من ألعاب الجيكل إلى العزيزة في وول ستريت: صعود التمويل اللامركزي وصعود ETF
في السنوات الأخيرة، أصبح التمويل اللامركزي (DeFi ) موضوعًا شائعًا في عالم المال. من التجارب المبكرة على الإيثريوم، إلى المجال الناشئ الذي يجذب انتباه عمالقة وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطورًا مذهلاً.
بين عامي 2020 و2021، ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من بضعة مليارات دولار إلى ذروة قدرها 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات الناشئة بسرعة مشاريع مشهورة في عالم التشفير. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي كمتاهة، حيث إن العمليات معقدة والمخاطر ليست بالقليلة. تظهر البيانات أن نسبة دخول المؤسسات المالية التقليدية لا تتجاوز 5%.
لحل هذه المشكلة، وُلد ETF(DeETF) اللامركزي. يجمع بين راحة ETF التقليدي وشفافية البلوكتشين، ليكون جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
تاريخ تطور DeFi إلى ETF
استكشاف مبكر (2017-2019)
في الفترة من 2017 إلى 2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound إمكانية التمويل اللامركزي لأول مرة. أتاح ظهور Uniswap تبسيط التداول على السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كانت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي تقارب 600 مليون دولار.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم ( 2020-2021)
دفعت جائحة 2020 تدفقًا كبيرًا من الأموال إلى سوق العملات المشفرة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. تظهر نماذج جديدة باستمرار، ولكنها تكشف أيضًا عن عوائق كبيرة للمشاركة.
في هذا الوقت، بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التخطيط. أطلقت كيانات مثل DeFi Technologies Inc. منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التمويل اللامركزي كما لو كانوا يتداولون الأسهم. كما بدأت المنصات اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة محافظ ETF باستخدام العقود الذكية.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النماذج ( 2022-2023 )
أدت سلسلة من أحداث البجعة السوداء في أوائل عام 2022 إلى انخفاض كبير في TVL في سوق التمويل اللامركزي. لكن الأزمة أوجدت أيضًا فرصًا، مما دفع إلى تطوير وت成熟 ETF. بدأت تتشكل نماذج رئيسية اثنتان:
القنوات المالية التقليدية: تقدم المؤسسات المزيد من منتجات ETP المستقرة، مدرجة في البورصات التقليدية.
نمط اللامركزية على السلسلة: إدارة الأصول وتداول المحافظ من خلال العقود الذكية دون الحاجة إلى وصاية مركزية.
مزايا و تحديات DeETF
الميزة:
تم خفض عتبة المشاركة بشكل كبير
استثمار أكثر شفافية ومرونة
التحكم في المخاطر وتنويع الاستثمار
التحدي:
بيئة تنظيمية غير مؤكدة
مخاطر أمان العقود الذكية
على الرغم من التحديات، لا يزال يُنظر إلى DeETF كابتكار مهم في الأسواق المالية المستقبلية، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
التطور المتنوع لمجال DeETF
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
التمويل اللامركزي ETF حاليا يتطور على مسارين:
المسار المالي التقليدي: إصدار منتجات ETP من خلال البورصة.
المسار اللامركزي النقي على السلسلة: يمكن للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة مجموعات الأصول مباشرة على السلسلة.
أصبحت منصات مثل DeETF.org وSosovalue رائدة في مجموعة الأصول الأصلية على السلسلة. من ناحية المؤسسات، تقوم Securitize وغيرها بإدخال توكنات الأصول المالية التقليدية إلى السوق على السلسلة.
اتجاه جديد في مجموعة الأصول الذكية
تسعى المشاريع الناشئة مثل YAMA إلى جعل DeETF أكثر "ذكاءً". لقد أنشأت نظام توصية لتوزيع الأصول مدعوم بالذكاء الاصطناعي، حيث يمكن للمستخدمين إدخال احتياجاتهم للحصول على مجموعة التوصيات. وهذا يمثل اتجاه تطور منصة DeETF من "أداة هيكلية" إلى "مساعد بحث استثماري ذكي".
تفريق مسار DeETF
تشكّل حاليًا مسارات تطوير مختلفة في مجال DeETF:
التأكيد على إمكانية تكوين المستخدم بشكل مستقل
إطلاق منتجات ETF ذات الطابع على السلسلة
التركيز على منتجات المؤشرات القياسية
استكشاف الامتثال الموجه للأفراد والجهات المؤسسية
إدخال تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي لتحقيق تخصيص الأصول الذكي
الاتجاه العام هو الانتقال من "الأدوات البحتة" إلى "مقدمي الاستراتيجيات" ، مما يعكس تجربة مالية تتسم بالتبسيط وإزالة الحواجز المهنية.
من MakerDAO إلى YAMA، كل تقدم في التمويل اللامركزي يجدد فكرة الحرية المالية والشفافية والشمولية. إن DeETF يعيد تعريف إدارة الأصول على السلسلة، ويضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. على الرغم من أن القصة لا تزال مستمرة، إلا أن المستقبل بدأ يتشكل.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
مشاركة
تعليق
0/400
DataOnlooker
· 07-06 20:20
بالفعل، الأعمام لا يزال عليهم الاعتماد على الديفي لكسب المال
ظهور DeETF: جسر جديد في سوق التمويل اللامركزي واتجاهات إدارة الأصول المستقبلية
من ألعاب الجيكل إلى العزيزة في وول ستريت: صعود التمويل اللامركزي وصعود ETF
في السنوات الأخيرة، أصبح التمويل اللامركزي (DeFi ) موضوعًا شائعًا في عالم المال. من التجارب المبكرة على الإيثريوم، إلى المجال الناشئ الذي يجذب انتباه عمالقة وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطورًا مذهلاً.
بين عامي 2020 و2021، ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من بضعة مليارات دولار إلى ذروة قدرها 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات الناشئة بسرعة مشاريع مشهورة في عالم التشفير. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي كمتاهة، حيث إن العمليات معقدة والمخاطر ليست بالقليلة. تظهر البيانات أن نسبة دخول المؤسسات المالية التقليدية لا تتجاوز 5%.
لحل هذه المشكلة، وُلد ETF(DeETF) اللامركزي. يجمع بين راحة ETF التقليدي وشفافية البلوكتشين، ليكون جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
تاريخ تطور DeFi إلى ETF
استكشاف مبكر (2017-2019)
في الفترة من 2017 إلى 2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound إمكانية التمويل اللامركزي لأول مرة. أتاح ظهور Uniswap تبسيط التداول على السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كانت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي تقارب 600 مليون دولار.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم ( 2020-2021)
دفعت جائحة 2020 تدفقًا كبيرًا من الأموال إلى سوق العملات المشفرة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. تظهر نماذج جديدة باستمرار، ولكنها تكشف أيضًا عن عوائق كبيرة للمشاركة.
في هذا الوقت، بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التخطيط. أطلقت كيانات مثل DeFi Technologies Inc. منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التمويل اللامركزي كما لو كانوا يتداولون الأسهم. كما بدأت المنصات اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة محافظ ETF باستخدام العقود الذكية.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النماذج ( 2022-2023 )
أدت سلسلة من أحداث البجعة السوداء في أوائل عام 2022 إلى انخفاض كبير في TVL في سوق التمويل اللامركزي. لكن الأزمة أوجدت أيضًا فرصًا، مما دفع إلى تطوير وت成熟 ETF. بدأت تتشكل نماذج رئيسية اثنتان:
القنوات المالية التقليدية: تقدم المؤسسات المزيد من منتجات ETP المستقرة، مدرجة في البورصات التقليدية.
نمط اللامركزية على السلسلة: إدارة الأصول وتداول المحافظ من خلال العقود الذكية دون الحاجة إلى وصاية مركزية.
مزايا و تحديات DeETF
الميزة:
التحدي:
على الرغم من التحديات، لا يزال يُنظر إلى DeETF كابتكار مهم في الأسواق المالية المستقبلية، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
التطور المتنوع لمجال DeETF
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
التمويل اللامركزي ETF حاليا يتطور على مسارين:
المسار المالي التقليدي: إصدار منتجات ETP من خلال البورصة.
المسار اللامركزي النقي على السلسلة: يمكن للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة مجموعات الأصول مباشرة على السلسلة.
أصبحت منصات مثل DeETF.org وSosovalue رائدة في مجموعة الأصول الأصلية على السلسلة. من ناحية المؤسسات، تقوم Securitize وغيرها بإدخال توكنات الأصول المالية التقليدية إلى السوق على السلسلة.
اتجاه جديد في مجموعة الأصول الذكية
تسعى المشاريع الناشئة مثل YAMA إلى جعل DeETF أكثر "ذكاءً". لقد أنشأت نظام توصية لتوزيع الأصول مدعوم بالذكاء الاصطناعي، حيث يمكن للمستخدمين إدخال احتياجاتهم للحصول على مجموعة التوصيات. وهذا يمثل اتجاه تطور منصة DeETF من "أداة هيكلية" إلى "مساعد بحث استثماري ذكي".
تفريق مسار DeETF
تشكّل حاليًا مسارات تطوير مختلفة في مجال DeETF:
الاتجاه العام هو الانتقال من "الأدوات البحتة" إلى "مقدمي الاستراتيجيات" ، مما يعكس تجربة مالية تتسم بالتبسيط وإزالة الحواجز المهنية.
الخاتمة
التمويل اللامركزي ETF正在成为链上金融的重要分支,承担着普及التمويل اللامركزي、降低门槛的任务。未来5年,随着التمويل اللامركزي市场快速增长,التمويل اللامركزي ETF有望成为链上资产管理最重要的应用场景之一。
من MakerDAO إلى YAMA، كل تقدم في التمويل اللامركزي يجدد فكرة الحرية المالية والشفافية والشمولية. إن DeETF يعيد تعريف إدارة الأصول على السلسلة، ويضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. على الرغم من أن القصة لا تزال مستمرة، إلا أن المستقبل بدأ يتشكل.