سوق العملات الرقمية展望:九月后趋势将明朗

هذا weekend لدي المزيد من الوقت للتفكير، أود أن أشارك بعض الآراء حول السوق.

أعتقد أن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، لن تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى يعود المشاركون بعد عطلة أغسطس. من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، يبدو أن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت بشكل رئيسي نتيجة لضغط البيع. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق، مما أدى إلى مطاردة الزخم، لكن هذه المرة يفتقرون إلى حاملي المراكز طويلة الأجل. لقد تأثر معظمهم سابقًا بشكل كبير. كما كان متوقعًا، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك انخفاضًا بنفس القدر.

قفز الإيثيريوم بشكل غير متوقع، بينما تقود قطاعات الذكاء الاصطناعي والعملات الميمية التي كانت الأكثر تضرراً سابقاً. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لديها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة شراء مرونة - حيث كانت أداؤها أكثر استقراراً في الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى العملات الميمية، إلا أن هيكله مختلف تماماً. من ذلك، يمكننا استخلاص النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل تدريجياً من خلال قنوات خاضعة للتنظيم مثل صناديق الاستثمار المتداولة.

الطبيعة الرأسمالية لدعم BTC حالياً تختلف تماماً عن الدورات السابقة. هذا هو السبب في أن تصفية BTC على نطاق واسع من غير المرجح أن تحدث، ما لم تتعرض لحدث ماكرو.

2. تفاقم الانقسام داخل العملات الرقمية الصغيرة

في النهاية، ستعود الأموال إلى العملات الصغيرة - لكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط الرموز التي تمتلك استخداماً واضحاً وسيناريوهات تطبيق فعلية يمكن أن تجذب هذه الأموال. لهذا السبب أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على سولانا. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهان تأثيراً دائرياً قوياً. علاوة على ذلك، بسبب عدم تحقيق ETH للتوقعات على المدى الطويل، لا يزال هناك مشترون هامشيون ينتظرون في السوق الخارجي.

3. توكنات مدعومة من رأس المال المخاطر تحمل مخاطر هيكلية

سوف يستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في حالة نقص السيولة، فإن الضغط المستمر من البائعين، بما في ذلك المدققين والمستثمرين الأوائل، يقيد المساحة الصاعدة. هذه هي الأسباب التي تجعلني أعتقد أن الرموز ذات التقييم المرتفع المدرجة في البورصات المركزية ليست خيارًا جيدًا في المستقبل. تواجه الرموز في نظام Cosmos البيئي ضغط بيع مستمر، بسبب هيكل مكافآت المدققين الذي يؤدي إلى هذه الحالة.

4. تتمتع عملة الميم بميزات هيكلية

تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية، دون فتح استثمارات رأس المال المخاطر، وإطلاق عادل، قائم بالكامل على الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة - مثلما عملت في الدورة الأولى.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

تُشير أحداث إنشاء رموز Pump.fun وإطلاق عملة Trump إلى ذروة اهتمام سوق العملات الرقمية. بعد ذلك، بدأ الاهتمام بالعملات الميمية في التلاشي. حتى في انتعاش أبريل، كانت أداء SOL أقل من ETH - إذا كان الجميع يمتلكون SOL، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى زخم العملات الميمية؟

قد لا تزال بعض عملات الميم تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي أصبحت شائعة بفضل المؤثرين على منصات مثل TikTok أو Instagram، بعيداً عن تويتر العملات الرقمية. لا تزال هذه العملات قد تحقق تأثيراً غير متكافئ على الثروة. لكن عصر "عملات الحيوانات اللطيفة" كمصدر رئيسي للربح قد انتهى. فقط العملات التي تمتلك قصة قوية وإدراك سوق قوي هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذن، إذا لم تعد عملات الميم هي الفرصة... ماذا بعد؟

وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع العملات الرقمية.

إذا كنت تتابع تحديثاتي، فستعلم أن معظم عملي في هذه الدورة - بعد SOL والرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري - كان مركزًا على عملات الميم والذكاء الاصطناعي.

تمامًا مثل صيف DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة فشلت بعد الضجيج. ولكن المشاريع التي تعتمد بالفعل على الفائدة تبني بهدوء في هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تظهر على السلسلة.

مع نفاد أرباح العملات الميمية، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي نحو سرد جديد. إن الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسب تمامًا ليكون النقطة المحورية التالية.

العديد من مشاريع AI x Crypto تم إطلاقها بشكل عادل، مما يعكس السرد الناشئ للإطلاق العادل.

هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في البحث وتخطيط مسبق في هذا المجال خلال الأسابيع الهادئة. لا حاجة للاندفاع لبناء كل المراكز الآن - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق بقوة مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر فرص عدم التماثل.