Cómo obtener altos rendimientos en nuevas cadenas de bloques durante períodos de volatilidad del mercado

Recientemente, el entorno macroeconómico sigue presentando muchas incertidumbres. Además, debido a factores como las políticas arancelarias, el mercado de acciones tecnológicas ha tenido un rendimiento débil. Desde que se lanzó el ETF de contado, Bitcoin ha pasado de ser un activo de nicho a ser un foco de atención para las finanzas tradicionales, y su comportamiento de precios también se ve cada vez más influenciado por la economía macro.

El mercado ha estado oscilando entre 82000 y 88000 durante dos meses, las altcoins en el mercado secundario carecen de nuevas narrativas y no se han visto oportunidades sostenibles en el mercado primario. En este entorno de mercado, además de optar por observar, los inversores también pueden considerar usar sus criptomonedas de calidad y stablecoins para la minería, obteniendo ingresos pasivos.

Cabe destacar que algunas nuevas cadenas de bloques públicas están lanzando mecanismos de minería innovadores. Por ejemplo, una cadena de bloques pública ha introducido el mecanismo de Prueba de Liquidez (PoL), y la tasa de rendimiento anual de algunos proyectos incluso supera el 100%. Profundicemos en el funcionamiento de este nuevo modelo de minería.

Cómo el mecanismo PoL forma un ciclo virtuoso

1. Los usuarios proporcionan liquidez: los inversores inyectan activos en el fondo de liquidez de la aplicación descentralizada (dApp), obtienen los correspondientes tokens de recibo y los apuestan para ganar recompensas, proporcionando liquidez inicial al ecosistema.

2. Asignación de recursos por parte de los validadores: los validadores distribuyen los tokens de recompensa a los fondos de recompensa más altos según los incentivos proporcionados por cada dApp. A medida que más recompensas fluyen hacia los fondos populares, la rentabilidad de los usuarios aumenta, lo que a su vez atrae a más usuarios a participar.

3. Competencia saludable entre dApps: Para atraer la distribución de recompensas a los validadores, cada dApp mejora las medidas de incentivo (como aumentar las recompensas en tokens nativos), profundizando así la liquidez.

4. Delegación de usuarios: los usuarios pueden delegar las recompensas obtenidas a validadores destacados, aumentando así el peso de la propuesta de bloque, lo que les permite obtener más recompensas compartidas. Esto incentiva a los validadores a optimizar continuamente sus estrategias de distribución, formando un feedback positivo.

5. Expansión del ecosistema: A medida que aumentan la liquidez y la participación de los usuarios, el volumen de transacciones y la tasa de uso de dApp aumentan, el valor de la red se incrementa, atrayendo a más usuarios y desarrolladores a unirse, impulsando la aceleración del ciclo virtuoso.

Este mecanismo crea una relación de colaboración entre dApps, usuarios y validadores, resolviendo de manera efectiva los problemas de liquidez insuficiente y distribución desigual de activos que existen en el PoS tradicional (.

Sugerencias de estrategias de minería

) 1. Estrategia conservadora centrada en monedas de alta capitalización y productos derivados de staking líquido ###LSD(.

Idea central: seleccionar una combinación de activos que sean relativamente centrales, con una profundidad de liquidez mayor y una volatilidad relativamente moderada, por ejemplo:

• Versión envuelta de token nativo / LSD (como tokens de staking, tokens de liquidez, etc.)
• Empaquetar Ethereum / LSD (como varios tokens de staking de Ethereum)
• Empaquetar Bitcoin / Monedas estables

Ventajas:

• Reducir el riesgo de fluctuaciones bruscas en el precio de las monedas
• Disfruta de una mayor profundidad de liquidez
• Se pueden obtener múltiples beneficios al mismo tiempo: las recompensas de staking de LSD más las recompensas de minería de liquidez.

Fuentes de ingresos potenciales:

• Minería de liquidez (recompensas de LP + recompensas de PoL)
• Rendimiento integrado de LSD (parte de LSD seguirá acumulando recompensas de staking)
• Proporción de soborno del protocolo (si el protocolo correspondiente a este LSD soborna activamente a los validadores)

Advertencia de riesgo:

• Presta atención a los posibles problemas de sobreprecio y descuento entre los tokens LSD.
• Elige el validador adecuado para obtener el mejor rendimiento
• Evaluar el tamaño de los fondos, la tasa de rendimiento anual y los costos de gas y comisiones

) 2. Estrategia de baja volatilidad para monedas estables frente a monedas estables

Idea principal: elegir pares de negociación entre stablecoins para reducir el riesgo de pérdidas impermanentes causadas por la volatilidad de los precios.

Ventajas: Los activos en sí son relativamente estables, adecuados para inversores con una menor tolerancia al riesgo.

Fuentes de ingresos potenciales:

• Incentivos PoL (emisión de tokens de recompensa + soborno del protocolo)
• Ingresos por comisiones de transacción
• Posibles recompensas adicionales o airdrops para las partes del acuerdo

Advertencia de riesgo:

• Prestar atención al riesgo crediticio de las stablecoins en sí
• La tasa de rendimiento suele ser relativamente baja
• La corrupción en los protocolos puede ser inestable

3. Estrategia de alto rendimiento a corto plazo para Meme coins de alto riesgo / grupos de tokens emergentes

Idea clave: elegir pares de comercio entre Meme coins / tokens emergentes que acaban de lanzarse o que tienen alta popularidad y tokens principales, aprovechando las oportunidades de alto APR a corto plazo.

Estrategia: ganar recompensas durante la fase de alto APR, canjear las ganancias por activos de calidad o stablecoins en el momento adecuado, evitando así el posible riesgo de caída en el precio de las monedas posteriormente.

Fuentes de ingresos potenciales:

• Recompensas PoL: Los nuevos proyectos a menudo ofrecen grandes sobornos para atraer liquidez
• APR o airdrops extremadamente altos: incentivos para atraer usuarios a corto plazo

Advertencia de riesgo:

• Alta volatilidad de precios/riesgo de que el proyecto desaparezca
• El riesgo de pérdida impermanente es alto
• Necesidad de prestar atención a los cambios en los datos: TVL, volumen de transacciones, cantidad restante de sobornos de protocolos, etc.

Conclusión: Ajustar la estrategia de forma flexible es crucial

En este ecosistema de minería innovador, cada protocolo ajustará constantemente sus estrategias de soborno para atraer liquidez y competir por la distribución de recompensas. Por lo tanto, la mejor estrategia no es aferrarse a un solo grupo, sino adoptar un enfoque de "inversión diversificada + ajuste dinámico":

• Parte de los fondos se asignan a un grupo relativamente sólido de LSD/blue chips/monedas estables
• Una pequeña parte de los fondos intenta invertir en monedas de alto riesgo y alta volatilidad o en pools de Meme, buscando altos rendimientos
• Realizar un seguimiento regular de los APR de cada pool, las comisiones de los validadores, los sobornos del protocolo y otros datos, optimizando a tiempo la estrategia de minería.

Por último, es esencial prestar atención a la seguridad del proyecto: evaluar el riesgo de los contratos del nuevo protocolo, la razonabilidad del modelo económico del token, el trasfondo del equipo, entre otros factores. A pesar de que un APY alto es tentador, aún existen riesgos en los proyectos ecológicos tempranos, como la posibilidad de huida o fallos en los contratos, por lo que la inversión debe hacerse con precaución.

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