تقرير تطوير LSD متعدد الأنظمة: المسار عظيم، المشروع في مرحلة مبكرة
في الأسبوع الماضي، أطلقنا تقرير LSDFi الإيكولوجي بالإضافة إلى تقرير حول تأثير ترقية شانغهاي على LSD، مع التركيز بشكل رئيسي على إيثريوم. وذلك لأن كمية الأموال التي جلبتها خدمات الإيداع السائلة لإيثريوم تجاوزت 14 مليار دولار. سيتناول هذا التقرير تطور LSD في نظم الإيكولوجيا الأخرى لسلاسل الكتل، بما في ذلك BNB Chain وCardano وPolygon وSolana وPolkadot وAvalanche وCosmos وAptos.
سلسلة BNB
تبلغ نسبة الرهن الحالية لعملة BNB 15.44%، ومتوسط العائد السنوي على الرهن حوالي 2.84%. ومن بين ذلك، تمثل أكبر منصة رهن لامركزية Ankr حوالي 0.56% من إجمالي المعروض.
أسباب بطء تطوير LSD في سلسلة BNB هي:
عوائد بروتوكولات DeFi الأصلية لـ BNB عمومًا أعلى من عوائد الإيداع
يوجد لعملة BNB في منصة Binance العديد من الاستخدامات، مثل تخفيض الرسوم، والمشاركة في Launchpad، وغيرها.
بالنسبة لحاملي التداول، فإن وضعها في Binance للحصول على خصومات على الرسوم أو المشاركة في منتجات DeFi في DEX يوفر عوائد واستقرار أعلى.
لذلك، في سلسلة BNB، فإن إمكانيات LSD أقل بكثير من نظام ETH البيئي.
كوزموس
تبلغ نسبة التشفير في Cosmos Hub حوالي 61.96%، ومتوسط العائد على التشفير حوالي 25.92%. حجم LSD الخاص بـ Cosmos صغير حاليًا، حيث أن أكبر TVL لـ Stride هو فقط 15 مليون دولار.
أسباب بطء تطوير Cosmos LSD تشمل:
تختلف درجة تطوير السلاسل داخل النظام البيئي
عائدات الرهن المرتفعة تجلب تكاليف الفرصة
حوافز الإي إيردروب تقبل الرهان مباشرة بدلاً من LSD
فترة فتح لمدة 21 يومًا تجلب مخاطر السيولة
لكن Cosmos LSD لا يزال لديه آفاق تطوير:
سيؤدي ترقية Cosmos 2.0 إلى زيادة قيمة ATOM
بنية تحتية DeFi تتطور بشكل تدريجي
LSD يمكن أن توفر وظائف الحوكمة مثل التصويت بالوكالة
يمكن حل مشكلة السيولة لفترة فك القفل لمدة 21 يومًا
سيؤدي تطوير LSD في بيئة ETH إلى تحفيز بيئات أخرى
بوليغون
نسبة رهن Polygon هي 39.92%، والعائد السنوي المتوسط هو 8.82%. Lido لديها أعلى APY على Polygon، وstMatic تشمل العديد من أزواج التداول ذات القيمة السوقية العالية، مما قد يجعلها تتفوق في مجال LSD على Polygon.
سولانا
معدل staking في شبكة Solana هو 70.75%، ومتوسط العائد السنوي على staking هو 70.75%. بعض مشاريع LSD المبكرة توقفت عن العمل، ومن المحتمل أن يجلب الوافدون الجدد مثل Stader تطورات جديدة.
كاردانو
معدل التثبيت الحالي لـ Cardano هو 68.73%، والعائد السنوي المتوسط للتثبيت هو 3.26%. بسبب هيكلها التكنولوجي الفريد، من الصعب على LSD أن تتطور في نظام Cardano البيئي. الأصول المربوطة غير مقفلة ويمكن استخدامها بحرية، ولا توجد آلية عقوبة، وعتبة التشغيل منخفضة.
أفالانش
معدل التخزين الشبكي لـ Avalanche هو 62.05%، والعائد السنوي المتوسط هو 8.48%. إن الهيكل الفني يسبب بعض الصعوبات لـ LSD. حاليًا، هناك مشروعين فقط لـ LSD، حيث يهيمن sAVAX من Benqi.
تطور DeFi على Avalanche جيد، لكن مشاريع LSD قليلة، قد يكون ذلك مرتبطًا بنمط DeFi الخاص بها. المشاريع القديمة مشغولة بالتطوير عبر سلاسل متعددة، والمشاريع الجديدة غالبًا ما تكون في مجالات أحادية، مما يضيف ضغوط تنافسية على المشاريع التي تركز فقط على LSD.
بولكادوت
نسبة رهن بولكادوت هي 47.05%، وعائد الرهن السنوي هو 15.29%. ميزته هي آلية NPOS ومزادات مواقع السلاسل المتوازية. بسبب وجود آلية الإقراض المشترك، فإن LSD ليست جذابة بما فيه الكفاية من حيث العائد.
أوقفت Lido خدمات رهن Polkadot، والسبب في ذلك يشمل أن عدم تطور نظام DeFi البيئي قد قيد تطبيقات LSD، بالإضافة إلى بعض المشكلات السوقية والتشغيلية.
أبتوس
تشكل كمية الرهانات على عقد Aptos 82.5% من العرض، ومتوسط العائد السنوي للعمال حوالي 7%. على الرغم من وجود العديد من مشاريع LSD، إلا أن معظمها قد توقفت عن التحديث. عدد حاملي tAPT وstAPT مرتفع، حيث وصل إلى 45.2K و29.9K على التوالي.
Aptos و Sui ينتميان إلى نظام Move البيئي، ومن المحتمل أن يؤدي إطلاق شبكة Sui الرئيسية إلى تعزيز تطوير DeFi في نظام Move البيئي، مما يخلق المزيد من الفرص لـ LSD.
ملخص
إن تعدد سلاسل أعمال LSD هو اتجاه حتمي، لكن معظم المشاريع تبدأ من سلسلة واحدة.
تحتاج تجربة واجهة المستخدم وتجربة المستخدم لمعظم مشاريع LSD إلى تحسين
البورصات المركزية هي عوامل لا يمكن تجاهلها
وجود مخاطر لمشاريع LSD في المرحلة الأولى من إطلاق السلسلة العامة الجديدة، يجب اختيارها بحذر
LSD أصبحت بروتوكول DeFi الضروري على الشبكة العامة
قد تصبح LSD نقطة نمو جديدة لمشاريع DeFi التقليدية.
قد يصبح طرف محفظة العملة الرقمية شريكًا مهمًا لمشاريع LSD
مناقشة
يجب أن نولي اهتمامًا صحيحًا للتخزين بالإضافة إلى العائدات، والمشاركة في الحوكمة وصيانة أمان الشبكة.
سوق LSD لديه إمكانيات هائلة، فقط ETH لديه أكثر من 200 مليار دولار من مساحة التخيل
تساعد LSD من سلاسل أخرى في تعزيز أمان الشبكة وتعزيز تطوير DeFi
مشغلو العقد والبورصات المركزية قد يكونون أكبر مؤثرين في حرب LSD
قد يتم تصميم منتجات من نوع LSD من خلال حقوق الحوكمة للأصول غير الشبكية POS أيضًا.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
GasOptimizer
· 07-08 03:54
عائد الاستثمار منخفض جداً... بعد المشاهدة أرغب في الخروج من lsd
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftDataDetective
· 07-05 04:34
هممم يبدو أن الإيث لا يزال يأكل غداء الجميع في lsd... 2.84% على bnb؟ نوعاً ما ممل بصراحة
تحليل تطور LSD المتعددة السلاسل: الفرص والتحديات موجودة، الإمكانيات هائلة ولكن لا تزال في مرحلة مبكرة
تقرير تطوير LSD متعدد الأنظمة: المسار عظيم، المشروع في مرحلة مبكرة
في الأسبوع الماضي، أطلقنا تقرير LSDFi الإيكولوجي بالإضافة إلى تقرير حول تأثير ترقية شانغهاي على LSD، مع التركيز بشكل رئيسي على إيثريوم. وذلك لأن كمية الأموال التي جلبتها خدمات الإيداع السائلة لإيثريوم تجاوزت 14 مليار دولار. سيتناول هذا التقرير تطور LSD في نظم الإيكولوجيا الأخرى لسلاسل الكتل، بما في ذلك BNB Chain وCardano وPolygon وSolana وPolkadot وAvalanche وCosmos وAptos.
سلسلة BNB
تبلغ نسبة الرهن الحالية لعملة BNB 15.44%، ومتوسط العائد السنوي على الرهن حوالي 2.84%. ومن بين ذلك، تمثل أكبر منصة رهن لامركزية Ankr حوالي 0.56% من إجمالي المعروض.
أسباب بطء تطوير LSD في سلسلة BNB هي:
لذلك، في سلسلة BNB، فإن إمكانيات LSD أقل بكثير من نظام ETH البيئي.
كوزموس
تبلغ نسبة التشفير في Cosmos Hub حوالي 61.96%، ومتوسط العائد على التشفير حوالي 25.92%. حجم LSD الخاص بـ Cosmos صغير حاليًا، حيث أن أكبر TVL لـ Stride هو فقط 15 مليون دولار.
أسباب بطء تطوير Cosmos LSD تشمل:
لكن Cosmos LSD لا يزال لديه آفاق تطوير:
بوليغون
نسبة رهن Polygon هي 39.92%، والعائد السنوي المتوسط هو 8.82%. Lido لديها أعلى APY على Polygon، وstMatic تشمل العديد من أزواج التداول ذات القيمة السوقية العالية، مما قد يجعلها تتفوق في مجال LSD على Polygon.
سولانا
معدل staking في شبكة Solana هو 70.75%، ومتوسط العائد السنوي على staking هو 70.75%. بعض مشاريع LSD المبكرة توقفت عن العمل، ومن المحتمل أن يجلب الوافدون الجدد مثل Stader تطورات جديدة.
كاردانو
معدل التثبيت الحالي لـ Cardano هو 68.73%، والعائد السنوي المتوسط للتثبيت هو 3.26%. بسبب هيكلها التكنولوجي الفريد، من الصعب على LSD أن تتطور في نظام Cardano البيئي. الأصول المربوطة غير مقفلة ويمكن استخدامها بحرية، ولا توجد آلية عقوبة، وعتبة التشغيل منخفضة.
أفالانش
معدل التخزين الشبكي لـ Avalanche هو 62.05%، والعائد السنوي المتوسط هو 8.48%. إن الهيكل الفني يسبب بعض الصعوبات لـ LSD. حاليًا، هناك مشروعين فقط لـ LSD، حيث يهيمن sAVAX من Benqi.
تطور DeFi على Avalanche جيد، لكن مشاريع LSD قليلة، قد يكون ذلك مرتبطًا بنمط DeFi الخاص بها. المشاريع القديمة مشغولة بالتطوير عبر سلاسل متعددة، والمشاريع الجديدة غالبًا ما تكون في مجالات أحادية، مما يضيف ضغوط تنافسية على المشاريع التي تركز فقط على LSD.
بولكادوت
نسبة رهن بولكادوت هي 47.05%، وعائد الرهن السنوي هو 15.29%. ميزته هي آلية NPOS ومزادات مواقع السلاسل المتوازية. بسبب وجود آلية الإقراض المشترك، فإن LSD ليست جذابة بما فيه الكفاية من حيث العائد.
أوقفت Lido خدمات رهن Polkadot، والسبب في ذلك يشمل أن عدم تطور نظام DeFi البيئي قد قيد تطبيقات LSD، بالإضافة إلى بعض المشكلات السوقية والتشغيلية.
أبتوس
تشكل كمية الرهانات على عقد Aptos 82.5% من العرض، ومتوسط العائد السنوي للعمال حوالي 7%. على الرغم من وجود العديد من مشاريع LSD، إلا أن معظمها قد توقفت عن التحديث. عدد حاملي tAPT وstAPT مرتفع، حيث وصل إلى 45.2K و29.9K على التوالي.
Aptos و Sui ينتميان إلى نظام Move البيئي، ومن المحتمل أن يؤدي إطلاق شبكة Sui الرئيسية إلى تعزيز تطوير DeFi في نظام Move البيئي، مما يخلق المزيد من الفرص لـ LSD.
ملخص
مناقشة