Evolución del marco regulatorio de Activos Cripto en India: la introducción de nuevas regulaciones en el presupuesto fiscal de 2025

El sistema de regulación de Activos Cripto en India está en continuo ajuste. El presupuesto fiscal de 2025 introduce requisitos de reporte más estrictos y mecanismos regulatorios sobre la base del impuesto del 30% implementado en 2022. La Ley del Impuesto sobre la Renta de 2022 incluyó por primera vez los activos encriptados en el sistema fiscal, pero no permite compensar pérdidas con otros ingresos. El presupuesto fiscal de 2025 amplía aún más el alcance de la regulación, exigiendo a ciertas instituciones reportar las transacciones de encriptación dentro de los plazos establecidos. Al mismo tiempo, el gobierno amplió la definición de activos encriptados, abarcando todos los activos basados en tecnología de libro mayor distribuido, para adaptarse al desarrollo de la industria. Estos cambios coinciden con el aumento del Bitcoin debido a noticias positivas, pero el mercado sigue enfrentando incertidumbre regulatoria y riesgos de volatilidad.

En los últimos años, la actitud regulatoria de los países de todo el mundo hacia los Activos Cripto está cambiando gradualmente hacia una dirección más flexible, cautelosa y adaptable, impulsada principalmente por la rápida difusión de los activos encriptados. Sin embargo, India, como uno de los países más activos en el comercio de criptomonedas a nivel mundial, mantiene políticas regulatorias estrictas y una carga fiscal severa, quedando rezagada respecto a la tendencia de regulación amigable del mercado internacional.

El sistema fiscal de encriptación de la India se considera uno de los más estrictos a nivel mundial, lo que no solo ha afectado la confianza de los inversores, sino que también ha obstaculizado la innovación y aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de que el mercado ha solicitado en múltiples ocasiones una flexibilización de las políticas, la postura del gobierno indio no ha cambiado. El proyecto de presupuesto fiscal de 2025 y la enmienda a la Ley del Impuesto sobre la Renta han realizado algunos ajustes al sistema tributario actual, pero aún no han cambiado fundamentalmente la situación restrictiva de las transacciones de Activos Cripto.

Actualmente, India aplica una tasa impositiva del 30% sobre las ganancias de activos cripto, lo que representa un nivel extremo a nivel global. Este sistema fiscal no permite la deducción de pérdidas o costos operativos, lo que ha llevado a muchas empresas e inversores a trasladarse a regiones más amigables. El nuevo proyecto de presupuesto también amplía el alcance de la definición de "activos cripto", pero no clasifica los diferentes tipos de activos, aumentando la incertidumbre en cuanto a la conformidad.

La Ley del Impuesto sobre la Renta impone sanciones más estrictas para los Activos Cripto no declarados, clasificándolos como "ingresos no declarados" y aplicando multas de hasta el 70%, sin ofrecer ninguna exención o reducción. Esto refleja la actitud de presión del gobierno hacia los Activos Cripto, mientras que una definición demasiado amplia lleva a que los usuarios enfrenten una carga fiscal excesiva.

Bajo un entorno fiscal estricto, la migración masiva de empresas de encriptación locales en India se ha convertido en una tendencia, mientras que el continuo aumento en el volumen de transacciones del mercado refleja una gran discrepancia entre la política y la realidad. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado mediante altos impuestos, la generación joven de inversores sigue considerando los Activos Cripto como una fuente importante de ingresos.

Las estrictas políticas de India sin duda han aumentado la dificultad para que las empresas operen en el mercado local. A pesar de que la industria sigue manteniendo vitalidad, otros entornos más amigables están atrayendo a las empresas a trasladarse. Algunos estudios predicen que para 2035, el tamaño del mercado de Activos Cripto de India podría crecer de los actuales 2.5 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares. Sin embargo, una regulación demasiado estricta podría llevar a la fuga de capital, lo que resultaría en una disminución de los ingresos fiscales, limitaciones a la innovación y afectaría la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

Otro gran desafío del mercado de Activos Cripto en India es la complejidad de cumplimiento y la incertidumbre legal. A pesar de que el gobierno ha propuesto la creación de un marco regulatorio integral, el proyecto de ley tiende más a prohibir ciertas monedas encriptación y promover la moneda digital del banco central, lo que finalmente no se materializó. En este entorno, los actores del mercado enfrentan cambios abruptos en las políticas y riesgos de cumplimiento, lo que afecta la inversión a largo plazo.

En resumen, a pesar de que el gobierno de India refuerza la regulación bajo el argumento de la estabilidad financiera, un sistema fiscal estricto y un marco regulatorio ambiguo están limitando seriamente la innovación del mercado y afectando la competitividad global. El gobierno necesita encontrar un equilibrio entre la protección del inversor y el desarrollo del mercado, reducir las tasas impositivas, aclarar la clasificación de activos y disminuir la incertidumbre legal para aumentar la confianza y atraer más capital. Si se mantiene la postura actual, India podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la encriptación y las finanzas digitales; por el contrario, podría convertirse en un participante importante en el mercado cripto global.