار محللو QCB Capital إلى "أن العملات المشفرة قد تفوقت على الأسهم خلال عملية التعافي، واقتربت BTC من أعلى مستوياتها على الإطلاق. في حين أن ETH تحاول سد الفجوة مع تواجد زوج التداول ETHBTC حالياً عند مستوى 0.025".
أشار QCB Capital، الذي يفتح قوسًا منفصلًا للعملة المشفرة Ether على سلسلة كتلة Ethereum، إلى أن "التمويل يظل محايدًا ويحول تركيزه من شراء الخيارات إلى بيعها، مما يظهر أن الانكسار ليس نتيجة للتضخم المضارب."
"هناك توجه نحو الذهب والعملات المشفرة بدلاً من الدولار الأمريكي"
من ناحية أخرى، قال أحد كبار المسؤولين في بنك UBS Group الذي يتخذ من سويسرا مقراً له، إن عملاءه يبتعدون بشكل متزايد عن الأصول المقومة بالدولار الأمريكي ويتوجهون بدلاً من ذلك نحو الذهب و العملات المشفرة والصين. في حدث نظمته بلومبرج يوم الثلاثاء، قالت آمي لو، المشاركة في إدارة الثروات المسؤولة عن منطقة آسيا والمحيط الهادئ في UBS Group، إن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين دفعت المستثمرين إلى تنويع أصولهم التي "تتركز بشكل مفرط في الولايات المتحدة". وأضافت لو أن عملاءها يقومون بالبحث عن عملات أخرى بالإضافة إلى استثمار المزيد من الأموال في العملات المشفرة والسلع والأصول البديلة.
تدفق الأموال إلى صناديق التشفير لأربعة أسابيع متتالية
من الممكن رؤية زيادة رأس المال التي تدخل سوق العملات المشفرة من البيانات التي نشرتها شركة الأصول الرقمية Coinshares. وفقا لبيانات من Coinshares ، سجلت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات داخلة للأسبوع الرابع على التوالي ، بإجمالي 882 مليون دولار على مستوى العالم. بلغت التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى تاريخه 6.7 مليار دولار ، لتقترب من ذروة 7.3 مليار دولار التي تم الوصول إليها في أوائل فبراير من هذا العام ". وذكر تقرير Coinshares: "نعتقد أن الزيادة الحادة في كل من الأسعار والتدفقات الداخلة ترجع إلى التقاء عوامل مثل الزيادة العالمية في المعروض النقدي M2 ، ومخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة ، والموافقة على Bitcoin كأصل احتياطي استراتيجي من قبل العديد من الولايات الأمريكية."
يشهد السوق الكريبتو زيادة ملحوظة في إجمالي قيمته. كانت قيمة السوق يوم 6 مايو 2.9 تريليون دولار، وفي غضون ثمانية أيام ارتفعت هذه القيمة إلى 3.33 تريليون دولار.
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة أو اقتراح استثماري. كل استثمار وحركة تداول تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرارات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أجواء الربيع في الاقتصاد العالمي أفادت الكريبتو
فتحت صفحة جديدة في توتر الرسوم الجمركية التي أظهرها رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب كوسيلة لسد فجوة التجارة الخارجية وسداد ديونه البالغة 35 تريليون دولار. كما هو معروف منذ فترة ترامب الأولى، استخدم ترامب الرسوم الجمركية غالبًا كأداة سياسية. لكن هذه الحقيقة لم تمنع سوق الأسهم الأمريكية من التباطؤ خلال الشهر الماضي. الإشارات المتزايدة للاسترخاء في التوتر المتزايد الناتج عن الحروب التجارية أزالت الغيوم السوداء التي كانت تحوم فوق الأسواق.
حولت الأسواق ، التي شعرت بالارتياح بعد الإعلان عن اقترابها من توقيع اتفاقية تجارية ثنائية مع المملكة المتحدة ثم الصين ، اتجاهها صعودا في الأسبوع الثاني من مايو. وقالت شركة كيو سي بي كابيتال للاستثمار في الأصول الرقمية ومقرها سنغافورة، والتي قامت بتقييم المشكلة في مذكرة سوقية: "انتعشت الأسواق بشكل حاد مع ارتفاع الدبلوماسية التجارية الأمريكية بشكل غير متوقع. ووقعت واشنطن اتفاقا تجاريا تاريخيا بقيمة 600 مليار دولار مع السعودية، مما أدى إلى سحب الرسوم الجمركية".
أشار محللو QCB Capital إلى تصريحات ترامب التي غالبًا ما يكررها "أنا الأكثر دراية بالمفاوضات، وأنا من يحقق أفضل الصفقات"، معتبرين أن "فترة فن الصفقة تبدو حية وبصحة جيدة".
استعاد مؤشر S&P 500 خسائره
أبرز المحللون أن أسعار الأسهم قد ارتفعت خطوة أخرى قائلين: "حذف مؤشر S&P 500 انخفاضه البالغ 17% في الشهر الماضي، وهو الآن يتجه بشكل جانبي على أساس سنوي متحدياً توقعات الانخفاض، مما يدل على تجدد شهية المخاطرة في السوق."
قالت QCB Capital إن مخاوف التضخم قد تراجعت مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أقل من المتوقع، ومع ذلك، أشارت إلى أنها تتوقع استمرار النهج الحذر في السياسة النقدية التي يتابعها (Fed). "أعاد المسؤولون التأكيد على موقفهم القائم على البيانات في الاجتماع الأخير، مشيرين إلى التأثيرات السلبية غير المؤكدة للرسوم الجمركية على البطالة والتضخم."
"سبتمبر أكثر واقعية لخفض أسعار الفائدة"
وفقًا لمؤشر CME FedWatch الذي يتوقع قرارات الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، يتوقع أغلبية ساحقة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماع يونيو أن يتم إبقاء أسعار الفائدة ثابتة بنسبة 91%. بينما تبلغ نسبة الذين يتوقعون تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس 8% فقط.
وفي الواقع، أشارت QCB Capital إلى سيناريو مشابه: "التخفيض الأول يتم تسعيره حالياً لشهر يوليو، ولكن بالنظر إلى رغبة الاحتياطي الفيدرالي في المزيد من الوضوح، فإن شهر سبتمبر يبدو أكثر واقعية. وقد تم تعديل تسعير السوق وفقاً لذلك، وعدد التخفيضات في الفائدة الذي كان أربعة قبل شهر أصبح الآن متوقعاً أن يكون اثنين لعام 2025."
تأكيد على ETH
أشار محللو QCB Capital إلى "أن العملات المشفرة قد تفوقت على الأسهم خلال عملية التعافي، واقتربت BTC من أعلى مستوياتها على الإطلاق. في حين أن ETH تحاول سد الفجوة مع تواجد زوج التداول ETHBTC حالياً عند مستوى 0.025".
أشار QCB Capital، الذي يفتح قوسًا منفصلًا للعملة المشفرة Ether على سلسلة كتلة Ethereum، إلى أن "التمويل يظل محايدًا ويحول تركيزه من شراء الخيارات إلى بيعها، مما يظهر أن الانكسار ليس نتيجة للتضخم المضارب."
"هناك توجه نحو الذهب والعملات المشفرة بدلاً من الدولار الأمريكي"
من ناحية أخرى، قال أحد كبار المسؤولين في بنك UBS Group الذي يتخذ من سويسرا مقراً له، إن عملاءه يبتعدون بشكل متزايد عن الأصول المقومة بالدولار الأمريكي ويتوجهون بدلاً من ذلك نحو الذهب و العملات المشفرة والصين. في حدث نظمته بلومبرج يوم الثلاثاء، قالت آمي لو، المشاركة في إدارة الثروات المسؤولة عن منطقة آسيا والمحيط الهادئ في UBS Group، إن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين دفعت المستثمرين إلى تنويع أصولهم التي "تتركز بشكل مفرط في الولايات المتحدة". وأضافت لو أن عملاءها يقومون بالبحث عن عملات أخرى بالإضافة إلى استثمار المزيد من الأموال في العملات المشفرة والسلع والأصول البديلة.
تدفق الأموال إلى صناديق التشفير لأربعة أسابيع متتالية
من الممكن رؤية زيادة رأس المال التي تدخل سوق العملات المشفرة من البيانات التي نشرتها شركة الأصول الرقمية Coinshares. وفقا لبيانات من Coinshares ، سجلت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات داخلة للأسبوع الرابع على التوالي ، بإجمالي 882 مليون دولار على مستوى العالم. بلغت التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى تاريخه 6.7 مليار دولار ، لتقترب من ذروة 7.3 مليار دولار التي تم الوصول إليها في أوائل فبراير من هذا العام ". وذكر تقرير Coinshares: "نعتقد أن الزيادة الحادة في كل من الأسعار والتدفقات الداخلة ترجع إلى التقاء عوامل مثل الزيادة العالمية في المعروض النقدي M2 ، ومخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة ، والموافقة على Bitcoin كأصل احتياطي استراتيجي من قبل العديد من الولايات الأمريكية."
يشهد السوق الكريبتو زيادة ملحوظة في إجمالي قيمته. كانت قيمة السوق يوم 6 مايو 2.9 تريليون دولار، وفي غضون ثمانية أيام ارتفعت هذه القيمة إلى 3.33 تريليون دولار.
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة أو اقتراح استثماري. كل استثمار وحركة تداول تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرارات.