تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: الفروق بين أبوظبي ودبي

لقد أصبحت دولة الإمارات العربية المتحدة واحدة من المراكز المهمة للابتكار في العملات المشفرة وتقنية blockchain بفضل موقعها الجغرافي الفريد، ودعمها الواضح لسياسات التشفير، وبيئتها الضريبية الصديقة. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات، يتميز سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) كل منهما بخصائصه الفريدة. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل المحتوى الرئيسي والفروق في التنظيم الامتثالي بين أبوظبي ودبي، لتوفير مرجع ذو قيمة للعاملين في مجال التشفير.

نظرة عامة على تنظيم أبوظبي ودبي

نظام الرقابة في أبوظبي

تعتبر سوق أبوظبي العالمية (ADGM) كمركز مالي دولي، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) المستقلة مسؤولية الإشراف وتنفيذ لوائح تنظيم الأصول المشفرة. تنظر FSRA إلى الأصول الافتراضية كفئة أصول محددة في الصناعة المالية وتقوم بتنظيمها، نطاق تراخيص الأصول المشفرة الصادرة محدود نسبياً. تستغرق عملية التقديم عادةً من ستة إلى سبعة أشهر، ومتطلبات الامتثال للمتقدمين صارمة، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص الخاصة بالمؤسسات المالية التقليدية.

نظام الرقابة في دبي

تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:

1. مركز دبي المالي العالمي (DIFC): نمط تنظيمه مشابه لـ ADGM، حيث تتولى هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) مسؤولية التنظيم. تصنف DFSA الأصول الافتراضية كأصول رمزية ضمن الأدوات المالية، وفترة التقديم تستغرق حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر.

2. هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هي هيئة تنظيمية مخصصة من حكومة دبي، تضاف إلى تراخيص الشركات القائمة تراخيص تشغيل الأصول الافتراضية. تشمل نطاق تنظيمها الشركات في البر الرئيسي لدبي والشركات في المناطق الحرة (باستثناء DIFC).

بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة ICO وإصدار الرموز.

الاختلافات الرئيسية بين VARA و ADGM

طبيعة المؤسسة وتحديد الموقع

• VARA: الجهة الحكومية المختصة بتنظيم الأصول الافتراضية التي أنشأتها حكومة دبي.
• ADGM: منطقة التجارة الحرة المالية، تتمتع بنظام رقابي مستقل.

نطاق الاختصاص

• VARA: إمارة دبي (باستثناء DIFC).
• ADGM: سوق أبوظبي العالمي وجزيرة الماريه.

نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية

تتشابه نطاقات تنظيم VARA وADGM بشكل عام، بما في ذلك خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات / التداول المتعدد الأطراف، حفظ الأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، والاستثمار والتداول كوكيل. ولكن VARA تشمل أيضًا الأنشطة المتعلقة بـ NFT، في حين أن ADGM لا تتعلق بهذا المجال.

شروط ومتطلبات التقديم

1. تسجيل الشركة:

   • VARA: يتطلب التسجيل في منطقة البر الرئيسى بدبي أو أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC).
   • ADGM: يتطلب التسجيل في السوق العالمي بأبوظبي.

2. مساحة المكتب: كلاهما يتطلب وجود مكاتب فعلية، ولا يقبل بمكاتب مشتركة. متطلبات VARA و ADGM لعدد المكاتب والتأشيرات تختلف قليلاً.

3. رأس المال الرقابي:

   • VARA: تتراوح المتطلبات حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية من 11,000 دولار إلى 408,000 دولار.
   • ADGM: حسب نوع النشاط، لمدى 6 إلى 12 شهرًا من تكاليف التشغيل.

عملية التقديم والوقت

• VARA: تشمل عملية التقديم إعداد خطة عمل متوافقة، تقديم المواد، المراجعة، التعديلات التشغيلية، وما إلى ذلك، وعادةً ما تستغرق مدة الحصول على رخصة التشغيل من 4 إلى 8 أشهر.
• ADGM: تشمل عملية التقديم إجراء العناية الواجبة، تقديم طلب رسمي، الحصول على الموافقة، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق عملية التقديم حوالي 6 أشهر.

التكلفة المطلوبة

• VARA: تتراوح رسوم الطلب بين 11,000 دولار و 27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة بين 22,000 دولار و 55,000 دولار.
• ADGM: رسوم الطلب تتراوح بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، ورسوم المراقبة المستمرة تتراوح بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.

فهم هذه الفروقات الأساسية يساعد ممارسي العملات المشفرة على اختيار البيئة التنظيمية المناسبة وفقًا لاحتياجاتهم، لضمان التشغيل القانوني والتوافق، وتعزيز التنمية الصحية لصناعة التشفير.