كيفية تحقيق عائدات عالية على سلاسل الكتل الناشئة خلال فترة تقلب السوق

لا تزال هناك العديد من العوامل غير المؤكدة في البيئة الاقتصادية الكلية في الآونة الأخيرة، بالإضافة إلى تأثير سياسات التعريفة الجمركية، مما أدى إلى أداء ضعيف في سوق الأسهم التكنولوجية. منذ أن تم تقديم ETF الفوري، تحول البيتكوين تدريجياً من أصل نادر إلى محور اهتمام التمويل التقليدي، وأصبح اتجاه سعره يتأثر بشكل متزايد بالاقتصاد الكلي.

السوق حاليا يتذبذب في نطاق 82000-88000 منذ شهرين، وتفتقر العملات البديلة في السوق الثانوية إلى سرد جديد، كما لم تُرَ فرص مستمرة في السوق الأولية. في مثل هذا البيئة السوقية، بالإضافة إلى خيار الترقب، يمكن للمستثمرين أيضًا التفكير في استخدام العملات الجيدة والعملات المستقرة التي بحوزتهم في التعدين للحصول على دخل سلبي.

من الجدير بالاهتمام أن بعض سلاسل الكتل الناشئة تطلق آليات تعدين مبتكرة. على سبيل المثال، أطلقت إحدى سلاسل الكتل آلية إثبات السيولة (PoL)، حيث تتجاوز العوائد السنوية لبعض المشاريع 100%. دعونا نتعمق في فهم كيفية عمل هذا النوع الجديد من نماذج التعدين.

كيف يشكل آلية PoL دورة إيجابية

1. يقوم المستخدمون بتوفير السيولة: يقوم المستثمرون بضخ الأصول في حوض السيولة للتطبيق اللامركزي (dApp)، ويحصلون على رموز الإيصال ذات الصلة ويقومون بتخزينها لكسب المكافآت، مما يوفر السيولة الأولية للنظام البيئي.

2. تخصيص الموارد للمدققين: يقوم المدققون بتوزيع رموز المكافآت على برك المكافآت الأكثر عائدًا بناءً على الحوافز التي تقدمها كل dApp. مع تدفق المزيد من المكافآت إلى البرك الشائعة، تزداد عوائد المستخدمين، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

3. المنافسة الإيجابية بين التطبيقات اللامركزية: لجذب توزيع مكافآت المدققين، تقوم كل dApp بزيادة تدابير التحفيز (مثل زيادة مكافآت الرموز الأصلية)، مما يعمق السيولة.

4. تفويض المستخدم: يمكن للمستخدم تفويض المكافآت التي يحصل عليها إلى المدققين المتميزين، مما يعزز وزن اقتراح الكتل الخاص بهم، وبالتالي الحصول على المزيد من مكافآت المشاركة. هذا يحفز المدققين على تحسين استراتيجيات التوزيع بشكل مستمر، مما يشكل ردود فعل إيجابية.

5. توسيع النظام البيئي: مع ارتفاع السيولة ومعدل مشاركة المستخدمين، تزداد أحجام التداول ومعدلات استخدام تطبيقات dApp، وتزداد قيمة الشبكة، مما يجذب المزيد من المستخدمين والمطورين للانضمام، مما يعزز تسريع الدورة الإيجابية.

تساعد هذه الآلية في تشكيل علاقة تعاون بين dApp والمستخدمين والمتحققين، مما يحل بفعالية المشاكل الموجودة في إثبات الحصة التقليدية (PoS) مثل نقص السيولة وعدم توزيع الأصول بشكل عادل.

نصائح استراتيجية التعدين

1. استراتيجية مستقرة تركز على العملات الرئيسية ذات القيمة العالية والمشتقات ذات الصيانة السائلة (LSD)

الفكرة الأساسية: اختيار مجموعة من الأصول ذات جوهر نسبي، وعمق سيولة كبير، وتقلب نسبي معتدل، على سبيل المثال:

• النسخة المعبأة من الرموز الأصلية / LSD (مثل رموز الرهن، رموز السيولة، إلخ)
• تغليف الإيثيريوم / LSD (مثل أنواع مختلفة من رموز الإيثيريوم المضمونة)
• تغليف البيتكوين / العملات المستقرة

المميزات:

• تقليل مخاطر تقلبات أسعار العملات بشكل كبير
• استمتع بعمق سيولة أفضل
• يمكن الحصول على فوائد متعددة في نفس الوقت: عائدات التكديس الخاصة بـ LSD بالإضافة إلى مكافآت التعدين السائلة

مصادر العائد المحتملة:

• تعدين السيولة (جوائز LP + جوائز PoL)
• عوائد LSD المدمجة (بعض LSD ستستمر في تراكم مكافآت الرهان)
• ربح الإحالة من الرشوة في البروتوكول (إذا كان البروتوكول الذي يتواجد فيه LSD يقوم برشوة المدققين بنشاط)

تحذير المخاطر:

• انتبه لمشاكل خصم أو علاوة التي قد توجد بين رموز LSD
• اختر المدقق المناسب للحصول على أفضل العوائد
• موازنة حجم الأموال، العائد السنوي ومصاريف الغاز والرسوم

2. استراتيجية تقلب منخفض بين العملات المستقرة

الفكرة الرئيسية: اختيار أزواج التداول بين العملات المستقرة، لتقليل مخاطر خسائر غير دائمة الناتجة عن تقلبات أسعار العملات.

المزايا: الأصول نفسها مستقرة نسبيًا، مناسبة للمستثمرين ذوي الميل المنخفض للمخاطر

مصادر العائد المحتملة:

• تحفيز PoL (إصدار رموز المكافآت + رشاوى البروتوكول)
• عائدات رسوم المعاملات
• المكافآت أو التوزيعات الإضافية المحتملة للأطراف

تحذير من المخاطر:

• التركيز على مخاطر الائتمان الخاصة بالعملات المستقرة
• معدل العائد عادة ما يكون منخفضا نسبيا
• قد تكون الرشوة في الاتفاقيات غير مستقرة

3. استراتيجيات العائد المرتفع على المدى القصير لميم كوينز عالية المخاطر / برك الرموز الناشئة

الفكرة الرئيسية: اختيار أزواج تداول العملات Meme / الرموز الناشئة التي تم إطلاقها حديثًا أو ذات شعبية عالية مع العملات الرئيسية، للاستفادة من فرص APR العالية على المدى القصير.

استراتيجية: كسب المكافآت في مرحلة APR العالية، وتحويل العوائد في الوقت المناسب إلى أصول ذات سمعة جيدة أو عملات مستقرة، لتجنب مخاطر تراجع أسعار العملات المحتملة في المستقبل.

مصادر العائد المحتملة:

• مكافآت PoL: غالبًا ما تقدم المشاريع الجديدة الكثير من الرشاوى لجذب السيولة
• معدل عائد سنوي مرتفع للغاية أو توزيع رمزي: حوافز لجذب المستخدمين على المدى القصير

تحذير المخاطر:

• مخاطر تقلب الأسعار / مخاطر هروب المشروع عالية
• خطر خسارة غير دائمة كبير
• يجب متابعة تغيرات البيانات عن كثب: TVL، حجم التداول، كمية رشاوى البروتوكول المتبقية، إلخ

خاتمة: من الضروري ضبط الاستراتيجيات بشكل مرن

في هذه البيئة الابتكارية للتعدين، تقوم البروتوكولات المختلفة بتعديل استراتيجيات الرشوة بشكل مستمر لجذب السيولة والتنافس على توزيع المكافآت. لذلك، ليست الاستراتيجية المثلى هي التمسك بمجموعة واحدة، بل اتخاذ نهج "استثمار متنوع + تعديل ديناميكي":

• يتم تخصيص جزء من الأموال في حمام LSD/الأسهم الزرقاء/العملات المستقرة
• جزء صغير من الأموال لتجربة العملات الصغيرة ذات المخاطر العالية والتقلبات العالية أو برك الميم، بحثًا عن عوائد عالية
• تتبع دوري لمعدل العائد السنوي لكل تجمع، وعمولات المدققين، ورشوة البروتوكول، وغيرها من البيانات، لتحسين استراتيجية التعدين في الوقت المناسب

أخيرًا، يجب الانتباه إلى أمان المشروع: تقييم مخاطر العقود للبروتوكولات الجديدة، وملاءمة نموذج الاقتصاد الرمزي، وخلفية الفريق، وغيرها من العوامل. على الرغم من أن APY المرتفع مغري، إلا أنه لا تزال هناك مخاطر مثل الهروب أو ثغرات العقود في المشاريع البيئية المبكرة، لذا يجب توخي الحذر عند الاستثمار.