بحلول عام 2025، أصبحت البلوكتشين تبني تدريجياً نظاماً بيئياً للدفع المالي يتوازى مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع بالتشفير حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى 5.62 تريليون دولار من حجم تداول العملات المستقرة في عام 2024. هذه البيانات قريبة من إجمالي حجم معاملات Mastercard السنوي.
لقد أصبحت شعبية الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، حيث أن استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار هو مثال نموذجي. كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Stripe، فإن قنوات الدفع بالتشفير تتحول إلى موصل فائق للدفع. إنها تبني أساس نظام مالي موازٍ، وتوفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. لقد استغرق تطوير هذه الفكرة عشر سنوات لتصل إلى النضج، والآن هناك مئات الشركات التي تسعى لتحويلها إلى واقع. في العقد القادم، من المتوقع أن تصبح قنوات التشفير محور الابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.
ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التحديات التي تحتاج إلى الحل، كما ذكر كيفن:
حجم سوق التداول: 16 تريليون دولار
حجم تمويل التجارة: 89 تريليون دولار
حجم الأموال المسبقة للتحويلات: 4 تريليون دولار أمريكي
معدل رسوم التحويل الدولي قريب من 7%
موعد وصول الأموال هو من 3 إلى 5 أيام عمل
14 مليار شخص في العالم لا يمتلكون حسابات بنكية
ستتناول هذه المقالة من منظور المدفوعات التقليدية، تحليلًا شاملاً لكيفية تقديم مسارات الدفع المشفرة المستندة إلى البلوكشين فوائد للمدفوعات التقليدية، بالإضافة إلى استكشاف عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.
1. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية قناة التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الرئيسية لقنوات الدفع الحالية وهياكل السوق المعقدة وبنية النظام التي تعمل بها.
1.1 شبكة تنظيم الكارد
على الرغم من أن بنية شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقدة، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدار السبعين عامًا الماضية. تشمل مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
التاجر
حامل البطاقة
بنك الإصدار
بنك استلام المدفوعات
تقدم البنوك المُصدرة أو المؤسسات المُصدرة بطاقات الائتمان أو بطاقات السحب الآلي للعملاء وتُفوض المعاملات. بينما تمثل المؤسسات المُعتمدة التجار في جمع المدفوعات وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.
تقدم الشبكة المنظمة لبطاقات الائتمان القنوات والقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، وتربط بين المؤسسات المالية المستقبلة وبنوك الإصدار، وتوفر وظائف التسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. معيار ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تُقسم شبكات تنظيم بطاقات الائتمان إلى نوعين: "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد عدة أطراف مشاركة، بينما تتعامل الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس مع جميع جوانب عملية المعاملات من قبل شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، حيث توجد رسوم متعددة في الشبكة، بما في ذلك رسوم التبادل، ورسوم مجموعة البطاقات، ورسوم التسوية، وغيرها. الهيكل السوقي الفعلي أكثر تعقيدًا من الناحية النظرية، ويشمل أيضًا المشاركين مثل بوابات الدفع، ومعالجات الدفع، ومقدمي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق.
1.2 مركز التسوية التلقائية ( ACH )
يعد نظام التسويات التلقائية واحدًا من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وتملكه البنوك التي تستخدمه. تشتمل معاملات ACH بشكل رئيسي على نوعين: التحويلات والسحب، وتستخدم على نطاق واسع في دفع الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.
تشمل عملية ACH عدة مشاركين، بما في ذلك الشركة أو الفرد الذي يقوم بإطلاق الدفع ( المُبادر )، وبنكهم ( ODFI )، وبنك الاستلام ( RDFI ) بالإضافة إلى مشغل ACH. لقد كان نظام ACH يعمل على تلبية الاحتياجات الحديثة، مثل إطلاق "ACH في نفس اليوم" لتسريع سرعة المعالجة، ولكنه لا يزال يعاني من بعض القيود.
1.3 تحويل الأموال
التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات المضمونة والعاجلة التي تحتاج إلى تسوية فورية.
تستخدم Fedwire نظام التسوية الفورية الكاملة (RTGS)، مما يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. بينما تعتبر CHIPS بديلاً للقطاع الخاص، تستخدم نظام التسوية الصافية.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، تتيح للبنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم تبادل المعلومات المهيكلة بشكل آمن، حيث أن العديد من هذه المعلومات تشكل بداية لمعاملات الدفع عبر شبكات متنوعة.
ثانياً، أمثلة واقعية
تعتبر قنوات الدفع بالتشفير الأكثر فعالية في حالة وجود قيود على استخدام الدولار الأمريكي التقليدي ولكن الطلب على الدولار قوي، مثل الدول التي تعاني من عدم استقرار اقتصادي، تضخم مرتفع، رقابة على العملة أو أنظمة مصرفية غير متطورة. كما أنها تظهر مزايا في سيناريوهات الدفع العالمية، حيث إن شبكات البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية.
2.1 استلام المدفوعات من التجار
يمكن تقسيم استلام المدفوعات من التجار إلى نوعين من الحالات: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. تسمح الطريقة الأمامية للتجار بقبول المدفوعات بالعملات المشفرة مباشرة، وتستخدم بشكل رئيسي في مجالات المقامرة عبر الإنترنت، ووساطة الأسهم بالتجزئة، وإنشاء المحتوى في الدول التي تتبنى العملات المشفرة في وقت مبكر. بينما توفر الطريقة الخلفية للتجار أوقات تسوية أسرع ووسائل للوصول إلى الأموال.
2.2 بطاقة الخصم
إن ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقد الذكي غير المدارة قد أنشأ جسرًا قويًا بين مساحة blockchain والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاك رئيسية، وحتى في الدول المتقدمة تُستخدم كأداة لتجميع المدخرات بالدولار.
2.3 تحويل
التشفير الدفع يوفر وسيلة أسرع وأرخص للتحويلات الخارجية. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين، وغيرها. توفر المحافظ المدمجة غير المُدارة تجربة مستخدم بمستوى Web2، مما يعزز هذه الاتجاه.
2.4 مدفوعات B2B
دفع B2B عبر الحدود هو أحد أكثر تطبيقات التشفير الواعدة. يمكنه تقليل وقت التسوية بشكل ملحوظ، وخفض التكاليف، وهو مناسب بشكل خاص للسيناريوهات مثل دفع المستوردين للموردين، والحسابات المستحقة عبر الحدود، والعمليات المالية، ودفع المساعدات الخارجية.
2.5 كشف الرواتب
التشفير الدفع يوفر وسيلة دفع أكثر كفاءة للمستقلين والمقاولين، خاصة في الأسواق الناشئة. هذا لا يجعل المزيد من الأموال تصل في النهاية إلى جيوب العمال فحسب، بل يجلب أيضًا فوائد التكلفة للشركات.
2.6 عملات الإيداع والسحب المعتمدة
تحويل العملات هو سوق تنافسي للغاية، لكنه نضج في السنوات الأخيرة. يمكن استخدامه كمنتج مستقل، أو كجزء أساسي من عملية الدفع. تعتبر قنوات P2P شائعة بشكل خاص في مناطق مثل أفريقيا، حيث توفر سيولة العملات القانونية والعملات المستقرة من خلال شبكة "وكلاء".
ثالثًا، الترخيص التنظيمي
الحصول على التراخيص التنظيمية هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيانات مرخصة بالفعل، أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. تحقيق تغطية ترخيصية عالمية يعد تحديًا كبيرًا، حيث يتطلب الحصول على أنواع مختلفة من التراخيص عبر العديد من الولايات القضائية.
أربعة، التحديات
التشفير الدفع面临的主要挑战包括：
صعوبة الانتشار: الحاجة إلى حل مشكلة "الدجاجة أولاً أم البيضة أولاً" التي تواجه المستهلكين والتجار
معدل الفشل المرتفع في قبول العملات في الإيداع والسحب، عقبات تجربة المستخدم، التكاليف المرتفعة وعدم اتساق الجودة
مشكلة الخصوصية
صعوبة إقامة علاقات مصرفية
مسائل الامتثال
خمسة، آفاق المستقبل
على مدى السنوات الخمس المقبلة، قد يشهد قطاع المدفوعات بالتشفير التطورات التالية:
المبلغ المدفوع سنويًا يصل إلى 2000 مليار إلى 5000 مليار دولار أمريكي
أكثر من 30 بنكًا جديدًا تم إطلاقها بشكل أصلي على قنوات الدفع بالتشفير
تتنافس شركات التكنولوجيا المالية للحفاظ على الصلة، وشركات التشفير الأصلية تتعرض للاستحواذ
قد تقوم شركات التشفير بالاستحواذ على شركات التكنولوجيا المالية والبنوك
ظهور شبكة التشفير المصممة خصيصًا للدفع
80% من المتاجر على الإنترنت تقبل دفع التشفير
توسيع نطاق تغطية شبكة منظمة البطاقات
يتم إتمام القنوات الرئيسية للتحويلات عبر الدفع بالتشفير
تم اعتماد مفاهيم الخصوصية على السلسلة
10% من نفقات المساعدة الخارجية تُرسل عبر قنوات دفع التشفير
بالإضافة إلى ذلك، قد يظهر أيضًا زيادة في مزودي السيولة لتحويل العملات P2P، وحصول العاملين عن بُعد على أجور عبر قنوات التشفير، وإجراء الأعمال التجارية بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة، ودعم المزيد من البنوك لشركات الدفع بالتشفير، ومحاولات المؤسسات المالية لإصدار عملاتها المستقرة الخاصة.
ست، الاستنتاج
التشفير الدفعية أصبحت موصلًا فائقًا للدفع، حيث تشيد أساس نظام مالي موازٍ. إنها توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. على مدى العقد القادم، من المتوقع أن تصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التشفير دفع القناة: الابتكار المالي جوهر قد يصل إلى 5000 مليار دولار أمريكي في عام 2025
التشفير دفع قناة: قلب الابتكار المالي في المستقبل
بحلول عام 2025، أصبحت البلوكتشين تبني تدريجياً نظاماً بيئياً للدفع المالي يتوازى مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع بالتشفير حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى 5.62 تريليون دولار من حجم تداول العملات المستقرة في عام 2024. هذه البيانات قريبة من إجمالي حجم معاملات Mastercard السنوي.
لقد أصبحت شعبية الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، حيث أن استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار هو مثال نموذجي. كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Stripe، فإن قنوات الدفع بالتشفير تتحول إلى موصل فائق للدفع. إنها تبني أساس نظام مالي موازٍ، وتوفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. لقد استغرق تطوير هذه الفكرة عشر سنوات لتصل إلى النضج، والآن هناك مئات الشركات التي تسعى لتحويلها إلى واقع. في العقد القادم، من المتوقع أن تصبح قنوات التشفير محور الابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.
ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التحديات التي تحتاج إلى الحل، كما ذكر كيفن:
ستتناول هذه المقالة من منظور المدفوعات التقليدية، تحليلًا شاملاً لكيفية تقديم مسارات الدفع المشفرة المستندة إلى البلوكشين فوائد للمدفوعات التقليدية، بالإضافة إلى استكشاف عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.
1. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية قناة التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الرئيسية لقنوات الدفع الحالية وهياكل السوق المعقدة وبنية النظام التي تعمل بها.
1.1 شبكة تنظيم الكارد
على الرغم من أن بنية شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقدة، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدار السبعين عامًا الماضية. تشمل مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
تقدم البنوك المُصدرة أو المؤسسات المُصدرة بطاقات الائتمان أو بطاقات السحب الآلي للعملاء وتُفوض المعاملات. بينما تمثل المؤسسات المُعتمدة التجار في جمع المدفوعات وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.
تقدم الشبكة المنظمة لبطاقات الائتمان القنوات والقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، وتربط بين المؤسسات المالية المستقبلة وبنوك الإصدار، وتوفر وظائف التسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. معيار ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تُقسم شبكات تنظيم بطاقات الائتمان إلى نوعين: "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد عدة أطراف مشاركة، بينما تتعامل الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس مع جميع جوانب عملية المعاملات من قبل شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، حيث توجد رسوم متعددة في الشبكة، بما في ذلك رسوم التبادل، ورسوم مجموعة البطاقات، ورسوم التسوية، وغيرها. الهيكل السوقي الفعلي أكثر تعقيدًا من الناحية النظرية، ويشمل أيضًا المشاركين مثل بوابات الدفع، ومعالجات الدفع، ومقدمي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق.
1.2 مركز التسوية التلقائية ( ACH )
يعد نظام التسويات التلقائية واحدًا من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وتملكه البنوك التي تستخدمه. تشتمل معاملات ACH بشكل رئيسي على نوعين: التحويلات والسحب، وتستخدم على نطاق واسع في دفع الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.
تشمل عملية ACH عدة مشاركين، بما في ذلك الشركة أو الفرد الذي يقوم بإطلاق الدفع ( المُبادر )، وبنكهم ( ODFI )، وبنك الاستلام ( RDFI ) بالإضافة إلى مشغل ACH. لقد كان نظام ACH يعمل على تلبية الاحتياجات الحديثة، مثل إطلاق "ACH في نفس اليوم" لتسريع سرعة المعالجة، ولكنه لا يزال يعاني من بعض القيود.
1.3 تحويل الأموال
التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات المضمونة والعاجلة التي تحتاج إلى تسوية فورية.
تستخدم Fedwire نظام التسوية الفورية الكاملة (RTGS)، مما يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. بينما تعتبر CHIPS بديلاً للقطاع الخاص، تستخدم نظام التسوية الصافية.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، تتيح للبنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم تبادل المعلومات المهيكلة بشكل آمن، حيث أن العديد من هذه المعلومات تشكل بداية لمعاملات الدفع عبر شبكات متنوعة.
ثانياً، أمثلة واقعية
تعتبر قنوات الدفع بالتشفير الأكثر فعالية في حالة وجود قيود على استخدام الدولار الأمريكي التقليدي ولكن الطلب على الدولار قوي، مثل الدول التي تعاني من عدم استقرار اقتصادي، تضخم مرتفع، رقابة على العملة أو أنظمة مصرفية غير متطورة. كما أنها تظهر مزايا في سيناريوهات الدفع العالمية، حيث إن شبكات البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية.
2.1 استلام المدفوعات من التجار
يمكن تقسيم استلام المدفوعات من التجار إلى نوعين من الحالات: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. تسمح الطريقة الأمامية للتجار بقبول المدفوعات بالعملات المشفرة مباشرة، وتستخدم بشكل رئيسي في مجالات المقامرة عبر الإنترنت، ووساطة الأسهم بالتجزئة، وإنشاء المحتوى في الدول التي تتبنى العملات المشفرة في وقت مبكر. بينما توفر الطريقة الخلفية للتجار أوقات تسوية أسرع ووسائل للوصول إلى الأموال.
2.2 بطاقة الخصم
إن ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقد الذكي غير المدارة قد أنشأ جسرًا قويًا بين مساحة blockchain والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاك رئيسية، وحتى في الدول المتقدمة تُستخدم كأداة لتجميع المدخرات بالدولار.
2.3 تحويل
التشفير الدفع يوفر وسيلة أسرع وأرخص للتحويلات الخارجية. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين، وغيرها. توفر المحافظ المدمجة غير المُدارة تجربة مستخدم بمستوى Web2، مما يعزز هذه الاتجاه.
2.4 مدفوعات B2B
دفع B2B عبر الحدود هو أحد أكثر تطبيقات التشفير الواعدة. يمكنه تقليل وقت التسوية بشكل ملحوظ، وخفض التكاليف، وهو مناسب بشكل خاص للسيناريوهات مثل دفع المستوردين للموردين، والحسابات المستحقة عبر الحدود، والعمليات المالية، ودفع المساعدات الخارجية.
2.5 كشف الرواتب
التشفير الدفع يوفر وسيلة دفع أكثر كفاءة للمستقلين والمقاولين، خاصة في الأسواق الناشئة. هذا لا يجعل المزيد من الأموال تصل في النهاية إلى جيوب العمال فحسب، بل يجلب أيضًا فوائد التكلفة للشركات.
2.6 عملات الإيداع والسحب المعتمدة
تحويل العملات هو سوق تنافسي للغاية، لكنه نضج في السنوات الأخيرة. يمكن استخدامه كمنتج مستقل، أو كجزء أساسي من عملية الدفع. تعتبر قنوات P2P شائعة بشكل خاص في مناطق مثل أفريقيا، حيث توفر سيولة العملات القانونية والعملات المستقرة من خلال شبكة "وكلاء".
ثالثًا، الترخيص التنظيمي
الحصول على التراخيص التنظيمية هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيانات مرخصة بالفعل، أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. تحقيق تغطية ترخيصية عالمية يعد تحديًا كبيرًا، حيث يتطلب الحصول على أنواع مختلفة من التراخيص عبر العديد من الولايات القضائية.
أربعة، التحديات
التشفير الدفع面临的主要挑战包括：
خمسة، آفاق المستقبل
على مدى السنوات الخمس المقبلة، قد يشهد قطاع المدفوعات بالتشفير التطورات التالية:
بالإضافة إلى ذلك، قد يظهر أيضًا زيادة في مزودي السيولة لتحويل العملات P2P، وحصول العاملين عن بُعد على أجور عبر قنوات التشفير، وإجراء الأعمال التجارية بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة، ودعم المزيد من البنوك لشركات الدفع بالتشفير، ومحاولات المؤسسات المالية لإصدار عملاتها المستقرة الخاصة.
ست، الاستنتاج
التشفير الدفعية أصبحت موصلًا فائقًا للدفع، حيث تشيد أساس نظام مالي موازٍ. إنها توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. على مدى العقد القادم، من المتوقع أن تصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.