مع تطور الأصول الافتراضية (Web3)، تلعب العملات المستقرة كوسيلة دفع وأداة مالية دورًا متزايد الأهمية في النظام المالي، مما يسبب مخاطر محتملة على الاستقرار المالي.
تعتقد الحكومة أنه من الضروري إنشاء نظام رقابي متخصص، لضمان حقوق المستخدمين، والحفاظ على الاستقرار المالي، وكذلك تعزيز الابتكار الصناعي والتنمية الصحية.
تستند مسودة اللائحة إلى المعايير الدولية لمجلس الاستقرار المالي (FSB) ، وتتبع مبدأ "نفس العمل، نفس المخاطر، نفس القواعد".
ثانياً، الأنشطة الخاضعة للتنظيم ونطاق التطبيق
تشمل الأنشطة الخاضعة للتنظيم: إصدار عملات مستقرة مدعومة بالعملات القانونية في هونغ كونغ إصدار عملات مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغي في الخارج الترويج النشط لعملات مستقرة مدعومة بالعملات القانونية للجمهور في هونغ كونغ الأنشطة المهمة الأخرى التي تحددها هيئة النقد في هونغ كونغ
إصدار عملة مستقرة مدعومة بالعملة القانونية في هونغ كونغ
عملة مستقرة تصدر في الخارج ولكنها مرتبطة بالدولار香港
تعريف العملة المستقرة: هي أصول رقمية تصدر بتقنية التشفير، مع اعتبار قيمة واحدة أو أكثر من العملات القانونية أو الأصول، ويمكن استخدامها في الدفع، الاستثمار، أو التسوية.
استبعاد النطاق: العملات الرقمية للبنك المركزي، رموز الاستخدام المحدود، الأوراق المالية، أدوات الدفع المدخر، الودائع المصرفية وغيرها.
ثالثاً، نظام توزيع البطاقات ومتطلبات الترخيص
لا يجوز لأي شخص/مؤسسة إصدار أو ترويج أو تقديم العملات المستقرة دون إذن، ومن يخالف ذلك قد يُعاقَب بغرامة تصل إلى 5 ملايين يوان وسجن لمدة 7 سنوات.
يجب أن تمر طلبات الترخيص بمراجعة صارمة، بما في ذلك متطلبات رأس المال (مثل 25 مليون دولار هونغ كونغ)، والرقابة الداخلية، وإدارة الاحتياطيات، وتدابير مكافحة غسل الأموال.
توجد لوائح واضحة بشأن فترة صلاحية الترخيص، والتجديد، والإلغاء، والتغيير، وما إلى ذلك.
يجب على حامل الترخيص إنشاء شركة فعلية في هونغ كونغ وإصدار معلومات الشركة للتمكن من التدقيق.
٤. أصول الاحتياطي وإدارة المخاطر
متطلبات الاحتياطي: يجب أن تمتلك أصول احتياطي عالية الجودة وعالية السيولة تساوي أو تتجاوز القيمة المطلوبة، لضمان إمكانية استرداد العملة المستقرة بالكامل في أي وقت. يجب فصل أصول الاحتياطي وتخزينها بشكل مناسب، وكشفها بانتظام.
يجب أن تمتلك أصول احتياطية عالية الجودة وعالية السيولة تعادل أو تتجاوز القيمة المطلوبة، لضمان إمكانية استرداد العملة المستقرة بالكامل في أي وقت.
يجب فصل وحفظ الأصول الاحتياطية بشكل صحيح، ويفترض الإفصاح عنها بانتظام.
حقوق الاسترداد: يحق لحامليها استرداد العملة المستقرة بالقيمة الاسمية، ولا يجوز أن تتضمن طلبات الاسترداد أي تكاليف غير معقولة، ويجب معالجتها في غضون فترة زمنية معقولة.
حماية الإفلاس: إذا تم تصفية حاملي الترخيص، يجب أن تكون الأصول الاحتياطية مضمونة بشكل أولوية لاسترداد حقوق حامليها.
خمسة، الإفصاح عن المعلومات والشفافية
تقديم معلومات منتظمة إلى هيئة النقد وإلى الجمهور حول حالة التشغيل والأصول الاحتياطية والتغييرات الكبيرة.
يجب أن تمتثل الإعلانات والعروض الترويجية للوائح صارمة لمنع التضليل أو التحريف.
٦. إدارة، وصاية وتنظيم الهيئات الوسيطة
يجب أن يحصل كبار المديرين والمسيطرين على موافقة هيئة النقد.
يمكن للجهة المنظمة إجراء تحقيقات مع المرخص لهم، والمطالبة بالمعلومات، وتعيين مديري قانونيين، وغيرها.
يمكن لل intermediaries (مثل البنوك، والهيئات المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية، ومنصات تداول الأصول الافتراضية) تقديم العملات المستقرة المرخصة فقط للجمهور، بينما يمكن تقديم غير المرخصة فقط للمستثمرين المحترفين.
سبعة، إنفاذ القانون، العقوبات والتعاون عبر الحدود
عقوبات عدم الامتثال: العمل بدون ترخيص ، وبيع العملات المستقرة من قبل مؤسسات غير مرخصة ، وما إلى ذلك ، يمكن تغريمه حتى 5 ملايين يوان وسجنه لمدة 7 سنوات. الحد الأقصى للغرامة على الاحتيال في تداول العملات المستقرة هو 10 ملايين دولار والسجن لمدة 10 سنوات. يعاقب على حث الآخرين على الحصول على عملات مستقرة بسبب التحريف بغرامة قدرها مليون دولار والسجن لمدة 7 سنوات.
التداول بدون ترخيص، وبيع العملات المستقرة من قبل المؤسسات غير المعتمدة، يمكن أن يعرض المخالفين لغرامة تصل إلى 5 ملايين واحتجاز لمدة 7 سنوات.
أعلى عقوبة للاحتيال في تداول العملات المستقرة هي 10,000,000 يوان والسجن لمدة 10 سنوات.
إغراء الآخرين للحصول على العملات المستقرة وإجراء تصريحات غير صحيحة، غرامة 1000000 يوان والسجن 7 سنوات.
لدى هيئة النقد سلطات التحقيق والتفتيش وفرض العقوبات التنظيمية وغيرها.
تتمتع القوانين بفاعلية خارج الحدود، مما يعني أنها تنظم العملات المستقرة التي تصدر في الخارج ولكنها مرتبطة بالدولار هونغ كونغ.
تعزيز إنفاذ القانون من خلال التعاون التنظيمي الدولي، والنظام المصرفي، وغيرها من الوسائل.
ثمانية، الابتكار وتطوير الصناعة
تتضمن اللائحة آلية "الصندوق الرملي"، التي تسمح للمشاريع الابتكارية بتجربة التشغيل تحت إشراف، وتشجع على تطبيقات المشاهد الجديدة مثل سلسلة التوريد والدفع عبر الحدود.
تأكيد على تحقيق التوازن بين الاستقرار المالي والتنمية الابتكارية، وتجنب القيود غير الضرورية، وتعزيز التنمية المستدامة للقطاع.
التدابير الانتقالية والمواصفات الملحقة
تحديد فترة انتقالية تنظيمية لمصدري العملات المستقرة الحالية لضمان الانتقال السلس.
الملحق 2: الحد الأدنى من المعايير (ملخص): كفاية رأس المال، إدارة الاحتياطيات، الرقابة الداخلية، إدارة المخاطر، مكافحة غسل الأموال، أمن تكنولوجيا المعلومات، إدارة استمرارية الأعمال، الإفصاح عن المعلومات، وغيرها.
الملحق 3: رسوم الترخيص (ملخص): تشمل رسوم التقديم للحصول على الترخيص، والتجديد، والتغيير، والاطلاع، وغيرها من الرسوم المختلفة، كما تحددها هيئة النقد.
تغطي الجداول الأخرى تفاصيل الجرائم الجنائية والترتيبات الانتقالية وتأسيس المحاكم.
عشرة، التنفيذ والترويج
سوف يتم تعزيز الترويج والتعليم قبل سريان القوانين، لزيادة وعي الجمهور حول العملات المستقرة والمخاطر المرتبطة بها.
إنشاء مجموعة عمل مشتركة مع الشرطة وهيئة الأوراق المالية وغيرها من المؤسسات لمراقبة السوق proactively ومنع الاحتيال.
خلاصة
تتمحور مسودة "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ حول نظام ترخيص صارم، ومتطلبات واضحة للأصول الاحتياطية، وشفافية عالية، وصلاحيات تنفيذية قوية، مما يضمن حماية المستخدمين والاستقرار المالي، ويترك مساحة للابتكار وتطوير الصناعة. تتوازن محتويات القانون بين المعايير الدولية والواقع المحلي، مما يساعد على تعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز دولي للأصول الافتراضية والمالية.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
النقاط الرئيسية لمشروع قانون عملة مستقرة في هونغ كونغ
مع تطور الأصول الافتراضية (Web3)، تلعب العملات المستقرة كوسيلة دفع وأداة مالية دورًا متزايد الأهمية في النظام المالي، مما يسبب مخاطر محتملة على الاستقرار المالي.
تعتقد الحكومة أنه من الضروري إنشاء نظام رقابي متخصص، لضمان حقوق المستخدمين، والحفاظ على الاستقرار المالي، وكذلك تعزيز الابتكار الصناعي والتنمية الصحية.
تستند مسودة اللائحة إلى المعايير الدولية لمجلس الاستقرار المالي (FSB) ، وتتبع مبدأ "نفس العمل، نفس المخاطر، نفس القواعد".
ثانياً، الأنشطة الخاضعة للتنظيم ونطاق التطبيق
تشمل الأنشطة الخاضعة للتنظيم: إصدار عملات مستقرة مدعومة بالعملات القانونية في هونغ كونغ إصدار عملات مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغي في الخارج الترويج النشط لعملات مستقرة مدعومة بالعملات القانونية للجمهور في هونغ كونغ الأنشطة المهمة الأخرى التي تحددها هيئة النقد في هونغ كونغ
إصدار عملة مستقرة مدعومة بالعملة القانونية في هونغ كونغ
عملة مستقرة تصدر في الخارج ولكنها مرتبطة بالدولار香港
الترويج بنشاط للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية للجمهور في هونغ كونغ
الأنشطة الهامة الأخرى التي تحددها الهيئة النقدية
تعريف العملة المستقرة: هي أصول رقمية تصدر بتقنية التشفير، مع اعتبار قيمة واحدة أو أكثر من العملات القانونية أو الأصول، ويمكن استخدامها في الدفع، الاستثمار، أو التسوية.
استبعاد النطاق: العملات الرقمية للبنك المركزي، رموز الاستخدام المحدود، الأوراق المالية، أدوات الدفع المدخر، الودائع المصرفية وغيرها.
ثالثاً، نظام توزيع البطاقات ومتطلبات الترخيص
لا يجوز لأي شخص/مؤسسة إصدار أو ترويج أو تقديم العملات المستقرة دون إذن، ومن يخالف ذلك قد يُعاقَب بغرامة تصل إلى 5 ملايين يوان وسجن لمدة 7 سنوات.
يجب أن تمر طلبات الترخيص بمراجعة صارمة، بما في ذلك متطلبات رأس المال (مثل 25 مليون دولار هونغ كونغ)، والرقابة الداخلية، وإدارة الاحتياطيات، وتدابير مكافحة غسل الأموال.
توجد لوائح واضحة بشأن فترة صلاحية الترخيص، والتجديد، والإلغاء، والتغيير، وما إلى ذلك.
يجب على حامل الترخيص إنشاء شركة فعلية في هونغ كونغ وإصدار معلومات الشركة للتمكن من التدقيق.
٤. أصول الاحتياطي وإدارة المخاطر
متطلبات الاحتياطي: يجب أن تمتلك أصول احتياطي عالية الجودة وعالية السيولة تساوي أو تتجاوز القيمة المطلوبة، لضمان إمكانية استرداد العملة المستقرة بالكامل في أي وقت. يجب فصل أصول الاحتياطي وتخزينها بشكل مناسب، وكشفها بانتظام.
يجب أن تمتلك أصول احتياطية عالية الجودة وعالية السيولة تعادل أو تتجاوز القيمة المطلوبة، لضمان إمكانية استرداد العملة المستقرة بالكامل في أي وقت.
يجب فصل وحفظ الأصول الاحتياطية بشكل صحيح، ويفترض الإفصاح عنها بانتظام.
حقوق الاسترداد: يحق لحامليها استرداد العملة المستقرة بالقيمة الاسمية، ولا يجوز أن تتضمن طلبات الاسترداد أي تكاليف غير معقولة، ويجب معالجتها في غضون فترة زمنية معقولة.
حماية الإفلاس: إذا تم تصفية حاملي الترخيص، يجب أن تكون الأصول الاحتياطية مضمونة بشكل أولوية لاسترداد حقوق حامليها.
خمسة، الإفصاح عن المعلومات والشفافية
تقديم معلومات منتظمة إلى هيئة النقد وإلى الجمهور حول حالة التشغيل والأصول الاحتياطية والتغييرات الكبيرة.
يجب أن تمتثل الإعلانات والعروض الترويجية للوائح صارمة لمنع التضليل أو التحريف.
٦. إدارة، وصاية وتنظيم الهيئات الوسيطة
يجب أن يحصل كبار المديرين والمسيطرين على موافقة هيئة النقد.
يمكن للجهة المنظمة إجراء تحقيقات مع المرخص لهم، والمطالبة بالمعلومات، وتعيين مديري قانونيين، وغيرها.
ستتم استشارة خدمات الحفظ للعملات المستقرة وإعداد التوجيهات لضمان أمان الأصول.
يمكن لل intermediaries (مثل البنوك، والهيئات المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية، ومنصات تداول الأصول الافتراضية) تقديم العملات المستقرة المرخصة فقط للجمهور، بينما يمكن تقديم غير المرخصة فقط للمستثمرين المحترفين.
سبعة، إنفاذ القانون، العقوبات والتعاون عبر الحدود
عقوبات عدم الامتثال: العمل بدون ترخيص ، وبيع العملات المستقرة من قبل مؤسسات غير مرخصة ، وما إلى ذلك ، يمكن تغريمه حتى 5 ملايين يوان وسجنه لمدة 7 سنوات. الحد الأقصى للغرامة على الاحتيال في تداول العملات المستقرة هو 10 ملايين دولار والسجن لمدة 10 سنوات. يعاقب على حث الآخرين على الحصول على عملات مستقرة بسبب التحريف بغرامة قدرها مليون دولار والسجن لمدة 7 سنوات.
التداول بدون ترخيص، وبيع العملات المستقرة من قبل المؤسسات غير المعتمدة، يمكن أن يعرض المخالفين لغرامة تصل إلى 5 ملايين واحتجاز لمدة 7 سنوات.
أعلى عقوبة للاحتيال في تداول العملات المستقرة هي 10,000,000 يوان والسجن لمدة 10 سنوات.
إغراء الآخرين للحصول على العملات المستقرة وإجراء تصريحات غير صحيحة، غرامة 1000000 يوان والسجن 7 سنوات.
لدى هيئة النقد سلطات التحقيق والتفتيش وفرض العقوبات التنظيمية وغيرها.
تتمتع القوانين بفاعلية خارج الحدود، مما يعني أنها تنظم العملات المستقرة التي تصدر في الخارج ولكنها مرتبطة بالدولار هونغ كونغ.
تعزيز إنفاذ القانون من خلال التعاون التنظيمي الدولي، والنظام المصرفي، وغيرها من الوسائل.
ثمانية، الابتكار وتطوير الصناعة
تتضمن اللائحة آلية "الصندوق الرملي"، التي تسمح للمشاريع الابتكارية بتجربة التشغيل تحت إشراف، وتشجع على تطبيقات المشاهد الجديدة مثل سلسلة التوريد والدفع عبر الحدود.
تأكيد على تحقيق التوازن بين الاستقرار المالي والتنمية الابتكارية، وتجنب القيود غير الضرورية، وتعزيز التنمية المستدامة للقطاع.
التدابير الانتقالية والمواصفات الملحقة
تحديد فترة انتقالية تنظيمية لمصدري العملات المستقرة الحالية لضمان الانتقال السلس.
الملحق 2: الحد الأدنى من المعايير (ملخص): كفاية رأس المال، إدارة الاحتياطيات، الرقابة الداخلية، إدارة المخاطر، مكافحة غسل الأموال، أمن تكنولوجيا المعلومات، إدارة استمرارية الأعمال، الإفصاح عن المعلومات، وغيرها.
الملحق 3: رسوم الترخيص (ملخص): تشمل رسوم التقديم للحصول على الترخيص، والتجديد، والتغيير، والاطلاع، وغيرها من الرسوم المختلفة، كما تحددها هيئة النقد.
تغطي الجداول الأخرى تفاصيل الجرائم الجنائية والترتيبات الانتقالية وتأسيس المحاكم.
عشرة، التنفيذ والترويج
سوف يتم تعزيز الترويج والتعليم قبل سريان القوانين، لزيادة وعي الجمهور حول العملات المستقرة والمخاطر المرتبطة بها.
إنشاء مجموعة عمل مشتركة مع الشرطة وهيئة الأوراق المالية وغيرها من المؤسسات لمراقبة السوق proactively ومنع الاحتيال.
خلاصة
تتمحور مسودة "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ حول نظام ترخيص صارم، ومتطلبات واضحة للأصول الاحتياطية، وشفافية عالية، وصلاحيات تنفيذية قوية، مما يضمن حماية المستخدمين والاستقرار المالي، ويترك مساحة للابتكار وتطوير الصناعة. تتوازن محتويات القانون بين المعايير الدولية والواقع المحلي، مما يساعد على تعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز دولي للأصول الافتراضية والمالية.