La era de la intensa competencia en el mercado de criptomonedas: la importancia del crecimiento real a través de la dificultad de las monedas VC

Puntos clave

• La raíz del problema de la actual mercado de criptomonedas se encuentra en la sobreinversión y la valoración irracional en las etapas iniciales, lo que ha permitido que algunos proyectos que deberían haber sido eliminados continúen existiendo y entren al mercado secundario con una alta valoración.
• En ausencia de flujos de capital externos, el mercado de criptomonedas ha formado una estructura jerárquica en forma de pirámide, donde la parte superior obtiene ganancias explotando a la parte inferior y retira liquidez, lo que agrava la falta de confianza en el mercado y el grado de competencia interna.
• En esta era de gran competencia, la dificultad de supervivencia de los proyectos ha aumentado considerablemente. Factores como la tecnología, el trasfondo y la narrativa han pasado de ser condiciones suficientes a condiciones necesarias, mientras que el crecimiento real de usuarios, el crecimiento de ingresos y el aumento de la adopción se han convertido en la clave para el éxito o fracaso de un proyecto.

El dilema general del mercado de criptomonedas

Recientemente, no solo el VC moneda, sino también la mayoría de los activos encriptación en circulación, incluidos las monedas alternativas, las monedas Meme e incluso ETH, han experimentado una fuerte caída, claramente superando a BTC. Esto indica que el mercado actual enfrenta una crisis general, y no un problema de una sola categoría de activos.

Desde una perspectiva macro, el ciclo de mercado alcista en criptomonedas que antes se consideraba "cada cuatro años" parece haber sido roto. Desde el segundo trimestre de 2024, el mercado ha entrado en un estado de liquidez anormalmente bajo. Es notable que el nuevo máximo histórico del precio de BTC no ha impulsado un aumento generalizado de las altcoins como solía hacerlo, lo que confirma aún más la crisis sistémica en todo el mercado de criptomonedas.

Las razones de esta situación son múltiples. Por un lado, el efecto de contracción de la oferta provocado por la reducción a la mitad de BTC está disminuyendo marginalmente, y el aumento de la base también limita el espacio para el aumento de precios. Por otro lado, los cambios en el ciclo económico global también afectan la tendencia general del mercado de criptomonedas.

Efecto de moneda VC y la era de la gran competencia interna

Desde la perspectiva de la industria, los efectos negativos de la sobreinversión y la incorrecta valoración en las etapas iniciales están comenzando a manifestarse. La bonanza del mercado alcista de 2020-2021 llevó a una gran afluencia de capital, y algunos proyectos que no deberían haber existido o haber sido financiados recibieron un gran apoyo financiero. Estos proyectos aparecieron en el mercado secundario en 2023-2024 con valoraciones irracionales, convirtiéndose en uno de los factores importantes en la caída del mercado actual.

Sin embargo, no es justo culpar a VC y a la moneda VC por todos los problemas. De hecho, en el actual entorno del mercado, VC se encuentra en una posición relativamente débil debido a las restricciones de contratos y períodos de desbloqueo. El mercado ha formado una estructura piramidal de múltiples niveles, donde cada nivel intenta beneficiarse de los niveles inferiores y extraer liquidez, lo que agrava aún más la desconfianza y el nivel de competencia interna en el mercado.

Volver al crecimiento real

En esta era de gran competencia, la presión de supervivencia sobre los proyectos y las monedas ha aumentado significativamente. Aunque el "tecnologismo", el "determinismo de antecedentes" y el "narrativismo", que antes se consideraban importantes, siguen siendo necesarios, ya no son condiciones suficientes. Lo que más valora el mercado es el crecimiento real, que incluye el crecimiento de usuarios, el crecimiento de ingresos y el crecimiento de la tasa de adopción.

La importancia del crecimiento orgánico

Muchos proyectos dependen en exceso del crecimiento de datos, mientras que ignoran el verdadero crecimiento orgánico. Una excelente estrategia de marketing debe estar altamente integrada con la estrategia del producto, y debería mantener una alta tasa de retención incluso después de eliminar los factores de incentivo a corto plazo. Los proyectos deben valorar la capacidad de pensamiento estratégico del CMO, no solo su capacidad de ejecución.

La forma correcta de colaborar con KOL

El valor de la colaboración con KOL está subestimado y a menudo se utiliza incorrectamente. Un KOL de alta calidad no solo puede ofrecer ayuda a nivel de mercado y marca, sino que también puede proporcionar valiosos consejos en áreas como productos y estrategias. Los proyectos deberían comunicarse directamente uno a uno con KOL importantes, en lugar de depender completamente de intermediarios o agentes.

La importancia de los ingresos del protocolo

En el actual entorno del mercado, los ingresos del protocolo deben ser considerados como un indicador de crecimiento de máxima prioridad. El verdadero crecimiento sostenible proviene de modelos de negocio y fuentes de ingresos sostenibles. Los proyectos necesitan establecer fuentes de ingresos confiables, asegurando la posibilidad de obtener superávit, y construir mecanismos de gobernanza eficaces y modelos económicos.

establecer un modelo económico real

La mayoría de los proyectos enfrentan el problema de que el crecimiento de la circulación de tokens no se corresponde con el desarrollo del negocio. Un verdadero modelo económico debe cumplir con las siguientes condiciones: ser capaz de generar ingresos sostenibles para el protocolo, que el ciclo del token coincida con el ciclo de crecimiento del proyecto, considerar los incentivos como una conducta de inversión y no de consumo, y resolver el problema de la rigidez de la estructura de chips.

En general, en la actual era de intensa competencia, los proyectos de encriptación necesitan centrarse más en el crecimiento real de los negocios y en modelos económicos sostenibles para destacarse en la feroz competencia y lograr un desarrollo a largo plazo.