التأثير المحتمل للاحتكاكات التجارية بين الصين والولايات المتحدة على دورة التصنيع والتضخم

الوضع الاقتصادي الكلي

العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة حالياً في حالة جمود، حيث لا يرغب أي من الطرفين في تقديم تنازلات أولاً، مما أدى إلى فرض رسوم جمركية متبادلة. ستؤثر نتائج هذه اللعبة على الاقتصاد العالمي بشكل عميق، وستلعب مواقف الدول الأخرى دوراً حاسماً. قد تتحول التفاعلات بين الصين والولايات المتحدة في المستقبل من "التصادم" الحالي إلى نمط لعبة أكثر تعقيداً، وسيكون للاستقرار والتنمية الاقتصادية العالمية تأثير عميق.

تحليل دورات الصناعة التحويلية

التأثير القصير الأجل ( الربع الثاني - الثالث من عام 2025 )

• بيانات الصادرات قوية: نمو الواردات والصادرات للصين وفيتنام والولايات المتحدة حوالي 20%
• ارتفعت أسعار الصناعات الإلكترونية والنسيجية والسيارات بنسبة 10%-50%، وانخفضت المبيعات
• الشركات تزيد من المخزون، تواجه مخاطر تراكم المخزون في الربع الثالث
• الأسهم الصناعية الأمريكية ترتفع على المدى القصير، والأسهم التكنولوجية تحت الضغط
• زادت تقلبات أسعار العملات المشفرة

التأثيرات على المدى المتوسط والطويل ( الربع الرابع - 2026)

• 145% ضريبة تعيق الطلب، وتسرع من فصل سلسلة الإمداد
• ارتفعت تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة 8%-15%
• تصل ضغوط تصفية المخزون إلى ذروتها في عام 2026، ويتحول دورة التصنيع نحو الاتجاه النزولي
• قد تنخفض أسهم التكنولوجيا بنسبة 5%-10%
• تتأثر عملات المشفرة بالتقلبات الناتجة عن السيولة

مؤشرات المراقبة الرئيسية

• بلغ مؤشر مديري المشتريات وتوقعات الأسعار ذروتهما في الربع الثاني - الثالث
• زادت صادرات الربع الثاني وإنتاج الصناعة بنسبة 20%، وتباطأت بعد الربع الثالث
• التركيز على تقارير الأرباح للربع الأول لشركات مثل أبل، نايكي، تسلا وغيرها
• اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتدابير إعفاء التعريفات

اقتراحات السوق

• متابعة دقيقة لمؤشر مديري المشتريات وتقارير الأرباح الرئيسية للشركات
• تخطيط حذر لأصول الصناعة ذات الصلة
• يمكن متابعة فرص الاستثمار المستفيدة من سلسلة التوريد في جنوب شرق آسيا
• يجب أن تكون استثمارات العملات المشفرة حذرة من التقلبات الناتجة عن تضخم وتغيرات السيولة