في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، مما يعني أن الاستثمارات ذات العائد الثابت في السوق التقليدية أصبحت أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدية بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، أدى تطوير الأصول المادية (RWA) إلى خلق فرص لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال نقل الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل وتشفيرها، يمكن أن توفر RWA طرق استثمار أكثر ملاءمة للمشاركين في السوق التقليدي، كما تفتح لهم أيضًا باب الدخول إلى سوق العملات الرقمية. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة الكلية للسوق وتعزيز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA قد أسس جسر سيولة بين السوق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليدية الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، بينما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية أيضًا الدخول إلى السوق التقليدية من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تعزز من كفاءة السوق وتجذب المزيد من المستثمرين والتجار.
في مجال البنية التحتية، قام التمويل اللامركزي ( DeFi ) ببناء نظام مالي لامركزي قائم على تقنية البلوكتشين، يقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، ويمكن أن توفر لمستخدمي DeFi خيارات أصول أكثر تنوعًا، وتتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يجعل RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما جذب العديد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يتيح للمستثمرين الحصول على فرص استثمارية في مجموعة متنوعة من الأصول على منصة واحدة. قد يؤدي هذا الطلب على تنوع الأصول إلى إثارة اهتمام المستثمرين بـ RWA وإدراجها في محفظاتهم.
في مجال بروتوكولات الإقراض، هناك ثلاث منصات رئيسية تستحق الانتباه:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمارات الائتمان. تهدف المنصة إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية، وتوفير البنية التحتية لتشغيل قروض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين بالاقتراضين. حققت Maple الشفافية وسلاسة الاقتراض من خلال دمج معايير الامتثال الصناعية والعناية الواجبة مع العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي قروضًا من USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض قروض على السلسلة للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، منح TrueFi أكثر من 1.7 مليار دولار من القروض لأكثر من 30 مقترضًا، تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية، وصناديق الائتمان، ومؤسسات التشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال مجموعة مقترضة واحدة، بينما يمكن للمقرضين في سوق العملات الرقمية الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي قروض Clearpool من مجمعات غير مقيدة 328 مليون دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الاقتراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. الودائع الهيكلية هي مثال نموذجي.
تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية، هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تتكون الودائع الهيكلية من عنصرين رئيسيين: الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة عبارة عن سعر صرف أو معدل فائدة أو مؤشر أو ETF أو سهم أو صندوق أو سلعة أولية وغيرها. تناسب الهياكل المختلفة أوضاع السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو تقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يفضل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات اختيار منتجات الودائع الهيكلية هذه التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع شعبية RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية وسوق المال التقليدي. لا يوفر هذا الاندماج للمستثمرين خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا في محفظة الأصول فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ApeWithNoChain
· منذ 8 س
هل هم لاعبون مؤسسيون على المدى الطويل أم يُستغل بغباء؟ من يفهم يفهم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaLord420
· منذ 8 س
من قال إن المؤسسات يجب أن تختار بين اثنين فقط؟ ألا تعتبر الاستثمار المتنوع جذابًا؟
RWA تقود التشفير و TradFi إلى الاندماج بروتوكولات الإقراض والودائع الهيكلية تواجه فرص جديدة
في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، مما يعني أن الاستثمارات ذات العائد الثابت في السوق التقليدية أصبحت أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدية بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، أدى تطوير الأصول المادية (RWA) إلى خلق فرص لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال نقل الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل وتشفيرها، يمكن أن توفر RWA طرق استثمار أكثر ملاءمة للمشاركين في السوق التقليدي، كما تفتح لهم أيضًا باب الدخول إلى سوق العملات الرقمية. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة الكلية للسوق وتعزيز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA قد أسس جسر سيولة بين السوق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليدية الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، بينما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية أيضًا الدخول إلى السوق التقليدية من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تعزز من كفاءة السوق وتجذب المزيد من المستثمرين والتجار.
في مجال البنية التحتية، قام التمويل اللامركزي ( DeFi ) ببناء نظام مالي لامركزي قائم على تقنية البلوكتشين، يقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، ويمكن أن توفر لمستخدمي DeFi خيارات أصول أكثر تنوعًا، وتتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يجعل RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما جذب العديد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يتيح للمستثمرين الحصول على فرص استثمارية في مجموعة متنوعة من الأصول على منصة واحدة. قد يؤدي هذا الطلب على تنوع الأصول إلى إثارة اهتمام المستثمرين بـ RWA وإدراجها في محفظاتهم.
في مجال بروتوكولات الإقراض، هناك ثلاث منصات رئيسية تستحق الانتباه:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمارات الائتمان. تهدف المنصة إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية، وتوفير البنية التحتية لتشغيل قروض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين بالاقتراضين. حققت Maple الشفافية وسلاسة الاقتراض من خلال دمج معايير الامتثال الصناعية والعناية الواجبة مع العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي قروضًا من USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض قروض على السلسلة للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والائتمان، من خلال إدخال منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، منح TrueFi أكثر من 1.7 مليار دولار من القروض لأكثر من 30 مقترضًا، تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية، وصناديق الائتمان، ومؤسسات التشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال مجموعة مقترضة واحدة، بينما يمكن للمقرضين في سوق العملات الرقمية الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي قروض Clearpool من مجمعات غير مقيدة 328 مليون دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الاقتراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. الودائع الهيكلية هي مثال نموذجي.
تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية، هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تتكون الودائع الهيكلية من عنصرين رئيسيين: الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة عبارة عن سعر صرف أو معدل فائدة أو مؤشر أو ETF أو سهم أو صندوق أو سلعة أولية وغيرها. تناسب الهياكل المختلفة أوضاع السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو تقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يفضل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات اختيار منتجات الودائع الهيكلية هذه التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع شعبية RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية وسوق المال التقليدي. لا يوفر هذا الاندماج للمستثمرين خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا في محفظة الأصول فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.