عملة：إنترنت عصر شكل جديد من التسويق الهرمي

سوق العملات المشفرة يعيد ظهور الجانب المظلم للاحتيال الهرمي، ولكن هذه المرة يتم ذلك بطريقة أصلية عبر الإنترنت. لقد تطورت معظم العملات إلى لعبة هرمية معقدة: الطبقة العليا تحقق أكبر المنافع، بينما لا يبقى للمستثمرين العاديين سوى مجموعة من "العملات الوهمية" التي لا قيمة لها.

هذا ليس صدفة، بل هو مشكلة هيكلية.

في مشاريع التسويق الهرمي التقليدية، غالبًا ما تكون أسعار المنتجات مرتفعة بشكل وهمي ولكن فعاليتها ضعيفة. جوهر الأمر يكمن في طريقة البيع: حيث لا يتم البيع عبر متاجر التجزئة، بل يقوم الوكلاء الشخصيون بالشراء أولاً، ثم يبحثون عن مشترين جدد. والنتيجة أن التركيز يتحول بسرعة من "بيع المنتجات" إلى "جذب الأشخاص". دافع كل شخص للشراء ليس للاستخدام، بل لإعادة البيع بسعر مرتفع. في نهاية المطاف، عندما يبقى في السوق المضاربون فقط دون وجود مستخدمين حقيقيين، تنهار الهرمية. يحصل المستوى الأعلى على جميع العوائد غير المتكافئة، بينما يظل المشاركون في المستوى الأدنى ينظرون إلى المخزون الذي لا يهتم به أحد.

عملة金字塔

تتشابه منطق تشغيل عملة التشفير مع نظام تسويق متعدد المستويات. العملة نفسها هي "منتج" - أصل رقمي مرتفع السعر تقريبًا وليس له أي فائدة عملية. الهدف من شراء حاملي العملة ليس الاستخدام، بل لبيعها بسعر مرتفع في المستقبل.

هيكل الهرم هذا مشابه لأسلوب التسويق متعدد المستويات التقليدي، ولكن العملات المشفرة لها نظام بيئي فريد من نوعه للمشاركين. بالمقارنة مع منتجات التسويق متعدد المستويات التقليدية، فإن العملات هي وسيلة أكثر مثالية: حيث يمكنها استغلال الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي بشكل أكثر كفاءة، والأكثر سهولة في التداول والحصول عليها، وتنتشر بشكل أسرع وأوسع.

في نظام التسويق التقليدي، يمكنك تحقيق الأرباح من مبيعات أو مشتريات المنضمين الجدد بعد تطويرهم. طريقة عمل العملات تشبه ذلك أيضًا: جعل الآخرين يستحوذون على العملات، وجذب أشخاص جدد للانضمام. هذا يعود بالنفع عليك وعلى من هم فوقك، لأن الأشخاص الجدد يقدمون "سيولة الخروج"، مما يرفع الأسعار. في الوقت نفسه، يقوم الأشخاص الجدد بالترويج بنشاط بسبب امتلاكهم للعملات، بينما يمكن لحاملي العملات الأوائل تحقيق الأرباح في الأسعار العالية. هذه الآلية تشبه نظام التسويق، لكنها أكثر قوة.

كلما كنت في موقع أعلى في الهرم، زادت الدوافع لديك لإصدار عملات جديدة والاستمرار في دفع هذه اللعبة.

المشاركون في الهرم

البورصة: الوجود الأسمى

في قمة هرم التشفير توجد البورصات. تقريبًا جميع "العملات" "الناجحة" تعتمد على التحكم العميق للبورصات والشركات المرتبطة بها. إنهم يتحكمون في توزيع العملات والسيولة، وغالبًا ما يتعين على المشاريع التي ترغب في الاتصال بالمنصة والحصول على موارد التوزيع أن "تقدم الهدايا" - أي تسليم جزء من العملات بدون مقابل.

إذا لم تتبع قواعدهم، فلن يتم إدراج عملتك، أو قد تختفي ببطء في بيئة ذات سيولة ضعيفة. يمكن للبورصات تغيير القواعد في أي وقت، وطلب من المشاريع تقديم عملات للإقراض لموظفيها لتسييلها، وحتى تعديل شروط الخدمة بشكل أحادي في اللحظة الأخيرة. يعرف الجميع هذا الاستبداد، لكنهم لا يمكنهم سوى قبوله في صمت - هذه هي تكلفة الحصول على "سيولة" و"توزيع".

بالنسبة لرواد الأعمال، تعتبر البورصة حواجز يصعب تجاوزها. غالبًا ما يعتمد إمكانية إدراجها في البورصات الرئيسية على "شبكة العلاقات" بدلاً من جودة المشروع نفسه. وهذا يفسر لماذا ظهرت في العديد من المشاريع اليوم "المؤسسون المتخفيون" أو "الموظفون السابقون في البورصات"، الذين يتولون مهمة الربط وتسهيل القنوات.

صانع السوق: شخصية نصف إله

يعتبر صانع السوق من الناحية النظرية هو الدور الذي يوفر السيولة للسوق، ولكن في الواقع غالبًا ما يساعد المشاريع على تصريف منتجاتها بشكل سري من خلال التداول خارج البورصة، بينما يستفيد من ميزة المعلومات لقص أي عائدات للمستخدمين العاديين. عادةً ما يحتفظون بجزء كبير من إجمالي عرض العملة، ويستخدمون ذلك للتحكم في التداول، والحصول على فرص تحكيم غير متكافئة. بالنسبة للعملات ذات العرض المتداول الصغير، يتم تضخيم هذا التأثير بشكل كبير.

العائدات الناتجة عن "توفير السيولة" محدودة، لكن من خلال إجراء معاملات عكسية مع المستخدمين غير المطلعين، يمكن تحقيق أرباح كبيرة. يعرف صانعي السوق تدفق العملات بشكل عميق، حيث يدركون تقلبات السوق الحقيقية ويمتلكون كميات كبيرة من العملات. إنهم في قمة مزايا المعلومات.

بالنسبة لمشاريع العملات، من الصعب تقييم "الأسعار" التي يقدمها صانع السوق. على عكس الخدمات الأخرى التي لها أسعار واضحة، تختلف أسعار خدمات صانع السوق من شخص لآخر. كفريق مشروع ناشئ، من الصعب تحديد أي الشروط معقولة وأي الأسعار مرتفعة بشكل غير منطقي، مما أدى إلى انتشار أدوار رمادية مثل "استشاري صانع السوق".

VC مع المشروع: ملك في الهرم

تحت البورصة يوجد المشروع والمستثمرون المغامرون، الذين استحوذوا على الجزء الأكبر من القيمة في مرحلة الاكتتاب الخاص. قبل أن يعرف الجمهور عن مشروع معين، يحصلون على العملة بأسعار منخفضة جدًا، ثم ينسجون السرد ويخلقون "منفذ السيولة" للتوزيع.

أصبح نموذج عمل رأس المال المغامر في مجال التشفير مشوهًا بشكل كبير. مقارنةً برأس المال المغامر التقليدي، فإن صناعة التشفير أكثر قدرة على الحصول على "أحداث السيولة"، لذلك لا يشجعون حقًا على البناء على المدى الطويل. في الواقع، طالما أن الأمر يعود بالنفع عليهم، فإن رأس المال المغامر قد يتغاضى تمامًا عن نماذج الاقتصاد التوكني الجشعة. لقد توقف العديد من رؤوس الأموال المغامرة منذ فترة طويلة عن التظاهر بدعم الأعمال المستدامة، وبدلاً من ذلك يشاركون بشكل منهجي في أنواع مختلفة من المضاربة على طريقة "رفع الأسعار - ثم الانخفاض".

عملة أيضًا تخلق آلية تحفيزية غريبة: حيث أن رأس المال الاستثماري لديه دافع لرفع قيمة محفظته الاستثمارية (في الواقع "حصاد" شركائه المحدودين) من أجل زيادة رسوم الإدارة. وهذا شائع بشكل خاص في العملات ذات السيولة المنخفضة - حيث يمكنهم استخدام تقييم التخفيف الشامل لتحديد القيمة السوقية على الورق، وبالتالي تضخيم تقييم المشروع. هذه الممارسة غير أخلاقية تمامًا، لأنه بمجرد فتح جميع العملات، يصبح من المستحيل الخروج بذلك السعر.

KOL: قادة الرأي

الخطوة التالية هي KOL، الذين يحصلون عادةً على عملة مجانية عند إطلاق المشروع، مقابل محتوى دعائي. لقد أصبحت "جولة تمويل KOL" أمرًا عاديًا في الصناعة - يشارك KOL في الاستثمار، وعندما يحدث حدث توليد العملة، يتم رد المبلغ بالكامل لهم. يستخدمون قنواتهم الترويجية للحصول على رموز مجانية، ثم يقومون بترويجها لجمهورهم بطريقة تشبه غسل الدماغ، ويصبح هؤلاء المعجبون في النهاية "سيولتهم للخروج".

أعضاء المجتمع واللاعبين في الإطلاق: الجنود

"المجتمع" ولاعبو الإيهام يشكلون قاعدة الهرم للعمالة. إنهم يتحملون المهام الأساسية: اختبار المنتجات، إنتاج المحتوى، وزيادة النشاط، مقابل توزيع العملات. لكن هذه الأنشطة قد أصبحت "مؤسسة" اليوم: المكافآت تقل بشكل متزايد، بينما تزداد الأعمال التي يتم تقديمها.

غالبًا ما يدرك معظم أعضاء المجتمع بعد فترة طويلة من "العمل" مجانًا للمشروع أنهم في الواقع مجرد قسم تسويق خارجي للمشروع - وعندما يحدث حدث إنشاء العملة، يبدأ المشروع في الانهيار بلا رحمة. بمجرد أن يدركوا ذلك، يبدأ الغضب في الانتشار، "يأخذون السلاح". هذا "المجتمع الغاضب" ضار للغاية للمشاريع التي تتطلع حقًا إلى تقديم منتج، لأنه يخلق اضطرابًا وضوضاء إضافية.

مستثمرون صغار: ثوم

الطبقة السفلى من الهرم هي المستثمرين الأفراد المثاليين - "منافذ الخروج" لجميع من هم فوقهم. يتم غرس مجموعة متنوعة من السرد والقصص فيهم، مما يمنح أحد الأصول "علاوة ميم"، لجذب المزيد من الأشخاص للشراء، مما يسمح للاعبين في الطبقات العليا مثل المؤسسات بتفريغ مخزوناتهم بسلاسة.

ومع ذلك، فإن هذه الدورة مختلفة عن سابقاتها، حيث لم يدخل المستثمرون الأفراد بشكل كبير. المستثمرون الأفراد الحاليون أكثر حذرًا وشكًا، مما أدى إلى أن يحتفظ أعضاء المجتمع بمجموعة من الرموز المميزة عديمة القيمة، بينما كان المطلعون قد قاموا بالفعل بتحقيق الأرباح من خلال التداول خارج السوق. وهذا يفسر أيضًا لماذا يمكن رؤية أشخاص دائمًا ما يشكون بغضب على وسائل التواصل الاجتماعي بسبب انهيار العملات أو عدم جدوى التوزيعات.

العواقب

الجوهر الحالي لصناعة التشفير ليس في إنتاج المنتجات، بل في سرد القصص - سرد رواية "عائدات وهمية عالية"، لإغراء الآخرين لشراء عملة معينة. أصبح التركيز على بناء المنتجات سلوكًا غير مشجع (على الرغم من أن هذا بدأ يتغير ببطء).

لقد أصبح نظام تقييم العملة بأكمله مشوهاً تماماً، ولم يعد يعتمد على الأساسيات، بل يعتمد على "مؤشر القيمة السوقية" لإجراء مقارنات أفقية. وقد تحولت المشكلة الأساسية في المشروع من "ما المشكلة التي تحلها هذه العملة؟" إلى "ما أقصى نسبة يمكن أن ترتفع بها؟" في هذا البيئة، يصبح من شبه المستحيل تقييم المشروع بشكل معقول. عند الاستثمار في العملات المشفرة، يجب أن تدرك: أنك لا تشتري شركة قيد الإنشاء، بل تشتري تذكرة يانصيب.

بيع السيناريو السردي بسيط جدًا: ما عليك سوى ابتكار قصة "تبدو معقولة ولكن يصعب تحديد سعرها في الواقع". المفتاح هو: يجب أن تكون القصة "واضحة بما فيه الكفاية"، ولكن يجب أيضًا "ترك مساحة للتخيل"، بحيث يتمكن المستثمرون من تخيل مستقبل ذي قيمة مرتفعة.

آفاق المستقبل

على الرغم من هذه المشاكل، لا تزال صناعة التشفير واحدة من المجالات القليلة التي يمكن أن تحقق عوائد غير متكافئة كبيرة للناس العاديين، ولكن هذه الميزة تتلاشى تدريجياً. إن المضاربة هي نقطة التوافق الأساسية لمنتجات التشفير، وهي "الصنارة" التي جذبت اهتمام المشاركين في السوق بكل ما نبنيه. لهذا السبب، نحن بحاجة ماسة إلى إصلاح الهيكل الكامل للسوق.

في المستقبل، قد تؤدي الابتكارات مثل بعض المنصات الناشئة إلى تغيير قواعد اللعبة تمامًا، مما يحقق نظامًا بيئيًا أكثر صحة وعدالة في سوق العملات المشفرة. لكن قبل ذلك، يحتاج المشاركون إلى الحفاظ على وعيهم، وفهم طبيعة السوق الحالية، والتصرف بحذر.