Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023

En la primera mitad de 2023, la industria de Activos Cripto experimentó varios eventos importantes, pero desde la perspectiva actual, no hay muchos eventos que realmente tengan un impacto profundo.

Eventos importantes de la primera mitad del año

La crisis bancaria afecta los canales de Activos Cripto

En marzo, el colapso de un banco digital en Estados Unidos tuvo un gran impacto en la industria. Este evento provocó la desaparición repentina de un canal importante entre los Activos Cripto y las monedas fiduciarias, que había representado más del 70% del tráfico del mercado en los últimos años.

actualización de Ethereum Shanghai

En abril, Ethereum completó la actualización de Shanghái, que es una actualización de mercado significativa. Trajo activos encriptados de base seguros y confiables para la industria de Activos Cripto. Después de la actualización, una gran cantidad de monedas Ethereum fueron bloqueadas, actualmente aproximadamente el 20% de las monedas Ethereum están bloqueadas en nodos. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.

Algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar moneda Ether y aumentar los rendimientos a través de la encriptación. Esto podría convertirse en una importante fuente de financiamiento nativo para la industria de Activos Cripto en el futuro. En la última década, el círculo de Activos Cripto se ha centrado principalmente en dos aspectos: la emisión de activos y el comercio de activos. Y esta actualización ha cambiado la forma importante en que se emiten los activos.

cambios de políticas en Hong Kong

En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó un auge de actividades y trajo un gran flujo. Sin embargo, si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un canal importante entre el mundo de los Activos Cripto y las monedas fiduciarias, aún debe ser observado más de cerca. El 1 de junio, entró en vigor la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong; aunque ha habido algunas novedades, la escala sigue siendo pequeña.

Regulaciones estadounidenses más estrictas y solicitudes de ETF

En junio, las agencias reguladoras de EE. UU. tomaron acciones legales contra ciertas plataformas de intercambio, lo que provocó una extrema volatilidad en el mercado y desencadenó una gran caída. Sin embargo, posteriormente, el sentimiento del mercado se revirtió rápidamente, ya que un gran número de empresas financieras tradicionales comenzaron a solicitar ETF de Activos Cripto.

El ETF siempre ha sido una narrativa importante en la industria de Activos Cripto. Desde 2013, durante el aumento del Bitcoin de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la realización de audiencias sobre ETF en Estados Unidos fue un motor clave. Por lo tanto, el tema del ETF ha persistido durante 10 años.

Detrás del aumento de los precios de las monedas en 2021 y 2022, un motor central en realidad es un fondo de inversión. Este fondo adoptó un modelo de arbitraje innovador, que bloquea grandes cantidades de Activos Cripto en el fondo, permitiendo solo la entrada y no la salida, lo que genera un gran flujo de dólares e impulsa el aumento del precio de Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un mecanismo similar a una escala aún mayor.

El futuro a tener en cuenta es el momento en que se aprueben una gran cantidad de ETFs. Cuando el capital tradicional, ya sea por necesidades de asignación de activos o de cobertura, compre ETFs a través de corredores y bancos, esto significará una gran afluencia de fondos hacia activos cripto principales como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento muy clave.

Exploración de la industria

En el ámbito del desarrollo de la industria, hay varias direcciones que merecen atención:

1. La breve especulación de Move en la cadena pública
2. La volatilidad del mercado NFT
3. La especulación de MEME moneda
4. Desarrollo de NFT y moneda en la cadena de Bitcoin

Actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de ruptura de burbujas y reestructuración. En el futuro, los NFT necesitan encontrar nuevos escenarios de aplicación además de PFP (foto de perfil), por ejemplo, la combinación con eventos en vivo, la economía de fans o los derechos de membresía podría traer nuevos grupos de usuarios.

En general, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está significativamente influenciada por la economía macro y las políticas regulatorias.

Puntos de atención para la segunda mitad del año

A pesar de que la industria aún está buscando nuevas lógicas narrativas, hay tres aspectos que merecen especial atención:

1. Actualización de rendimiento de Ethereum: en la segunda mitad del año, Ethereum llevará a cabo una nueva ronda de actualizaciones para mejorar el rendimiento de la red. Al mismo tiempo, se espera que varias soluciones de red de segunda capa se lancen en la red principal en los próximos 6-12 meses. Esto podría traer un aumento de rendimiento de alrededor de 10 veces para toda la industria de Activos Cripto, permitiendo que más aplicaciones de alta frecuencia se ejecuten en la cadena de bloques.

2. Innovación en la tecnología de billeteras: Las billeteras sin llave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes AA en la cadena pueden formar un estándar unificado con el desarrollo de redes de segunda capa, lo que reducirá significativamente la barrera de entrada para los usuarios.

3. Solicitud de ETF por instituciones financieras tradicionales: Se espera que a finales del primer trimestre del próximo año, podamos ver uno o dos ETF con gran liquidez solicitados por instituciones financieras tradicionales, lo que volverá a abrir los canales de financiamiento regulado en la región de América del Norte.

Con estos desarrollos, es posible que veamos una ola de intentos de aplicaciones y crecimiento de usuarios después del segundo trimestre del próximo año. Sin embargo, qué aplicaciones tendrán éxito y qué escenarios podrán implementarse aún necesitan ser validados por el mercado y el tiempo lo demostrará.