Nueva etapa del ecosistema de moneda estable: transferencia de valor desde la emisión hasta la distribución
Las monedas estables han pasado de ser productos experimentales a herramientas financieras imprescindibles, y su adecuación al mercado es indiscutible. Actualmente, la oferta total de monedas estables alcanza los 240 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones anual de hasta 3.1 billones de dólares. Sin embargo, detrás de estas cifras hay información engañosa.
Las monedas estables están entrando en una nueva fase de desarrollo, donde la emisión y la liquidez por sí solas no son suficientes para lograr un crecimiento sostenido. La adquisición de valor se está trasladando de la emisión a los distribuidores. Los distribuidores integran las monedas estables en billeteras, intercambios y aplicaciones de casos de uso reales, ellos controlan las relaciones con los usuarios, moldean la experiencia del usuario y, cada vez más, deciden qué monedas estables pueden recibir atención.
Los documentos de IPO recientes de Circle muestran que pagó casi 900 millones de dólares a socios como Coinbase para la integración y promoción de USDC, más de la mitad de sus ingresos totales en 2023. Esto indica que el emisor está pagando a los distribuidores, en lugar de lo contrario.
Con la proliferación de las monedas estables, están surgiendo nuevas infraestructuras destinadas a lograr programabilidad, cumplimiento y compartición de valor. La próxima generación de monedas estables incluye funciones programables, como capacidad de reconciliación, reglas de cumplimiento y transferencias condicionadas. Estas funciones permiten que las monedas estables actúen como activos percibidos por aplicaciones, enrutando automáticamente el valor a comerciantes, desarrolladores, proveedores de liquidez o empresas asociadas sin necesidad de protocolos fuera de la cadena.
Actualmente, el uso de moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones representan el 38% del suministro total de moneda estable y el 63% del volumen total de transacciones. Las direcciones no marcadas ocupan la mayor parte del suministro y del volumen de transacciones restantes.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se utilizan en los siguientes campos clave: pools de liquidez DEX, mercados de préstamos, derechos de crédito respaldados por activos y contratos perpetuos, entre otros. Cada campo tiene una forma diferente de utilizar las monedas estables, lo que puede influir en el comportamiento de los usuarios y en la rentabilidad económica a nivel de protocolo.
Es importante destacar que los robots MEV obtienen valor al reorganizar las transacciones, su comportamiento de alta frecuencia resulta en una proporción excesiva de volumen de transacciones en la cadena, y suelen reutilizar los mismos fondos. Las actividades impulsadas por MEV representan el 31% del volumen total de transacciones de moneda estable, pero menos del 1% del suministro total.
Las billeteras no atribuidas representan el 54% del suministro total de la moneda estable y el 35% del volumen total de transacciones. La composición de estas billeteras incluye usuarios minoristas, instituciones de identidad desconocida, startups y pequeñas y medianas empresas, tenedores inactivos o pasivos, así como contratos inteligentes aún no clasificados. Algunos de los casos de uso más prometedores están surgiendo, incluyendo remesas P2P, gestión de tesorería de startups, ahorros en dólares para individuos en economías inflacionarias, pagos B2B transfronterizos, comercio electrónico y liquidación de comerciantes, así como economías dentro de juegos.
El ecosistema de monedas estables ha entrado en una nueva fase, y el valor fluirá cada vez más hacia aquellos que construyen aplicaciones e infraestructuras. Esto marca una madurez clave en el mercado, donde el enfoque se desplaza de la moneda en sí hacia sistemas programables que hacen que la moneda funcione. Con la mejora del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, las monedas estables experimentarán un crecimiento exponencial y se convertirán en la piedra angular de las finanzas globales del futuro.
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RunWhenCut
· 07-07 04:12
Deudas hay que pagarlas, en el comercio de criptomonedas nunca hay que tener posición completa.
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TrustlessMaximalist
· 07-07 02:18
Desde hace tiempo se dice que el USDC es para perder dinero.
Nueva estructura del ecosistema de moneda estable: el valor se mueve de la emisión a la distribución
Nueva etapa del ecosistema de moneda estable: transferencia de valor desde la emisión hasta la distribución
Las monedas estables han pasado de ser productos experimentales a herramientas financieras imprescindibles, y su adecuación al mercado es indiscutible. Actualmente, la oferta total de monedas estables alcanza los 240 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones anual de hasta 3.1 billones de dólares. Sin embargo, detrás de estas cifras hay información engañosa.
Las monedas estables están entrando en una nueva fase de desarrollo, donde la emisión y la liquidez por sí solas no son suficientes para lograr un crecimiento sostenido. La adquisición de valor se está trasladando de la emisión a los distribuidores. Los distribuidores integran las monedas estables en billeteras, intercambios y aplicaciones de casos de uso reales, ellos controlan las relaciones con los usuarios, moldean la experiencia del usuario y, cada vez más, deciden qué monedas estables pueden recibir atención.
Los documentos de IPO recientes de Circle muestran que pagó casi 900 millones de dólares a socios como Coinbase para la integración y promoción de USDC, más de la mitad de sus ingresos totales en 2023. Esto indica que el emisor está pagando a los distribuidores, en lugar de lo contrario.
Con la proliferación de las monedas estables, están surgiendo nuevas infraestructuras destinadas a lograr programabilidad, cumplimiento y compartición de valor. La próxima generación de monedas estables incluye funciones programables, como capacidad de reconciliación, reglas de cumplimiento y transferencias condicionadas. Estas funciones permiten que las monedas estables actúen como activos percibidos por aplicaciones, enrutando automáticamente el valor a comerciantes, desarrolladores, proveedores de liquidez o empresas asociadas sin necesidad de protocolos fuera de la cadena.
Actualmente, el uso de moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones representan el 38% del suministro total de moneda estable y el 63% del volumen total de transacciones. Las direcciones no marcadas ocupan la mayor parte del suministro y del volumen de transacciones restantes.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se utilizan en los siguientes campos clave: pools de liquidez DEX, mercados de préstamos, derechos de crédito respaldados por activos y contratos perpetuos, entre otros. Cada campo tiene una forma diferente de utilizar las monedas estables, lo que puede influir en el comportamiento de los usuarios y en la rentabilidad económica a nivel de protocolo.
Es importante destacar que los robots MEV obtienen valor al reorganizar las transacciones, su comportamiento de alta frecuencia resulta en una proporción excesiva de volumen de transacciones en la cadena, y suelen reutilizar los mismos fondos. Las actividades impulsadas por MEV representan el 31% del volumen total de transacciones de moneda estable, pero menos del 1% del suministro total.
Las billeteras no atribuidas representan el 54% del suministro total de la moneda estable y el 35% del volumen total de transacciones. La composición de estas billeteras incluye usuarios minoristas, instituciones de identidad desconocida, startups y pequeñas y medianas empresas, tenedores inactivos o pasivos, así como contratos inteligentes aún no clasificados. Algunos de los casos de uso más prometedores están surgiendo, incluyendo remesas P2P, gestión de tesorería de startups, ahorros en dólares para individuos en economías inflacionarias, pagos B2B transfronterizos, comercio electrónico y liquidación de comerciantes, así como economías dentro de juegos.
El ecosistema de monedas estables ha entrado en una nueva fase, y el valor fluirá cada vez más hacia aquellos que construyen aplicaciones e infraestructuras. Esto marca una madurez clave en el mercado, donde el enfoque se desplaza de la moneda en sí hacia sistemas programables que hacen que la moneda funcione. Con la mejora del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, las monedas estables experimentarán un crecimiento exponencial y se convertirán en la piedra angular de las finanzas globales del futuro.