سوق العملات الرقمية الأسبوعي: خفض الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين يتجاوز التوقعات، والأسهم الأمريكية ترتفع، وإعادة خفض الفائدة قد تعود من جديد
حقق الاتصال الأول بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على تقدم ملحوظ في المرحلة الثالثة من حرب التعريفات.
سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية أزالا بسرعة التأثير السلبي لحرب الرسوم الجمركية، وكانت سرعة ودرجة الإزالة تتجاوز التوقعات.
بدأ تجار السوق في اعتماد نموذج تداول جديد - التركيز على ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي والتوظيف سوف يتعرضان للركود، وموعد إعادة البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.
أظهرت بيانات التضخم والتوظيف التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع أن التضخم يستمر في الانخفاض، بينما يبقى التوظيف مستقرًا مؤقتًا، وتأثير التعريفات أقل من المتوقع.
هذه البيانات التي تجاوزت التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع بعد إدخالها في إطار تداول جديد، بينما انخفضت أسعار الذهب بشكل كبير.
ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع خطابًا مهمًا، حيث أشار إلى إعادة تقييم "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع من إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة تصنيف بخفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى أن ظلال أزمة الديون طويلة الأجل في الولايات المتحدة لا تزال قائمة.
في 12 مايو، حدث تحول كبير في أكبر متغير في السوق المالية خلال الأشهر القليلة الماضية، وهو حرب التعريفات. أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد الاجتماع في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض التعريفات لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتخفيض التعريفات على السلع الصينية من أعلى مستوى 145% إلى 30%، بينما ستقوم الصين بتخفيض التعريفات على السلع الأمريكية من أعلى مستوى 125% إلى 10%، وستقوم بتعليق أو إلغاء التدابير المضادة غير التعريفات التي تم تنفيذها منذ أبريل.
في السابق، دخلت حرب الرسوم الجمركية المرحلة الثالثة. تشير الاتفاقية الأولية بين الولايات المتحدة والصين إلى إحراز تقدم كبير في المرحلة الثالثة. مع المعلومات اللاحقة، نميل إلى الحكم على أن تأثير حرب الرسوم الجمركية يتناقص تدريجياً، ومن المرجح ألا تتسبب في صدمات غير متوقعة للاقتصاد العالمي على المدى القصير.
قد يكون هذا هو السبب الرئيسي وراء قيام متداولي الأسهم الأمريكية بالشراء طوال الأسبوع، مما أدى إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الثلاثة بسرعة. على مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15٪ و5.27٪ و3.41٪ على التوالي، محققين ارتفاعًا لمدة 4 أسابيع متتالية. إذا زادت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، فقد يتم تجاوز النقاط العالية التاريخية في المدى القصير.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل التي أصدرتها الولايات المتحدة هذا الأسبوع أن معدل التضخم المعدل موسمياً هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع، مما يمثل انخفاضاً مستمراً للشهر الثالث على التوالي. في ما يتعلق ببيانات التوظيف، بلغ عدد الأشخاص الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة 229,000، وهو ما يتماشى مع التوقعات. وبالنسبة لمؤشر أسعار المنتجين الذي يعكس اتجاهات الشركات، فقد كان 2.4%، وهو أقل بقليل من المتوقع. تشير البيانات المتعددة إلى أن حرب التعريفات لم تؤثر بعد بشكل كبير على الاستهلاك، ومع تراجع التضخم، أصبح من الأفضل إعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه هذا الأسبوع إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 (الذي يركز على هدف تضخم متوسط يبلغ 2٪، ويسمح بتجاوز معتدل للتضخم لدعم التوظيف) لم يعد مناسبًا تمامًا في البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب الاستجابة لهدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسات لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات بناءً على بيانات CPI لفترات زمنية أقصر أو حتى على أساس شهري، مما سيزيد من مرونته في التعامل مع تقلبات البيانات الناتجة عن تعديلات السياسة. وفقًا للإطار الجديد، فإن بيانات CPI الحالية قريبة جدًا من متطلبات خفض أسعار الفائدة.
قد يكون وراء إعادة النظر في إطار السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي أسباب أعمق، وهي مشكلة السندات الأمريكية. مع ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية، ارتفعت عائدات السندات الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات مرة أخرى إلى مستويات عالية تبلغ 4.0140 و4.4840 على التوالي هذا الأسبوع.
وفقًا للتحليل، فإن الولايات المتحدة قد أضافت هذا العام 1.9 تريليون دولار من الدين، ومن المحتمل أن يصل حجم الاستحقاقات هذا العام إلى 9.2 تريليون، منها 6.5 تريليون في يونيو. إذا لم يبدأ خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، ولكن قد تواجه أيضًا مشكلة في مزادات السوق الأولية. سيستمر الدين الضخم في إزعاج الحكومة الأمريكية، ليصبح عاملًا رئيسيًا يؤثر على سياساتها السياسية والاقتصادية والمالية. نحن نعتقد أن السبب الجذري لتعديل الاحتياطي الفيدرالي لإطار السياسة النقدية هو الدين والأزمات المحتملة الناتجة عنه.
في 16 مايو، خفضت وكالة تصنيف تصنيف الحكومة الأمريكية للمصدرين على المدى الطويل والدين غير المضمون من Aaa إلى Aa1. هذه هي المرة الأولى التي تخفض فيها الوكالة تصنيف الدين الحكومي الأمريكي منذ عام 1917، كما أنها تشير إلى أن الولايات المتحدة فقدت أعلى تصنيف ائتماني من بين ثلاث وكالات تصنيف.
أصبحت مشاكل الديون مؤشراً مهماً يؤثر على أسعار الفائدة والأسواق المالية في الولايات المتحدة على المدى المتوسط والطويل.
سوق العملات الرقمية
لقد قاد البيتكوين سابقًا سوق الأسهم الأمريكية في تسعير إزالة الحرب التجارية، حيث حافظ على مستوى مرتفع من التماسك معظم الوقت بعد الارتفاع الكبير في سوق الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع، حتى ارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، ليحقق في النهاية زيادة بنسبة 2.24% على مدار الأسبوع.
من حيث المؤشرات الفنية، تم التداول طوال الأسبوع فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول"، بالقرب من الحد العلوي لـ"قاعدة ترامب". تم تصحيح مؤشرات الشراء المفرط إلى حد ما. كان حجم التداول مشابهاً للأسبوع الماضي.
تدفق الأموال
هذا الأسبوع، حافظ السوق بالكامل على تدفق قوي نسبيًا من الأموال، حيث بلغ إجمالي التدفق 2.527 مليار دولار في القناتين، منها 1.88 مليار دولار من العملات المستقرة، وبلغ إجمالي تدفق BTC ETF و ETH ETF 647 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن تدفق الأموال إلى قنوات ETF قد شهد اتجاهًا هبوطيًا في الأسابيع الأربعة الماضية.
تتواجد أموال الاقتراض داخل السوق في مرحلة التوسع. سوق العقود في مرحلة التوسع الثانية في هذه الجولة من السوق.
ضغط البيع وبيع الأصول
بعد العودة إلى 100,000 دولار، قام بعض المستثمرين الذين اشتروا في القاع بتحقيق أرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي العملات على المدى الطويل بعمليات بيع محدودة. بشكل عام، لم تبدأ مرحلة "تخفيض حصة اليد الطويلة وزيادة حصة اليد القصيرة" بالكامل بعد، ولا يزال المشترون على المدى الطويل الذين واجهوا المزيد من الاختبارات يتطلعون إلى أسعار أعلى.
من حيث حجم التخفيض، كانت كمية BTC المتدفقة إلى البورصات هذا الأسبوع 127226 قطعة، بانخفاض مستمر لمدة 4 أسابيع، بينما بلغت كمية BTC المتدفقة خارج البورصات 27965 قطعة، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية هذا العام. انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، وعندما تكون الظروف الخارجية مواتية، غالبًا ما تشير إلى أن سعر السوق قد يرتفع بسرعة في المستقبل.
مؤشرات الدورة
وفقًا لبيانات مؤشر معين، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.875، وهو في فترة ارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
7
مشاركة
تعليق
0/400
BasementAlchemist
· 07-07 02:01
أخيراً انتظرنا خفض الفائدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
DAOdreamer
· 07-06 15:08
متى ستبدأ الخفض الحقيقي لأسعار الفائدة؟ أنا أزعج من الانتظار
شاهد النسخة الأصليةرد0
governance_ghost
· 07-06 14:56
哎呦又开始 يُستغل بغباء.！
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfSovereignSteve
· 07-04 03:31
دع الرصاص يطير لبعض الوقت
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-cff9c776
· 07-04 03:24
جاء خفض الفائدة الخاص بسيردنجير، والجميع يصرخ في السوق الصاعدة، سأخزن بعض المعكرونة الفورية أولاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CafeMinor
· 07-04 03:18
又降息了？差不多该 ادخل مركز 了
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoResearcher
· 07-04 03:16
من خلال تحليل إطار البيانات، يوجد انحراف ملحوظ في الاستجابة السوقية يتعلق بالعلاقة، يُنصح بإعادة ضبط أوزان المؤشرات.
تخفيف الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين يفوق التوقعات، والأسهم الأمريكية ترتفع، واقتراب موعد إعادة خفض الفائدة.
سوق العملات الرقمية الأسبوعي: خفض الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين يتجاوز التوقعات، والأسهم الأمريكية ترتفع، وإعادة خفض الفائدة قد تعود من جديد
حقق الاتصال الأول بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على تقدم ملحوظ في المرحلة الثالثة من حرب التعريفات.
سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية أزالا بسرعة التأثير السلبي لحرب الرسوم الجمركية، وكانت سرعة ودرجة الإزالة تتجاوز التوقعات.
بدأ تجار السوق في اعتماد نموذج تداول جديد - التركيز على ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي والتوظيف سوف يتعرضان للركود، وموعد إعادة البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.
أظهرت بيانات التضخم والتوظيف التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع أن التضخم يستمر في الانخفاض، بينما يبقى التوظيف مستقرًا مؤقتًا، وتأثير التعريفات أقل من المتوقع.
هذه البيانات التي تجاوزت التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع بعد إدخالها في إطار تداول جديد، بينما انخفضت أسعار الذهب بشكل كبير.
ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع خطابًا مهمًا، حيث أشار إلى إعادة تقييم "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع من إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة تصنيف بخفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى أن ظلال أزمة الديون طويلة الأجل في الولايات المتحدة لا تزال قائمة.
! مراقبة أسبوع سوق العملات المشفرة: تم تعليق التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين أكثر من المتوقع ، وارتفعت المؤشرات الأمريكية ، وقد يتم استئناف تخفيضات أسعار الفائدة قريبا
السياسة والتمويل الكلي والبيانات الاقتصادية
في 12 مايو، حدث تحول كبير في أكبر متغير في السوق المالية خلال الأشهر القليلة الماضية، وهو حرب التعريفات. أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد الاجتماع في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض التعريفات لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتخفيض التعريفات على السلع الصينية من أعلى مستوى 145% إلى 30%، بينما ستقوم الصين بتخفيض التعريفات على السلع الأمريكية من أعلى مستوى 125% إلى 10%، وستقوم بتعليق أو إلغاء التدابير المضادة غير التعريفات التي تم تنفيذها منذ أبريل.
في السابق، دخلت حرب الرسوم الجمركية المرحلة الثالثة. تشير الاتفاقية الأولية بين الولايات المتحدة والصين إلى إحراز تقدم كبير في المرحلة الثالثة. مع المعلومات اللاحقة، نميل إلى الحكم على أن تأثير حرب الرسوم الجمركية يتناقص تدريجياً، ومن المرجح ألا تتسبب في صدمات غير متوقعة للاقتصاد العالمي على المدى القصير.
قد يكون هذا هو السبب الرئيسي وراء قيام متداولي الأسهم الأمريكية بالشراء طوال الأسبوع، مما أدى إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الثلاثة بسرعة. على مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15٪ و5.27٪ و3.41٪ على التوالي، محققين ارتفاعًا لمدة 4 أسابيع متتالية. إذا زادت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، فقد يتم تجاوز النقاط العالية التاريخية في المدى القصير.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل التي أصدرتها الولايات المتحدة هذا الأسبوع أن معدل التضخم المعدل موسمياً هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع، مما يمثل انخفاضاً مستمراً للشهر الثالث على التوالي. في ما يتعلق ببيانات التوظيف، بلغ عدد الأشخاص الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة 229,000، وهو ما يتماشى مع التوقعات. وبالنسبة لمؤشر أسعار المنتجين الذي يعكس اتجاهات الشركات، فقد كان 2.4%، وهو أقل بقليل من المتوقع. تشير البيانات المتعددة إلى أن حرب التعريفات لم تؤثر بعد بشكل كبير على الاستهلاك، ومع تراجع التضخم، أصبح من الأفضل إعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه هذا الأسبوع إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 (الذي يركز على هدف تضخم متوسط يبلغ 2٪، ويسمح بتجاوز معتدل للتضخم لدعم التوظيف) لم يعد مناسبًا تمامًا في البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب الاستجابة لهدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسات لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات بناءً على بيانات CPI لفترات زمنية أقصر أو حتى على أساس شهري، مما سيزيد من مرونته في التعامل مع تقلبات البيانات الناتجة عن تعديلات السياسة. وفقًا للإطار الجديد، فإن بيانات CPI الحالية قريبة جدًا من متطلبات خفض أسعار الفائدة.
قد يكون وراء إعادة النظر في إطار السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي أسباب أعمق، وهي مشكلة السندات الأمريكية. مع ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية، ارتفعت عائدات السندات الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات مرة أخرى إلى مستويات عالية تبلغ 4.0140 و4.4840 على التوالي هذا الأسبوع.
وفقًا للتحليل، فإن الولايات المتحدة قد أضافت هذا العام 1.9 تريليون دولار من الدين، ومن المحتمل أن يصل حجم الاستحقاقات هذا العام إلى 9.2 تريليون، منها 6.5 تريليون في يونيو. إذا لم يبدأ خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، ولكن قد تواجه أيضًا مشكلة في مزادات السوق الأولية. سيستمر الدين الضخم في إزعاج الحكومة الأمريكية، ليصبح عاملًا رئيسيًا يؤثر على سياساتها السياسية والاقتصادية والمالية. نحن نعتقد أن السبب الجذري لتعديل الاحتياطي الفيدرالي لإطار السياسة النقدية هو الدين والأزمات المحتملة الناتجة عنه.
في 16 مايو، خفضت وكالة تصنيف تصنيف الحكومة الأمريكية للمصدرين على المدى الطويل والدين غير المضمون من Aaa إلى Aa1. هذه هي المرة الأولى التي تخفض فيها الوكالة تصنيف الدين الحكومي الأمريكي منذ عام 1917، كما أنها تشير إلى أن الولايات المتحدة فقدت أعلى تصنيف ائتماني من بين ثلاث وكالات تصنيف.
أصبحت مشاكل الديون مؤشراً مهماً يؤثر على أسعار الفائدة والأسواق المالية في الولايات المتحدة على المدى المتوسط والطويل.
سوق العملات الرقمية
لقد قاد البيتكوين سابقًا سوق الأسهم الأمريكية في تسعير إزالة الحرب التجارية، حيث حافظ على مستوى مرتفع من التماسك معظم الوقت بعد الارتفاع الكبير في سوق الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع، حتى ارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، ليحقق في النهاية زيادة بنسبة 2.24% على مدار الأسبوع.
من حيث المؤشرات الفنية، تم التداول طوال الأسبوع فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول"، بالقرب من الحد العلوي لـ"قاعدة ترامب". تم تصحيح مؤشرات الشراء المفرط إلى حد ما. كان حجم التداول مشابهاً للأسبوع الماضي.
تدفق الأموال
هذا الأسبوع، حافظ السوق بالكامل على تدفق قوي نسبيًا من الأموال، حيث بلغ إجمالي التدفق 2.527 مليار دولار في القناتين، منها 1.88 مليار دولار من العملات المستقرة، وبلغ إجمالي تدفق BTC ETF و ETH ETF 647 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن تدفق الأموال إلى قنوات ETF قد شهد اتجاهًا هبوطيًا في الأسابيع الأربعة الماضية.
تتواجد أموال الاقتراض داخل السوق في مرحلة التوسع. سوق العقود في مرحلة التوسع الثانية في هذه الجولة من السوق.
ضغط البيع وبيع الأصول
بعد العودة إلى 100,000 دولار، قام بعض المستثمرين الذين اشتروا في القاع بتحقيق أرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي العملات على المدى الطويل بعمليات بيع محدودة. بشكل عام، لم تبدأ مرحلة "تخفيض حصة اليد الطويلة وزيادة حصة اليد القصيرة" بالكامل بعد، ولا يزال المشترون على المدى الطويل الذين واجهوا المزيد من الاختبارات يتطلعون إلى أسعار أعلى.
من حيث حجم التخفيض، كانت كمية BTC المتدفقة إلى البورصات هذا الأسبوع 127226 قطعة، بانخفاض مستمر لمدة 4 أسابيع، بينما بلغت كمية BTC المتدفقة خارج البورصات 27965 قطعة، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية هذا العام. انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، وعندما تكون الظروف الخارجية مواتية، غالبًا ما تشير إلى أن سعر السوق قد يرتفع بسرعة في المستقبل.
مؤشرات الدورة
وفقًا لبيانات مؤشر معين، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.875، وهو في فترة ارتفاع.