Análisis del estado actual de la industria de Activos Cripto: una perspectiva complementaria detrás del optimismo

Después de la publicación del informe anual "Estado de los Activos Cripto" de a16z, se ha generado una amplia discusión en la industria, donde los datos y gráficos presentados transmiten señales optimistas. Este artículo realizará un análisis complementario del informe desde varias perspectivas clave, con el objetivo de proporcionar a los lectores una comprensión más completa del mercado.

I. Adopción de Activos Cripto

El informe comienza señalando que "la actividad y el uso de activos cripto alcanzaron un máximo histórico" y muestra el crecimiento correlacionado entre la cantidad de direcciones de activos cripto activas mensualmente y el número de usuarios de Internet.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que una dirección única no siempre corresponde a un usuario real. Para comprender mejor los factores que componen la actividad de las direcciones, podemos analizar su criterio estadístico: la suma del número de direcciones únicas activas como remitente o destinatario cada día. Esto significa que una transferencia entre billeteras puede activar dos direcciones.

Es importante destacar que el crecimiento de las direcciones en la cadena, como Solana y Base, está estrechamente relacionado con la actividad comercial de los meme币. Los comerciantes activos de meme币 suelen tener múltiples monederos. Además, existen factores como las transacciones sandwich y los bots de front-running. Solo en una plataforma de emisión de monedas, se emiten un promedio de 25,000 nuevos tokens al día, cada uno de los cuales se cuenta como una dirección activa.

Como un indicador más significativo de referencia, vale la pena prestar atención al volumen mensual de visitas de las plataformas de datos de activos cripto más importantes. Hasta ahora, una plataforma líder tiene un volumen de visitas mensual de 73.96 millones, mientras que otra plataforma tiene 22.8 millones. Incluso contando con las plataformas de DEX, el volumen de visitas mensual es de solo alrededor de 13 millones.

Desde un punto de vista objetivo, algunas blockchain realmente han atraído a nuevos usuarios, pero la cantidad total de minoristas parece no haber aumentado significativamente. Por el contrario, los usuarios a largo plazo están construyendo un ecosistema de infraestructura más completo, lo cual es una tendencia inevitable en la actual situación de liquidez y experiencia del usuario dispersa.

El informe también destaca el crecimiento de los usuarios de billeteras móviles encriptadas. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que en países de mercados emergentes como Nigeria, India y Argentina, la proporción de tráfico de dispositivos móviles alcanza entre el 57% y el 86%. Esto indica que los usuarios de mercados emergentes son el principal grupo de usuarios de dispositivos móviles. A medida que las billeteras móviles se vuelven más fáciles de usar y ricas en funciones, su cuota de mercado está en aumento. Además, los usuarios a menudo necesitan instalar múltiples billeteras diferentes en el actual entorno de múltiples cadenas.

Estos datos destacan la amplia aplicación de los Activos Cripto en los países de mercados emergentes, que ha sido la visión de Web3 y DeFi, y que ahora se está realizando gradualmente.

Dos, las principales aplicaciones de los Activos Cripto

El informe identifica las monedas estables como una de las "aplicaciones asesinas" más evidentes de los Activos Cripto, una opinión que no se puede cuestionar.

Las monedas estables tienen, de hecho, la ventaja de rapidez en las transferencias y bajos costos. Muchos países han establecido marcos legales relacionados, y varias empresas han comenzado a pagar impuestos sobre la renta con monedas estables. A medida que el entorno regulatorio se va perfeccionando, cada vez más usuarios podrían optar por monedas estables como alternativa a los métodos tradicionales de remesas.

El hecho de que el volumen de transacciones de monedas estables supere al de un gigante de las tarjetas de crédito es notable. Sin embargo, es importante señalar que las monedas estables se utilizan principalmente para transferencias de gran cantidad, mientras que los pagos pequeños diarios siguen siendo dominados por métodos de pago tradicionales.

Aunque las monedas estables son, sin duda, una aplicación importante, es difícil no sentir cierta decepción al ver que el informe anual enfatiza tanto las monedas estables. Hace unos años, aquí hablaríamos de los avances innovadores de DeFi. Y ahora... ¿solo quedan las monedas estables? Parece que este año no hemos logrado lanzar aplicaciones más innovadoras.

Tres, Desarrollo de Infraestructura

La infraestructura es crucial para la próxima generación de dApps y aplicaciones de alta carga ( como juegos, aplicaciones para consumidores, aplicaciones sociales, etc. ).

La mejora de la infraestructura ha hecho que esta tecnología sea más avanzada, pero los usuarios comunes aún no han sentido cambios significativos. Aunque ya hay algunos juegos ( que están casi completamente fuera de la cadena, porque no es necesario ) y algunas aplicaciones locales para consumidores, el rendimiento de las transacciones no parece ser el principal cuello de botella. Por ejemplo, en los juegos, el caso de uso principal es la tokenización de activos dentro del juego y el comercio en el mercado abierto de esos activos, tareas que no requieren TPS ultra alto.

Los avances en infraestructura sin duda han creado oportunidades para la innovación en Web3 y futuros nuevos escenarios de aplicación. Sin embargo, considerando que la aplicación más popular de este año podría ser algún juego de meme, no se puede evitar sentirse un poco pesimista sobre el desarrollo en el ámbito de dApp.

Cuatro, Estado actual del desarrollo de DeFi

El informe sobre la parte de DeFi comienza con "DeFi sigue siendo popular y en continuo crecimiento". Esto es cierto para 2023, pero aún no hemos vuelto a los niveles de 2022.

En 2022, el valor total acumulado de activos en DeFi fue de (TVL), cerca de 1800 millones de dólares. Actualmente, esta cifra es solo aproximadamente la mitad de lo que era en ese momento. Incluso considerando que en 2022 los precios de las monedas encriptadas alcanzaron un máximo histórico, aún no hemos regresado a ese nivel según los precios actuales.

El crecimiento de la industria se debe principalmente a áreas emergentes como la pignoración de liquidez, la re-pignoración y los RWA. El capital institucional finalmente ha comenzado a fluir hacia el mercado DeFi.

Como ejemplo de un protocolo DeFi destacado, su número actual de usuarios activos mensuales se acerca a 6000. ¿Qué significa esto? En mi opinión, el crecimiento reciente de DeFi se puede atribuir a varios factores clave: en comparación con 2023, tanto el tamaño promedio de los depósitos como la capitalización de mercado general han aumentado.

Cinco, la fusión de la IA y la encriptación

La inteligencia artificial y los Activos Cripto tienen un gran potencial en conjunto, ya que proporcionan un modelo económico descentralizado para el campo de la inteligencia artificial, lo que podría impulsar avances tecnológicos más asequibles y centrados en la comunidad.

La correlación entre la IA y el tráfico encriptado se puede atribuir a sus características comunes: ambos son campos emergentes y prometedores, con valor especulativo y tecnología de vanguardia. Web3 está a la vanguardia de la innovación tecnológica, atrayendo rápidamente el interés de los usuarios de IA ( y viceversa ). Estas dos industrias tienen grupos de usuarios e intereses similares, y no pertenecen a campos conservadores.

Las aplicaciones innovadoras como la computación descentralizada, el intercambio de recursos de Internet y los agentes de IA colaborativos están surgiendo. Estas innovaciones son muy atractivas y contienen un gran potencial.

Resumen

En 2024, el desarrollo de la industria de Activos Cripto se reflejará principalmente en importantes avances tecnológicos detrás de escena. Sin embargo, estas innovaciones, debido a su alto umbral técnico o a que están dirigidas a grupos de usuarios específicos ( como los inversores institucionales ), aún no han llamado la atención de los usuarios más amplios de Web2.

Para los novatos en Activos Cripto que buscan ganancias rápidas, estos avances pueden carecer de atractivo. Esto explica por qué muchas personas siguen siendo atraídas por la moda de los meme monedas y los mercados de predicción.

En 2024, el entusiasmo de la gente por los airdrops y los programas de puntos ha disminuido. Los usuarios ahora los ven como una forma adicional de APR, lo que ha impulsado la rotación de liquidez de los inversores pasivos con mayor apetito por el riesgo después de la emisión de tokens. De manera similar, con la prueba de la realidad, el fervor en el ámbito de GameFi también ha ido disminuyendo gradualmente. Aunque algunos juegos han logrado atraer usuarios, aún no ha surgido un gran éxito que pueda rivalizar con los juegos AAA de renombre. Esto es un fenómeno normal; la innovación necesita tiempo para asentarse.

En otras palabras, seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de la industria. Pero, ¿estamos actualmente en la era dorada de Web3? La respuesta es negativa. La industria aún necesita tiempo para desarrollarse y perfeccionarse, el futuro es prometedor pero el camino es largo.