Sumar de fondos institucionales, tokenización de acciones y cambios en la liquidez: análisis profundo de las tendencias futuras del mercado de criptomonedas
Recientemente, el gerente de cartera de un plataforma de inversión realizó un análisis prospectivo sobre el futuro desarrollo del mercado de criptomonedas. Como una perspectiva importante sobre el flujo de fondos de las instituciones observadoras, exploró en profundidad el cambio de estrategias de los inversores institucionales, las oportunidades estructurales en el mercado de liquidez de tokens, así como la inminente ola de tokenización de acciones.
Sumar gradual de fondos institucionales
Los fondos institucionales están ingresando al campo de las criptomonedas de dos maneras principales: comprando directamente activos relacionados y estableciendo productos en cadena a través de la tokenización de activos. Actualmente, el flujo de capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio neto, fondos de donación, etc., y este capital toma decisiones de inversión a través de estrategias pasivas ( como ETF ) o estrategias activas.
Las oficinas familiares ingresaron temprano en el campo de la encriptación, valorando su potencial de retorno de liquidez. El año pasado, muchas instituciones comenzaron a comprar ETF de Bitcoin, que es una forma sencilla de acceso. Otra forma es a través de la asignación de capital de riesgo. Sin embargo, todavía hay muchas instituciones que no han incursionado en el campo de activos de liquidez.
Ventajas y desafíos del mercado de Token de Liquidez
Desde 2022, aproximadamente 60 mil millones de dólares en capital han fluido hacia proyectos tempranos de criptomonedas, muchos fundadores tienden a realizar salidas a través de la forma de Token. Sin embargo, esto también expone el problema de la liquidez del mercado: muchos precios de los Token de los proyectos han caído en general, debido a la falta de suficiente demanda en el mercado.
A diferencia del mercado financiero tradicional, el mercado de tokens de liquidez aún no ha formado un ecosistema maduro. Esto ha llevado a algunos fondos de capital a darse cuenta de su problema de sobreasignación en el ámbito del capital de riesgo.
Inversión temprana vs activos de liquidez: cambio en la asignación de fondos
Actualmente, la falta de equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado de criptomonedas es notable, especialmente en términos de liquidez. Debido a la escasez de suministro de capital, mientras que la demanda del mercado por tokens y proyectos es enorme, los inversores deben seleccionar proyectos potenciales entre numerosos tokens.
Si en el futuro el valor de mercado de los Tokens fuera de las monedas criptográficas principales experimenta un crecimiento múltiple, ciertos proyectos se beneficiarán directamente, y sus Tokens podrían atraer la mayor parte del flujo de valor. Este tipo de inversión se considera que tiene un alto potencial de retorno ajustado al riesgo, al tiempo que conserva la ventaja de la Liquidez.
Modelo de ingresos y narrativa de flujo de caja
La industria de la encriptación enfrenta una elección binaria: convertirse en un accesorio de Internet o centrarse en crear valor real. Aparte de los activos de almacenamiento de valor, otros activos eventualmente serán considerados activos "tipo rendimiento de capital".
La industria de la encriptación necesita demostrar el verdadero valor de sus activos. Solo cuando la respuesta a esta pregunta se vuelva evidente habrá una gran afluencia de fondos y la categoría de activos encriptados se expandirá.
La proyección de flujos de efectivo futuros también es muy importante. Incluso si el proyecto actualmente no tiene un mecanismo de captura de valor claro, siempre que el equipo sea excelente y responsable, en el futuro se puede diseñar un mecanismo de captura de valor, y eso en sí mismo es una oportunidad de inversión.
tokenización de acciones: un mercado potencial de billones
El mercado podría impulsar el crecimiento de la capitalización de mercado en el futuro a través de la tokenización de acciones. La tokenización de acciones no solo posee las propiedades de las acciones tradicionales, sino que también puede lograr más usos a través de funciones programables. Esto podría permitir una mayor expansión del actual mercado de monedas alternativas, y más empresas podrían optar por una IPO en cadena en lugar de una IPO tradicional.
Valoración L1: Perspectiva a largo plazo
La mayoría de los L1 Token probablemente no disfrutarán de una "prima monetaria" similar a la de Bitcoin. El mercado eventualmente verá estos Token como activos valorados en función de múltiplos de flujo de caja. La clave está en centrarse en el desarrollo en los próximos 2 a 5 años, evaluando la demanda de espacio en bloques futuros y la escala de ingresos.
El futuro de la infraestructura y las aplicaciones
Actualmente no hay aplicaciones killer que hayan migrado de su cadena y construido una pila técnica completa de forma independiente. La infraestructura L1 podría formar un oligopolio similar al de la nube. En el futuro, las aplicaciones principales podrían ser impulsadas por los gigantes de Web2 existentes o startups respaldadas por capital de riesgo.
La tokenización de acciones podría convertirse en una herramienta de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y bonos tradicionales. Las soluciones que pueden crear una experiencia de usuario excepcional pueden ser más clave que la completa descentralización.
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SeasonedInvestor
· 07-09 20:43
tontos aún están en emisión
Ver originalesResponder0
AirdropDreamBreaker
· 07-09 05:57
tomar a la gente por tonta tomar a la gente por tonta introducir una posición ya está
Instituciones sumar y tokenización de acciones: análisis de las tendencias futuras y oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas
Sumar de fondos institucionales, tokenización de acciones y cambios en la liquidez: análisis profundo de las tendencias futuras del mercado de criptomonedas
Recientemente, el gerente de cartera de un plataforma de inversión realizó un análisis prospectivo sobre el futuro desarrollo del mercado de criptomonedas. Como una perspectiva importante sobre el flujo de fondos de las instituciones observadoras, exploró en profundidad el cambio de estrategias de los inversores institucionales, las oportunidades estructurales en el mercado de liquidez de tokens, así como la inminente ola de tokenización de acciones.
Sumar gradual de fondos institucionales
Los fondos institucionales están ingresando al campo de las criptomonedas de dos maneras principales: comprando directamente activos relacionados y estableciendo productos en cadena a través de la tokenización de activos. Actualmente, el flujo de capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio neto, fondos de donación, etc., y este capital toma decisiones de inversión a través de estrategias pasivas ( como ETF ) o estrategias activas.
Las oficinas familiares ingresaron temprano en el campo de la encriptación, valorando su potencial de retorno de liquidez. El año pasado, muchas instituciones comenzaron a comprar ETF de Bitcoin, que es una forma sencilla de acceso. Otra forma es a través de la asignación de capital de riesgo. Sin embargo, todavía hay muchas instituciones que no han incursionado en el campo de activos de liquidez.
Ventajas y desafíos del mercado de Token de Liquidez
Desde 2022, aproximadamente 60 mil millones de dólares en capital han fluido hacia proyectos tempranos de criptomonedas, muchos fundadores tienden a realizar salidas a través de la forma de Token. Sin embargo, esto también expone el problema de la liquidez del mercado: muchos precios de los Token de los proyectos han caído en general, debido a la falta de suficiente demanda en el mercado.
A diferencia del mercado financiero tradicional, el mercado de tokens de liquidez aún no ha formado un ecosistema maduro. Esto ha llevado a algunos fondos de capital a darse cuenta de su problema de sobreasignación en el ámbito del capital de riesgo.
Inversión temprana vs activos de liquidez: cambio en la asignación de fondos
Actualmente, la falta de equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado de criptomonedas es notable, especialmente en términos de liquidez. Debido a la escasez de suministro de capital, mientras que la demanda del mercado por tokens y proyectos es enorme, los inversores deben seleccionar proyectos potenciales entre numerosos tokens.
Si en el futuro el valor de mercado de los Tokens fuera de las monedas criptográficas principales experimenta un crecimiento múltiple, ciertos proyectos se beneficiarán directamente, y sus Tokens podrían atraer la mayor parte del flujo de valor. Este tipo de inversión se considera que tiene un alto potencial de retorno ajustado al riesgo, al tiempo que conserva la ventaja de la Liquidez.
Modelo de ingresos y narrativa de flujo de caja
La industria de la encriptación enfrenta una elección binaria: convertirse en un accesorio de Internet o centrarse en crear valor real. Aparte de los activos de almacenamiento de valor, otros activos eventualmente serán considerados activos "tipo rendimiento de capital".
La industria de la encriptación necesita demostrar el verdadero valor de sus activos. Solo cuando la respuesta a esta pregunta se vuelva evidente habrá una gran afluencia de fondos y la categoría de activos encriptados se expandirá.
La proyección de flujos de efectivo futuros también es muy importante. Incluso si el proyecto actualmente no tiene un mecanismo de captura de valor claro, siempre que el equipo sea excelente y responsable, en el futuro se puede diseñar un mecanismo de captura de valor, y eso en sí mismo es una oportunidad de inversión.
tokenización de acciones: un mercado potencial de billones
El mercado podría impulsar el crecimiento de la capitalización de mercado en el futuro a través de la tokenización de acciones. La tokenización de acciones no solo posee las propiedades de las acciones tradicionales, sino que también puede lograr más usos a través de funciones programables. Esto podría permitir una mayor expansión del actual mercado de monedas alternativas, y más empresas podrían optar por una IPO en cadena en lugar de una IPO tradicional.
Valoración L1: Perspectiva a largo plazo
La mayoría de los L1 Token probablemente no disfrutarán de una "prima monetaria" similar a la de Bitcoin. El mercado eventualmente verá estos Token como activos valorados en función de múltiplos de flujo de caja. La clave está en centrarse en el desarrollo en los próximos 2 a 5 años, evaluando la demanda de espacio en bloques futuros y la escala de ingresos.
El futuro de la infraestructura y las aplicaciones
Actualmente no hay aplicaciones killer que hayan migrado de su cadena y construido una pila técnica completa de forma independiente. La infraestructura L1 podría formar un oligopolio similar al de la nube. En el futuro, las aplicaciones principales podrían ser impulsadas por los gigantes de Web2 existentes o startups respaldadas por capital de riesgo.
La tokenización de acciones podría convertirse en una herramienta de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y bonos tradicionales. Las soluciones que pueden crear una experiencia de usuario excepcional pueden ser más clave que la completa descentralización.