El presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, reafirmó su determinación de controlar la inflación en la reunión anual del Banco Central.

El 26 de agosto, en la muy esperada conferencia anual de bancos centrales a nivel global, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, pronunció un discurso titulado "Política monetaria y estabilidad de precios". En su breve intervención de 10 minutos, enfatizó que la principal tarea actual de la Reserva Federal (FED) es reducir la inflación al nivel objetivo del 2%, y que utilizará decididamente diversas herramientas de política para lograr el equilibrio entre la oferta y la demanda, con el fin de contener la inflación.

Powell afirmó que, en el actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria, La Reserva Federal (FED) está comprometida a elevar las tasas de interés a un nivel que limite el crecimiento económico y mantenerlo en ese nivel elevado durante un tiempo. Advertió que la experiencia histórica indica fuertemente que no se debe aflojar la política demasiado pronto.

Aunque Powell no especificó el tamaño exacto del aumento de tasas en septiembre, reiteró que "un aumento significativo de tasas nuevamente podría ser apropiado". Esta declaración deja espacio para un posible aumento de 75 puntos básicos en septiembre, siendo el tercero consecutivo.

Sobre los recientes datos de inflación, Powell señaló que, aunque los indicadores como el IPC y el PCE de julio han disminuido en comparación con junio, todavía se encuentran en niveles altos de 40 años, muy por encima del objetivo del 2%. Enfatizó que la Reserva Federal no se dejará influenciar por uno o dos meses de datos, y que la situación actual de la inflación sigue siendo grave.

Powell advierte que, aunque la recesión no es inevitable, continuar aumentando las tasas de interés seguramente traerá algo de "dolor" a la economía. Él afirma que restaurar la estabilidad de precios llevará tiempo, lo que puede resultar en un crecimiento económico por debajo de la tendencia, y el mercado laboral podría experimentar cierta debilidad.

Cabe destacar que Powell refutó directamente las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de interés a partir de la segunda mitad de 2023, indicando que para finales del próximo año la tasa de interés de referencia estaría apenas por debajo del 4%. Esto coincide con algunos puntos de vista expresados anteriormente por funcionarios de la Reserva Federal, como la presidenta de la Reserva Federal de Kansas City, George, quien mencionó que podría ser necesario aumentar las tasas por encima del 4% y mantenerlas así durante un tiempo.

Powell se centró en la segunda parte de su discurso en las lecciones aprendidas de la Reserva Federal en la lucha contra la alta inflación en la década de 1980, enfatizando la importancia de gestionar las expectativas de inflación. Señaló que un riesgo particular en la actualidad es que cuanto más dure la alta inflación, más arraigadas pueden volverse las expectativas del público sobre un aumento continuo de la inflación.

A pesar de esto, Powell aún mencionó que en algún momento, a medida que la postura de la política monetaria se endurezca aún más, podría volverse apropiado desacelerar el ritmo de las subidas de tasas. Sin embargo, esta declaración no logró calmar el sentimiento del mercado.

El discurso de Powell provocó una fuerte reacción en los mercados financieros. El mercado de valores de EE. UU. cayó bruscamente, y el índice Dow Jones Industrial Average llegó a bajar más de 570 puntos. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a dos años aumentó, acercándose a los máximos recientes. El índice del dólar se fortaleció y el precio del oro cayó. Además, las expectativas en el mercado de futuros sobre un aumento de 75 puntos básicos en septiembre también aumentaron notablemente.