تحليل الأشكال الخمسة لـ LSDFi: فتح فرص جديدة في التكديس ETH

LSDFi هو منتج التمويل اللامركزي القائم على LSD، يقوم بتحويل ETH المكدسة إلى أصول قابلة للتداول من خلال LSD، ويتيح فتح السيولة، ويخفض من عتبة التكديس، ويمكن الحصول على عوائد متعددة.

تحتوي LSDFi على DeFi لبنات البناء، حيث تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال التحفيز للحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع الحوافز الديناميكية لتعزيز لامركزية المراجعين.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

تتكون LSDFi بشكل رئيسي من خمسة أشكال:

1. LP( عائد 10% + )

قبل ترقية شنغهاي، لا يمكن تبادل LSD مباشرةً مقابل ETH، وقد أنشأت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي LSD-ETH مسبح السيولة. لا تتجاوز العوائد الأساسية 5%، وتُعزز APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يمكن للمدققين الحصول على مكافآت الشبكة ومكافآت رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد يزيد حجم LP.

2. الاقتراض الدوري ( العائد 10% + )

من خلال STETH الخاص بـ AAVE و LIDO للمراهنة بالرافعة المالية على دمج الإيثيريوم:

• في LIDO التكديس ETH مقابل STETH
• قم بإيداع STETH في AAVE واستعارة ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

مخاطر التسوية مرتفعة، وAPR يعتمد على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تطبيق جميع بروتوكولات الإقراض، ومن المتوقع أن تظهر منتجات الإقراض التلقائي الدورية.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد عوائد زائدة

3. العائد(10%+)

مثل Yearn Finance في Curve إنشاء حوض السيولة ، وزيادة APY لـ LSD إلى 5.89%. من خلال تجميع العائدات من منصات متعددة وتقديم الدعم لزيادة العائدات. تدخل DeFi التقليدية في LSD يعكس أهمية هذا المجال.

4. عائدات EigenLayer( غير معروفة)

يوفر مجموعة متنوعة من طرق التكديس، بما في ذلك التكديس السيول والتكديس فوق السيولة:

• LSDالتكديس: تم التكديس بالأصول المودعة مرة أخرى إلى EigenLayer
• LSD LPالتكديس: مثل Curve's stETH-ETH LP Token التي يتم تكديسها مرة أخرى في EigenLayer

5. مشاريع LSDFi التحفيزية

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، استراتيجيات هيكلية، خيارات، مشتقات السندات، أو استخدام عوائد مرتفعة لجذب المدخرات.

بشكل عام، تتنافس مشاريع LSDFi على حقوق الكلام في LSD، مما سيحدد مشاريع التعاون المستقبلية وبيئة التمويل اللامركزي. استقرار الاستراتيجيات هو العامل الحاسم، حيث أن العوائد المرتفعة قد تؤدي إلى مشاكل في الاستدامة. تأثير LSDFi على لامركزية المدققين لا يزال ضئيلاً، لكن قد يتحسن في المستقبل. هناك مساحة للتعاون بين المشاريع، وقد تتشكل منتجات بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد في المستقبل. لقد بدأت حرب LSD، وقد تستمر حتى تستقر نسبة التكديس في الإيثيريوم فوق 25%.