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On-chain vs Off-chain: 5 grandes vías de interconexión y nuevas oportunidades en el mercado financiero de la Cadena de bloques
"Subir a la cadena" y "en la cadena": el desarrollo y la interconexión del mercado financiero de la cadena de bloques
En una reciente conferencia sobre la tecnología de la Cadena de bloques, un veterano de la industria dio una brillante charla sobre el tema de "subir a la cadena" y "en la cadena". La charla se centró en la comparación entre el mercado financiero tradicional y el mercado financiero criptográfico, las tendencias de interconexión entre ambos, así como el papel clave de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) en este proceso.
Comparación entre el mercado financiero tradicional y el mercado financiero de criptomonedas
En los últimos diez años, el desarrollo de la tecnología de la cadena de bloques ha dado origen a un nuevo sistema de mercado financiero: el mercado financiero criptográfico. A diferencia de los mercados financieros tradicionales que utilizan contabilidad centralizada y monedas fiduciarias como unidad, el mercado financiero criptográfico se basa en la tecnología de contabilidad distribuida y utiliza criptomonedas como unidad de contabilidad. A pesar de las diferencias significativas entre ambos, en los últimos años se ha presentado una tendencia de interconexión.
Las cinco vías de interconexión de los mercados financieros
Moneda estable: Se espera que el volumen de transacciones alcance los 6 billones de dólares en 2024, siendo el principal canal de conexión entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas.
ETF: A través de la securitización de activos digitales en la cadena, facilita a los inversores tradicionales invertir en criptomonedas sin necesidad de gestionar claves privadas.
RWA (Tokenización de activos reales): llevar activos tradicionales a la cadena de bloques a través de la tecnología de cadena de bloques y tokenizarlos.
STO (Oferta de tokens de tipo valor): Se espera que en los próximos seis meses aparezcan más casos de empresas Web3 que financien su salida a bolsa directamente en forma de tokens.
Instituciones financieras autorizadas: como un canal importante que conecta dos mercados financieros.
Estado de los activos "en la cadena" y "en la cadena"
Los activos en el mundo de la Cadena de bloques existen en dos estados:
Encadenar: Registrar activos del mundo real o activos de gemelos digitales en un libro mayor distribuido para obtener liquidez global.
En la cadena: activos digitales nativos, como Bitcoin, existen en la Cadena de bloques.
Las tres formas de «subir a la cadena»
Datos en la cadena: A través de tecnologías como Oracle, mover los datos del mundo Web2 a la cadena.
Dispositivos de hardware en la cadena: como DePIN (red de infraestructura física descentralizada) conecta dispositivos de hardware a la Cadena de bloques.
Activos en la cadena: es decir, DeFi (finanzas descentralizadas), tokenizando los activos financieros del mundo real.
El objetivo final de estos métodos de cadena de bloques es lograr la tokenización de los activos, permitiendo que obtengan liquidez a nivel global.
El doble valor de DLT
La tecnología de libro mayor distribuido (DLT) crea valor en dos niveles:
Mejorar la rentabilidad marginal de los modelos de negocio existentes, como optimizar los procesos internos de los bancos, reducir los costos de los pagos transfronterizos, etc.
Modelos de negocio innovadores, como Bitcoin creó una nueva clase de activos.
En la era de la IA, el Token no solo es un permiso de uso, sino que también se ha convertido en una unidad de datos y valoración.
Token como activo criptográfico
En el ecosistema DLT, los Tokens han evolucionado a una nueva clase de activos financieros: los activos criptográficos. Estos activos se basan en la criptografía, la Cadena de bloques y billeteras digitales autogestionadas. A diferencia de los activos tradicionales, los usuarios pueden gestionar estos activos criptográficos de forma autónoma, logrando liquidez entre plataformas.
Desarrollo de DLT bajo requisitos de cumplimiento
Con la interconexión de los mercados financieros tradicionales y de criptomonedas, se han planteado nuevos requisitos de cumplimiento para DLT, incluyendo KYC (conoce a tu cliente), AML (prevención del blanqueo de capitales) y CFT (prevención de financiación del terrorismo). Estos requisitos son cruciales para garantizar la seguridad y estabilidad del sistema financiero.
Conclusión
Como se dice, "Lo que los clientes quieren son los agujeros en la pared, no el taladro en la mano". La Cadena de bloques y DLT son solo herramientas, lo realmente importante es el valor y las aplicaciones que pueden crear para los usuarios. En el futuro, los nuevos activos creados sobre la tecnología de la Cadena de bloques tienen el potencial de convertirse en una parte integral de las carteras de inversión.