Nueva Paradigma de Transacciones On-Chain: Exploración del Modelo Híbrido de Kuru Labs
La experiencia de transacciones on-chain enfrenta cuellos de botella cada vez más evidentes. A pesar de que el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM) impulsó el desarrollo temprano de los intercambios descentralizados, las limitaciones en la eficiencia del uso de liquidez, el mecanismo de descubrimiento de precios y el soporte para órdenes de límite han dejado una clara brecha entre las transacciones on-chain y los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes centralizado (CLOB) ofrece mayor flexibilidad y precisión, ha estado limitado durante mucho tiempo por el rendimiento de las cadenas públicas y los costos de ejecución on-chain, lo que dificulta su implementación real.
Recientemente, el intercambio descentralizado Kuru Labs en Monad Layer 1 anunció la finalización de una ronda de financiación Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varios inversores ángeles del sector. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de comercio de cadena completa que combina la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automático en la blockchain de alto rendimiento Monad. El proyecto tiene como objetivo proporcionar rutas de productos más equilibradas para traders profesionales y usuarios comunes por igual a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Contexto del proyecto
Kuru Labs es un proyecto emergente que se enfoca en construir una plataforma de trading con libro de órdenes en cadena, fundado en 2024. Los miembros del equipo cuentan con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas en cadena. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que combine funciones de libro de órdenes y creación de mercado automática. La visión de Kuru no busca atajos a partir de la arquitectura existente, sino que parte desde cero, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir en cadena un sistema de trading al contado que se asemeje más a la experiencia de una casa de cambio centralizada.
En cuanto al proceso de financiación, Kuru completó una ronda de financiación semilla de 2 millones de dólares a mitad de 2024, principalmente para establecer un equipo técnico, desarrollar un producto mínimo viable (MVP) y preparar la fase de pruebas. Esta ronda de financiación Serie A se utilizará para ampliar los recursos necesarios para el crecimiento del equipo y para realizar la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de Monad.
Arquitectura técnica y diseño de productos
Kuru no ha adoptado el modelo AMM utilizado por los intercambios descentralizados más populares en la actualidad, sino que intenta construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automática. La idea central es introducir un algoritmo de creación de mercado automático predeterminado en el libro de órdenes de cada par de comercio en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de precios básicos en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de los creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni es diferente de la restricción unificada de la curva de precios de AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.
En cuanto a la forma de operar, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para entornos on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza costos de gas bajos y predecibles, lo que permite a los creadores de mercado o a los traders de estrategias operar con frecuencia sin que los altos costos limiten su eficiencia. Al mismo tiempo, el equipo está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva que permite a los usuarios comunes utilizar activos para el soporte de liquidez a través de contratos de estrategia sin necesidad de gestionar órdenes pendientes. Este enfoque tiene como objetivo reducir la barrera de entrada y aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, Kuru ha elegido la cadena de bloques Monad como plataforma de despliegue. Monad es una cadena de bloques de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum, que actualmente se encuentra en fase de prueba. A diferencia de las cadenas de bloques públicas EVM existentes, Monad no ha simplemente copiado el código de Ethereum, sino que ha reconstruido el motor de ejecución desde cero, adoptando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en tuberías para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que Monad puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de creación de bloques de un segundo. Kuru se basa en este tipo de rendimiento básico para construir un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable.
A pesar de que la arquitectura técnica tiene cierto carácter vanguardista, Kuru también enfrenta limitaciones reales. La red principal de Monad aún no se ha lanzado y su rendimiento a nivel de cadena y la estabilidad de la red no se han verificado en un entorno público. El diseño de productos de Kuru depende en gran medida de la inmediatez y la predecibilidad de las transacciones on-chain, si Monad no puede cumplir con la entrega a tiempo, afectará directamente el ritmo de lanzamiento de la plataforma y la viabilidad de las funciones centrales.
Perspectivas del ecosistema y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en la fase inicial de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando el comportamiento de market making a los sistemas de trading tradicionales, al mismo tiempo que mantiene la apertura y la composabilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría cubrir los pares de trading más populares, sino que también podría atender a los activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de trading unificada para varios tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se alinea más con las estrategias y hábitos de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, con el soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia de ejecución podría mejorar significativamente, lo que permite que un modelo que originalmente solo podía operar en intercambios centralizados tenga por primera vez la posibilidad de funcionar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de Monad con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, Kuru puede atraer de manera más fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de negociación en el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual todavía existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, el riesgo de ejecución técnica. Aunque el objetivo de diseño de Monad es atractivo, todavía hay una brecha entre el libro blanco y el entorno operativo real. La capacidad de procesamiento en cadena, la confirmación de transacciones, la sincronización de nodos y otros diversos aspectos pueden convertirse en condiciones limitantes. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en cadena ya han formado hábitos de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque Kuru apoya mecánicamente una forma simplificada de participación en la liquidez, los efectos reales aún necesitan tiempo para ser observados.
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GasWastingMaximalist
· 08-12 10:54
Chainplus juega demasiado, ¿a quién engaña?
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GateUser-c799715c
· 08-12 05:31
Otro que juega en el comercio on-chain, aún no se sabe si hará Rug Pull.
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TokenDustCollector
· 08-09 16:01
¡Por fin hay un dex que realmente funciona!
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GateUser-44a00d6c
· 08-09 16:01
Monad alcista啊，卷疯了
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FreeRider
· 08-09 15:54
Bloquear profundidad amante del Cadena de bloques, copy trading pequeño genio
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WenMoon42
· 08-09 15:39
1150w ya se ha integrado, ¡compra, compra, compra!
Kuru Labs obtuvo financiamiento de 11.5 millones de dólares para crear una plataforma de comercio de libros de órdenes híbridos en la cadena Monad.
Nueva Paradigma de Transacciones On-Chain: Exploración del Modelo Híbrido de Kuru Labs
La experiencia de transacciones on-chain enfrenta cuellos de botella cada vez más evidentes. A pesar de que el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM) impulsó el desarrollo temprano de los intercambios descentralizados, las limitaciones en la eficiencia del uso de liquidez, el mecanismo de descubrimiento de precios y el soporte para órdenes de límite han dejado una clara brecha entre las transacciones on-chain y los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes centralizado (CLOB) ofrece mayor flexibilidad y precisión, ha estado limitado durante mucho tiempo por el rendimiento de las cadenas públicas y los costos de ejecución on-chain, lo que dificulta su implementación real.
Recientemente, el intercambio descentralizado Kuru Labs en Monad Layer 1 anunció la finalización de una ronda de financiación Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varios inversores ángeles del sector. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de comercio de cadena completa que combina la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automático en la blockchain de alto rendimiento Monad. El proyecto tiene como objetivo proporcionar rutas de productos más equilibradas para traders profesionales y usuarios comunes por igual a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Contexto del proyecto
Kuru Labs es un proyecto emergente que se enfoca en construir una plataforma de trading con libro de órdenes en cadena, fundado en 2024. Los miembros del equipo cuentan con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas en cadena. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que combine funciones de libro de órdenes y creación de mercado automática. La visión de Kuru no busca atajos a partir de la arquitectura existente, sino que parte desde cero, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir en cadena un sistema de trading al contado que se asemeje más a la experiencia de una casa de cambio centralizada.
En cuanto al proceso de financiación, Kuru completó una ronda de financiación semilla de 2 millones de dólares a mitad de 2024, principalmente para establecer un equipo técnico, desarrollar un producto mínimo viable (MVP) y preparar la fase de pruebas. Esta ronda de financiación Serie A se utilizará para ampliar los recursos necesarios para el crecimiento del equipo y para realizar la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de Monad.
Arquitectura técnica y diseño de productos
Kuru no ha adoptado el modelo AMM utilizado por los intercambios descentralizados más populares en la actualidad, sino que intenta construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automática. La idea central es introducir un algoritmo de creación de mercado automático predeterminado en el libro de órdenes de cada par de comercio en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de precios básicos en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de los creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni es diferente de la restricción unificada de la curva de precios de AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.
En cuanto a la forma de operar, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para entornos on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza costos de gas bajos y predecibles, lo que permite a los creadores de mercado o a los traders de estrategias operar con frecuencia sin que los altos costos limiten su eficiencia. Al mismo tiempo, el equipo está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva que permite a los usuarios comunes utilizar activos para el soporte de liquidez a través de contratos de estrategia sin necesidad de gestionar órdenes pendientes. Este enfoque tiene como objetivo reducir la barrera de entrada y aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, Kuru ha elegido la cadena de bloques Monad como plataforma de despliegue. Monad es una cadena de bloques de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum, que actualmente se encuentra en fase de prueba. A diferencia de las cadenas de bloques públicas EVM existentes, Monad no ha simplemente copiado el código de Ethereum, sino que ha reconstruido el motor de ejecución desde cero, adoptando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en tuberías para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que Monad puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de creación de bloques de un segundo. Kuru se basa en este tipo de rendimiento básico para construir un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable.
A pesar de que la arquitectura técnica tiene cierto carácter vanguardista, Kuru también enfrenta limitaciones reales. La red principal de Monad aún no se ha lanzado y su rendimiento a nivel de cadena y la estabilidad de la red no se han verificado en un entorno público. El diseño de productos de Kuru depende en gran medida de la inmediatez y la predecibilidad de las transacciones on-chain, si Monad no puede cumplir con la entrega a tiempo, afectará directamente el ritmo de lanzamiento de la plataforma y la viabilidad de las funciones centrales.
Perspectivas del ecosistema y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en la fase inicial de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando el comportamiento de market making a los sistemas de trading tradicionales, al mismo tiempo que mantiene la apertura y la composabilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría cubrir los pares de trading más populares, sino que también podría atender a los activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de trading unificada para varios tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se alinea más con las estrategias y hábitos de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, con el soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia de ejecución podría mejorar significativamente, lo que permite que un modelo que originalmente solo podía operar en intercambios centralizados tenga por primera vez la posibilidad de funcionar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de Monad con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, Kuru puede atraer de manera más fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de negociación en el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual todavía existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, el riesgo de ejecución técnica. Aunque el objetivo de diseño de Monad es atractivo, todavía hay una brecha entre el libro blanco y el entorno operativo real. La capacidad de procesamiento en cadena, la confirmación de transacciones, la sincronización de nodos y otros diversos aspectos pueden convertirse en condiciones limitantes. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en cadena ya han formado hábitos de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque Kuru apoya mecánicamente una forma simplificada de participación en la liquidez, los efectos reales aún necesitan tiempo para ser observados.