خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) الفائدة في سبتمبر، والسوق الصاعدة才刚刚开始！

11 أغسطس 2025

الجزء 01
الأسبوع الماضي، أطلق زعماء الاحتياطي الفيدرالي (FED) "صوت الحمام"
خلال الأسبوع الماضي، أصبح موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) أكثر ليونة فجأة. قبل وبعد حادثة "تزوير بيانات التوظيف"، خرج عدد من كبار المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي لدعم خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مع احتمالية حدوث 3-4 خفض على مدار العام، بمجموع يقارب 1 نقطة مئوية: ميشيل بوومان (نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي للرقابة) كانت واحدة من اثنين فقط صوتوا ضد في اجتماع يوليو مع كريستوفر والير، داعيةً إلى خفض الفائدة على الفور. وأكدت نهاية الأسبوع الماضي أن البيانات الضعيفة في سوق العمل قد عززت حكمها العام الماضي - أنه يجب خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام. وهي تعتقد أن ضعف سوق العمل أصبح واضحاً، وأن خفض الفائدة مسبقاً يمكن أن يمنع المزيد من التدهور. نيل كاشكاري (رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا) أشار في مقابلة مع CNBC إلى أن الاقتصاد يسجل تباطؤاً واضحاً، وأن مؤشرات الاستهلاك والتوظيف ليست مثالية. واعتبر أن "خفض الفائدة في الوقت القريب قد يكون أكثر ملاءمة"، مما يشير إلى أن بدء دورة خفض الفائدة في سبتمبر قد يكون معقولاً. ماري دالي (رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو) شرحت موقفها حول "الحاجة المحتملة لخفض الفائدة قريباً"، معتبرةً أن التضخم قد تراجع بعد استبعاد تأثير التعريفات الجمركية، وأنه إذا تفاقم وضع التوظيف، ينبغي تعديل السياسة بسرعة. كريستوفر والير (عضو الاحتياطي الفيدرالي) مثل بوومان، صوت لدعم خفض الفائدة في اجتماع يوليو، معارضاً الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة. رد فعل السوق كان سريعاً جداً: أظهر Polimarket أن احتمال خفض الفائدة في سبتمبر قفز إلى 82.8%، حيث كان احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 76%، واحتمال خفض 50 نقطة أساس 6.8%. حدث التحول في عطلة نهاية الأسبوع! بعبارة أخرى، قد يكون الاحتياطي الفيدرالي قد خضع بالفعل بسبب ضغوط ترامب المتعلقة بتجديد مبنى المكتب.

الجزء 02
عطلة نهاية الأسبوع عملة المشفرة مباشرة تفتح كبيرة
عندما بدأت الأخبار عن خفض سعر الفائدة في الظهور، انفجرت سوق العملات المشفرة في عطلة نهاية الأسبوع. قفزت البيتكوين مباشرة لتتجاوز 120,000 دولار، محققةً رقمًا قياسيًا جديدًا، وارتفعت بنسبة تقريبية تبلغ 9% خلال عطلة نهاية الأسبوع. وتبعت الإيثيريوم ذلك بزيادة قدرها 8%، بينما تجاوزت سولانا النقاط الحاسمة بارتفاع قدره 6%. وارتفعت BNB بنسبة 5% وسط زيادة كبيرة في النشاط على السلسلة. كما كانت المشاريع البيئية نشطة جدًا، حيث شهدت بعض العملات البديلة زيادات يومية تتجاوز 10%، مما يعني أنه باستثناء العملات المستقرة، كانت هناك زيادة شبه شاملة في الأسواق!

الجزء 03
أسهم العملات الرقمية في سوق الأسهم الأمريكية: مكبر الصوت للعواطف
سعر العملات الرقمية يرتفع بشكل كبير، والأسهم المتعلقة بالتشفير في السوق الأمريكية لا تتأخر، بل أصبحت بمثابة رافعة عاطفية. أسهم ETH: BMNR ارتفعت بنسبة 15%، SBET ارتفعت بنسبة 12%، BTCS ارتفعت بنسبة 10%، GAME ارتفعت بنسبة 16% أسهم SOL: UPXI ارتفعت بنسبة 8%، DFDV ارتفعت بنسبة 6% أسهم BNB: NA ارتفعت بنسبة 12%، BNC ارتفعت بنسبة 14% أسهم XRP: VVPR ارتفعت بنسبة 16% أسهم DOGE: BTOG ارتفعت بنسبة 12% أسهم HYPE: SONN ارتفعت بنسبة 4%، HYPD ارتفعت بنسبة 14% هذه الأسهم المشفرة يمكن أن تجلب أموال السوق إلى سوق التشفير، لذا فإن جنون موسم العملات البديلة هذه المرة يستحق بالتأكيد التوقع!

الجزء 04
مقارنة بالسوق الصاعدة السابقة
في عام 2021، كان سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) 0.125%، وكان المال في جميع أنحاء العالم يبحث عن ملاذ، وكانت الأصول ذات المخاطر تتزايد بشكل كبير. وماذا عن الآن؟ سعر الفائدة هو 4.375%، وتكاليف التمويل أعلى بكثير. إذا تم خفض سعر الفائدة بالفعل في سبتمبر من هذا العام، وانخفض 3-4 مرات قبل نهاية العام، فسيكون سعر الفائدة 3.375%. هذا أفضل بكثير من الآن، لكن لا يزال بعيدًا عن حالة "غمر الأموال" التي كانت في عام 2021. لذا، فإن هذه الموجة من السوق الآن هي أكثر من مجرد تسخين. العرض الحقيقي سيأتي عندما تعود السيولة بالكامل.

الجزء 05
تحذير المخاطر
اليوم متبقي أكثر من شهر على اجتماع لجنة السياسة النقدية في سبتمبر، وقد تتقلب مشاعر السوق مرة أو مرتين خلال هذه الفترة. على الرغم من أن الليل طويل والأحلام كثيرة، إلا أن على الجميع أولاً إعداد مقاعدهم وانتظار الفرص المناسبة للدخول بصبر~