Panorama del mercado de Activos Cripto en América Latina: impulsores de subir, recuperación institucional y caminos de innovación en medio de la agitación económica

Con el rápido desarrollo de Web3 y la encriptación, el panorama económico global está cambiando constantemente, y América Latina ha mostrado un notable potencial de subir y desafíos únicos en este proceso.

Uno, visión general del mercado de Activos Cripto en América Latina

Entre julio de 2023 y junio de 2024, América Latina representó el 9.1% del total global de recepción de Activos Cripto, recibiendo aproximadamente 415 mil millones de dólares en Activos Cripto, ligeramente por encima de la región de Asia Oriental.

En América Latina, los intercambios centralizados son los servicios de Activos Cripto más populares, con un 68.7% de las transacciones realizadas a través de estas plataformas, ligeramente por debajo de la tasa de uso de los intercambios centralizados en América del Norte.

Desde el punto de vista del volumen de transacciones, el comercio de Activos Cripto en la región de América Latina está principalmente impulsado por instituciones e inversores profesionales (es decir, entidades con transacciones superiores a 10,000 dólares).

Este año, América Latina es la segunda región con el crecimiento más rápido en la investigación, con una tasa de crecimiento interanual de aproximadamente 42.5%.

Este subir proviene principalmente de los fuertes pero diversos mercados de encriptación en países como Venezuela, Argentina y Brasil. Argentina es el país de la región que recibe el mayor valor en Activos Cripto, aproximadamente 91.1 mil millones de dólares, ligeramente por encima de los 90.3 mil millones de dólares de Brasil.

En el índice de adopción de activos cripto a nivel mundial, cuatro países de América Latina ocupan los primeros 20 lugares: Brasil (9° lugar), México (13° lugar), Venezuela (14° lugar) y Argentina (15° lugar). Los servicios de remesas basados en monedas estables están ganando cada vez más atención y aplicación en estos países y en toda América Latina.

Dos, la recuperación de las actividades de encriptación institucional en Brasil, los gigantes financieros regresan al mercado de Activos Cripto

El mercado de Activos Cripto en Brasil ha experimentado una notable volatilidad en el último año, pasando de un estado de estancamiento a principios de 2023 a un fuerte repunte a mitad de año, lo que muestra que el interés de los inversores institucionales está en aumento. Las transacciones institucionales de gran tamaño, superiores a 1 millón de dólares, crecieron un 29.2% entre los últimos dos trimestres de 2023, y entre el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024, este crecimiento se amplió aún más al 48.4%.

Una de las razones que impulsan esta recuperación es la diversificación de carteras. Los inversores están incorporando cada vez más activos digitales en su asignación de activos, viéndolos como una opción de inversión alternativa que puede ofrecer altos rendimientos. El Bitcoin y otros activos cripto están siendo reconocidos gradualmente como herramientas de inversión maduras, lo cual es crucial para atraer nuevos flujos de capital.

El ecosistema de encriptación de Brasil está madurando cada vez más. Varias instituciones financieras tradicionales han lanzado servicios de corretaje de Activos Cripto, mientras que los principales intercambios de Activos Cripto a nivel mundial también están expandiéndose en Brasil, estableciendo equipos locales y ofreciendo servicios personalizados para el mercado brasileño. Además, el proyecto piloto de la moneda digital híbrida del banco central de Brasil y la plataforma de contratos inteligentes Drex ha impulsado aún más a las instituciones financieras tradicionales a adoptar estrategias más activas en el ámbito de los activos digitales.

El volumen de transacciones de Bitcoin se disparó entre septiembre de 2023 y marzo de 2024, y este aumento podría estar directamente relacionado con la aprobación en enero de 2024 por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. del ETF de Bitcoin al contado. Durante este período, el precio de Bitcoin casi se duplicó, lo que también tuvo un efecto significativo en el aumento del volumen de transacciones.

Los inversores brasileños tienen un volumen de operaciones de Bitcoin en intercambios globales mucho mayor que en intercambios locales. Sin embargo, en intercambios locales, el volumen de operaciones de monedas estables subió un 207.7% interanual, superando con creces a Bitcoin, Ethereum y otros Activos Cripto.

Las monedas estables representan actualmente alrededor del 70% de la participación en el flujo indirecto de los intercambios locales de Brasil hacia los intercambios globales. El alto interés de Brasil en las monedas estables y otros activos cripto, así como la amplia aceptación de los servicios digitales, también ha llamado la atención de importantes empresas de encriptación, incluyendo a Circle.

Sin embargo, el mercado de Activos Cripto en Brasil aún enfrenta numerosos desafíos en su desarrollo futuro. El entorno macroeconómico es uno de los mayores obstáculos en la actualidad, con un crecimiento económico en desaceleración, una fuerte depreciación del real brasileño frente al dólar, y la preocupación constante por el aumento de la carga fiscal, lo que ha dejado a las familias de clase media con una pesada carga de deudas. A pesar de esto, los organismos reguladores tienen una actitud abierta hacia los Activos Cripto, lo que sienta las bases para el crecimiento futuro.

Tres, las stablecoins proporcionan un camino estable para la larga inestabilidad económica de Argentina

La lucha de Argentina contra la inflación y la devaluación del peso argentino ha durado décadas, lo que ha llevado a muchos ciudadanos a buscar alternativas para proteger sus ahorros y asegurar un futuro económico más estable. La situación económica de Argentina en 2023 es especialmente turbulenta. Para la segunda mitad de 2023, la tasa de inflación alcanza aproximadamente el 143%, y el valor del peso argentino ha caído drásticamente, con el 40% de los argentinos viviendo por debajo de la línea de pobreza. En diciembre de 2023, el nuevo presidente electo Javier Milei anunció que el peso se devaluaría un 50%, llamándolo "terapia de choque", mientras que el gobierno recortará subsidios a la energía y el transporte.

Para hacer frente a la crisis económica, algunos argentinos han comenzado a recurrir al mercado negro para comprar moneda extranjera, siendo el dólar el más común. Además, cada vez más argentinos están eligiendo activos cripto vinculados al dólar para proteger su situación financiera.

La continua caída del valor del peso siempre ha provocado un aumento en el volumen de transacciones de monedas estables. Por ejemplo, cuando el peso cayó por debajo de 0.004 dólares en julio de 2023, el volumen de transacciones de monedas estables se disparó a más de 1 millón de dólares en el mes siguiente. Igualmente, cuando el peso cayó por debajo de 0.002 dólares en diciembre de 2023, el volumen de transacciones de monedas estables superó los 10 millones de dólares en el mes siguiente.

El mercado de stablecoins de Argentina ocupa una posición de liderazgo en la región de América Latina. El volumen de operaciones de stablecoins en Argentina representa el 61.8%, ligeramente por encima del 59.8% de Brasil y muy por encima del promedio global del 44.7%.

El volumen de transacciones de monedas estables de nivel minorista recibido por Argentina está creciendo más rápido que cualquier otro tipo de activo, lo que una vez más demuestra que los argentinos ven las monedas estables como una forma de mitigar los efectos de la inflación y la depreciación de la moneda. Su interés en las monedas estables resalta el papel de los Activos Cripto en un mercado inestable, y cómo los ciudadanos pueden tomar mejor control de su futuro financiero al adoptar la encriptación, sin importar cuál sea la política monetaria oficial.

Cuatro, el fuerte crecimiento de los Activos Cripto en Venezuela, a pesar de la incertidumbre que trae el régimen de Maduro

A pesar de que la inestabilidad del régimen de Maduro ha llevado a una situación incierta, la tasa de adopción de Activos Cripto en Venezuela sigue siendo fuerte. La relación de Venezuela con los Activos Cripto ha estado llena de altibajos, desde el lanzamiento en 2018 hasta la repentina terminación en 2024 de la moneda petrolera respaldada por el estado, hasta las acciones contra la minería de Bitcoin y el bloqueo del acceso a intercambios de cripto moneda convencionales, todo lo cual refleja la complejidad del recorrido cripto del país.

A pesar de la inestabilidad, el régimen de Maduro ha mostrado un renovado interés en la encriptación, aunque aún no ha presentado planes concretos. Sea cual sea el resultado de estos desarrollos políticos, Venezuela sigue siendo uno de los mercados de Activos Cripto de más rápido crecimiento en América Latina. La tasa de crecimiento anual de Venezuela alcanza el 110%, superando con creces a cualquier otro país de la región.

Los venezolanos son atraídos por los Activos Cripto para hacer frente a la caída del valor del bolívar. Existe una relación inversa evidente entre el precio del bolívar en dólares y el valor de los Activos Cripto que se reciben mensualmente. Los venezolanos comunes continúan buscando medios de almacenamiento de valor estables para cubrir los efectos de la crisis económica del país.

DeFi es otro aspecto del crecimiento de la encriptación de moneda en Venezuela. Desde 2022, los servicios centralizados han ocupado la mayor parte del valor de los activos cripto recibidos en el país. Sin embargo, el interés en DeFi ha ido en aumento, especialmente hacia finales de 2023. Aunque los servicios centralizados siguen siendo los más populares en la actualidad, el crecimiento de la participación de mercado de DeFi es un área a la que se debe prestar atención en el futuro, especialmente si el régimen de Maduro apoya claramente la innovación en criptomonedas, ya que el crecimiento de DeFi podría acelerarse aún más.

Cinco, las actividades de Activos Cripto se están desarrollando rápidamente en la región del Caribe, a pesar de que la incertidumbre después de la quiebra de FTX aún persiste.

Desde la quiebra de FTX, el ecosistema de Activos Cripto en el Caribe ha pasado por un período de incertidumbre y desaceleración de actividades, y la confianza de los usuarios en las plataformas cripto ha disminuido gradualmente. Sin embargo, desde finales de 2023, las actividades de Activos Cripto en el Caribe han experimentado una recuperación. Los usuarios parecen estar volviendo a las plataformas de intercambio centralizadas.