مقارنة تطبيقات الأسهم على السلسلة: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق

في الآونة الأخيرة، أصبح إدراج الأسهم على سلسلة الكتل موضوعًا ساخنًا، حيث أن xStocks المدعومة من Backed ونموذج Robinhood هما الأكثر اهتمامًا. يتميز نموذج xStocks بمزيد من الانفتاح والقابلية للتجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة. بينما يقوم Robinhood، مع الالتزام الصارم بالامتثال، بفتح التداول فقط لمستخدمي البورصات في منطقة الاتحاد الأوروبي المحددة تنظيميًا، ويقيد التحويلات إلى العناوين غير المتوافقة. سيتم استكشاف هذين النموذجين من خلال مجموعات متعددة من البيانات.

مدعوم مقابل xStocks

الأسهم المدعومة من xStocks وحالة التداول

xStocks تدعم حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم تم تداولها على السلسلة. حتى 2 يوليو، حققت SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA أكثر من مليون دولار في حجم التداول. كما أن AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN لديها أيضًا سجلات تداول من المستخدمين. بعض منصات التداول أطلقت أيضًا أقسام تداول xStocks.

زيادة حجم التداول

بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغت 6.641 مليون دولار، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500، وتجاوز عدد الصفقات 17800 صفقة. في ذلك اليوم، تجاوزت أحجام تداول TSLA و SPY و CRCL في يوم واحد 1 مليون دولار.

علاقة الرموز بالأسهم

تستخدم xStocks نموذجًا يعادل فيه رمز واحد سهمًا واحدًا من الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الامتثال التقدم للحصول على حساب Backed ، من خلال Backed لشراء الأسهم. تساعد Backed هؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى في الشراء من الوسطاء ، وتحتفظ بالأسهم في مؤسسة طرف ثالث ، ثم تقوم بصك عدد الرموز المقابلة وإعادتها للمستثمرين عبر xStocks. يمكن لمستثمري الدرجة الأولى الذين لديهم حساب Backed إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت. من بين 10 رموز الأسهم النشطة حاليًا في xStocks ، فإن رموز NVDIA و Circle و Tesla هي الأكثر عددًا ، حيث تتجاوز جميعها 10,000 رمز.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

مصدر السيولة

تتركز حقوق إصدار رموز الأسهم في أيدي المستثمرين المهنيين من الدرجة الأولى، لكن السيولة تعتمد بشكل أساسي على صانعي السوق في البورصة. تتعاون xStocks مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، مما يجعل البورصات جزءًا من مرحلة الإصدار الأولي، ويستخدمون موارد صانعي السوق لتوفير سيولة أفضل. يرتبط نشاط التداول مع عمق السيولة بشكل تكاملي، حيث تصل سيولة USDC على السلسلة لأعلى حجم تداول SP500 (SPY) إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية لرموز الأسهم المصدرة. ومع ذلك، لا تزال رموز الأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.

استراتيجية تحفيز السيولة

xStocks قد تشير إلى نموذج bStocks المدعوم من Backed، بالتعاون مع blockchain و DEX الشهير، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه سيولة رموز الأسهم. حالياً، xStocks تعمل مع بروتوكولات DeFi على سولانا، ومن المعروف أن من بينها مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino.

روبينهود الأسهم على السلسلة

حالة نشر الرموز

اختارت روبنهود إصدار رموز الأسهم على أربيتروم، وقد تم نشر 213 رمزًا، بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة لكل رمز 0.03 دولار. كانت الرسوم المنخفضة أحد العوامل المهمة لاختيار أربيتروم. في المستقبل، ستقوم روبنهود بتطوير سلسلة خاصة بها تعتمد على أربيتروم تُسمى سلسلة روبنهود.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

رموز الأسهم للشركات غير المدرجة

أعلنت Robinhood أنها ستطلق أول رموز أسهم للشركات غير المدرجة في العالم، بما في ذلك OpenAI وSpaceX. وهذا يجعل سوق العملات المشفرة سوقًا محتملًا لأسهم الشركات غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى الأسهم التي ستطرح للاكتتاب العام قبل المستثمرين في سوق الأسهم التقليدية. تم حاليًا سك 2,309 رمز OpenAI (o).

الامتثال

تم تضمين متطلبات الامتثال في عقود رموز الأسهم الخاصة بـ Robinhood. يجب فحص سجل المحافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن من المحتمل أن تستفيد البورصات المركزية التي تمتلك وظائف توزيع. حتى إذا قام المستخدمون في الاتحاد الأوروبي بشراء الأسهم على السلسلة، فلن يتمكنوا من نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة

سيتم إطلاق رمز الأسهم قريبًا

بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 عنوانًا متعلقًا بـ Robinhood للرموز الأسهم الموزعة، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets و Trump Media & Technology Group و GameStop وغيرها من الأسهم بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة. تم سك عدد قليل من الرموز الأسهم التي تم إعداد بيانات التعريف لها.