Ethereum ETF un año: de la desatención a la explosión, el cambio detrás de la afluencia de fondos institucionales
Hace tres meses, incluso los más leales defensores de Ethereum no podían imaginar que el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Ethereum celebraría su aniversario en las bolsas estadounidenses. Sin embargo, hoy el ETF de Ethereum está viviendo un momento estelar, ya que ha cumplido un año desde que comenzó a cotizar el 23 de julio de 2024.
En junio de 2025, el ETF de Ethereum estableció el mejor rendimiento mensual de la historia, con flujos de capital que superaron los 3,5 mil millones de dólares, un 70% más que el pico anterior de 2,08 mil millones de dólares del 20 de diciembre de 2024. El impulso de los flujos de capital en julio ha sido aún más fuerte, alcanzando hasta ahora más de 3 mil millones de dólares, con posibilidades de superar junio. Hasta el 18 de julio, las dos semanas anteriores fueron las de mejor rendimiento en términos de flujos netos de capital; además, no ha habido ningún flujo neto de salida durante diez semanas consecutivas, lo cual es un hecho sin precedentes en su período de 52 semanas.
Sin embargo, el desarrollo del ETF de Ethereum no ha sido un camino de rosas. En mayo de 2024, las autoridades regulatorias de EE. UU. aprobaron el ETF de Ethereum, y el 23 de julio del mismo año se inició oficialmente la negociación, momento en el que la reacción del mercado fue mixta. El ETF de Bitcoin ya había acaparado toda la atención a principios de año, por lo que la aparición del ETF de Ethereum resultó ser bastante tranquila: la tendencia de precios fue débil, la atención disminuyó gradualmente, y en la fase de lanzamiento no se observaron grandes entradas de capital.
De hecho, parte de la liquidez inicial incluso mostró un estado de salida neta. En las primeras 39 semanas de operaciones, el ETF de Ethereum solo logró entradas netas de capital en 15 semanas; en comparación, en las últimas 14 semanas, 13 semanas mostraron entradas netas, lo que evidencia el gran cambio de tendencia en los últimos tres meses.
Hasta el 21 de julio de 2025, el tamaño de los activos gestionados de todos los ETF de Ethereum en Estados Unidos (AUM) ha superado los 19 mil millones de dólares, duplicándose respecto a los aproximadamente 9.6 mil millones de hace dos meses.
No solo es ETF, el interés de las instituciones por Ethereum también se acelera a través de la forma de "activos de reserva de Ethereum". El 2 de junio de 2025, SharpLink Gaming se convirtió en la primera empresa estadounidense que anunció que incluiría Ethereum en sus reservas estratégicas. Mientras el círculo cripto seguía observando a varias empresas cotizadas que incluían Bitcoin en sus balances, Joe Lubin ya había llevado a Ethereum a la "fiesta de activos de reserva".
Como cofundador de Ethereum y fundador y CEO de Consensys, Lubin se unió a la junta directiva de SharpLink Gaming y se desempeña como presidente, liderando la estrategia de reservas de Ethereum de la compañía por valor de 425 millones de dólares. Desde el lanzamiento de este plan de activos de reserva, SharpLink se ha convertido en el mayor propietario empresarial de Ethereum del mundo, con 360,807 ETH, valorados en más de 1,300 millones de dólares según el precio actual. Además, la compañía ha recaudado otros 413 millones de dólares y ha acumulado recompensas de 567 ETH a través de la participación de su Ethereum.
La empresa minera de Bitcoin BitMine Immersion también apuesta por Ethereum, poseyendo más de 300,000 ETH, con un valor superior a 1,000 millones de dólares según el precio actual. Su presidente, Tom Lee, es un veterano de Wall Street y tiene un objetivo aún mayor: "Estamos avanzando de manera constante hacia nuestra meta, planeamos adquirir y poner en staking el 5% del suministro total de Ethereum." Actualmente, la cantidad total de Ethereum que posee SharpLink junto con BitMine ya supera la cantidad de la Fundación Ethereum.
En general, el flujo de fondos de la empresa de activos de reserva de Ethereum y los ETF refleja conjuntamente la confianza de las instituciones en Ethereum como una capa de infraestructura para la inversión, y esta confianza sigue en constante aumento.
ARK Invest ha reducido recientemente su participación en Coinbase y Roblox, y ha aumentado su inversión en BitMine Immersion, con un monto de 182 millones de dólares. Anteriormente, ARK tenía una exposición insuficiente a Ethereum y reestructuró sus tres ETF insignia, asignando un 1.5% de su cartera a BitMine.
El multimillonario Peter Thiel también posee el 9.1% de las acciones de la empresa.
La nueva empresa Ether Machine, formada a través de la fusión de compañías existentes, creará una plataforma de negociación pública que proporcionará a los inversores institucionales un canal de nivel profesional para acceder a la infraestructura de Ethereum y obtener rendimientos en Ether. La empresa fue cofundada por Andrew Keys, exmiembro de la junta y responsable de Consensys, y David Merin, exejecutivo de Consensys y actual CEO de Ether Machine. Tras la fusión, Ether Machine planea cotizar en Nasdaq, momento en el cual poseerá más de 400,000 ETH, con un valor superior a 1,500 millones de dólares.
¿Qué cambios han ocurrido en los últimos meses? Los recientes cambios en la dirección de la Fundación Ethereum podrían ser una de las razones. A finales de abril de 2025, la Fundación Ethereum realizó ajustes en su liderazgo, separando la junta directiva de la gestión. El nuevo liderazgo ha definido tres prioridades clave: expandir la capa base de Ethereum, optimizar el Layer2 Rollup y mejorar la experiencia del usuario.
El valor práctico y la capacidad de rendimiento de Ethereum lo convierten en un objetivo extremadamente atractivo para los inversores. Actualmente, no hay ETFs en Estados Unidos que ofrezcan recompensas por staking, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aún no ha dado su aprobación. Si finalmente se lanza un ETF de Ethereum con la función de staking, se espera que ETH se convierta en un "bono digital" en las carteras institucionales.
Los ETF que soportan el staking pueden ofrecer un rendimiento nativo del 3% al 5%. Con base en la actual tenencia de 19,600 millones de dólares en Ether, incluso con una tasa de rendimiento promedio del 4%, los emisores de ETF podrían obtener más de 750 millones de dólares en ingresos por staking. Una plataforma de intercambio ya está explorando estructuras de productos que incluyen staking, y en el documento de enmienda 19b-4 que presentó, mencionó explícitamente que el staking es una "función futura potencial pendiente de aprobación regulatoria", y el mercado está a la expectativa.
Expertos predicen que la función de staking del ETF de Ethereum tiene probabilidades de ser aprobada en el cuarto trimestre de este año.
Para muchos inversores, el staking puede ser la diferencia clave entre "asignación superficial" y "participación profunda". Los ingresos pasivos obtenidos a través de instrumentos de inversión regulados podrían atraer a fondos de pensiones, fondos de donaciones y fondos soberanos.
El informe publicado por el creador de mercado y empresa de trading Wintermute cuando se lanzó el ETF de Ethereum el año pasado señaló que la falta de un mecanismo de staking es una gran debilidad, lo que podría "debilitar la atractividad de Ethereum como vehículo para el ETF".
Si el entorno macroeconómico cambia, como una reducción de tasas de interés, una estabilización de la inflación, o si el capital busca mayores rendimientos, Ethereum se convertirá en una opción muy competitiva: combina la escasez de la contracción del suministro, la rentabilidad que aporta el staking y la accesibilidad lograda a través de ETF y custodios.
El precio de Ethereum ha mostrado una correlación con la actividad institucional. Un mayor avance en el precio podría generar un optimismo en el mercado, atrayendo más flujos de capital. En cualquier caso, tras un largo período de calma, la evolución de Ethereum será bien recibida tanto por los minoristas como por las instituciones.
En las últimas dos semanas, el precio de Ethereum ha aumentado más del 50%, alcanzando un nuevo máximo en 2025; en los últimos tres meses, el aumento acumulado ha sido del 150%.
Cuando se emiten nuevas participaciones de ETF, se debe comprar ETH, lo que bloqueará la oferta. La reducción de ETH en circulación en el mercado ejercerá presión al alza sobre el precio.
Se espera que la empresa de activos en reserva de Ethereum también mantenga firmemente ETH. Los asesores de inversión registrados (RIA), las instituciones de gestión de patrimonio y las empresas que cotizan en bolsa generalmente no persiguen ganancias a corto plazo y rara vez venden en pánico.
Los constructores de activos de reserva están posicionando ETH como colateral programable, un activo que puede generar rendimientos, proporcionar seguridad y mantener estabilidad.
Además, el contexto macroeconómico también es favorable: la reciente firma y entrada en vigor de la "Ley GENIUS" legaliza las stablecoins como efectivo digital. Ethereum, al ocupar el 50% de la cuota de mercado como la red dominante, será el mayor beneficiario.
Entonces, ¿cómo se desarrollará el futuro?
Una vez que la SEC apruebe la función de staking de ETF, se espera que el interés institucional siga aumentando. Más empresas podrían establecer reservas de activos en Ethereum debido a la función de staking, y las instituciones de gestión de activos también aumentarán su inversión en Ethereum.
Para los inversores tradicionales, puede que en este momento se den cuenta de que Ethereum ya cuenta con dos poderosos canales de circulación: el ETF y los activos de reserva. Ambos bloquean la oferta y expanden la influencia de Ethereum en el ámbito de la economía tradicional.
Aquellos que comparan directamente el Bitcoin con los activos de reserva y ETF de Ether, en realidad ignoran la diferencia fundamental:
El bitcoin se considera una herramienta de almacenamiento de valor, siendo el "oro digital" en la estrategia macro; mientras que el Ether se le atribuye un uso práctico. Los emisores de fondos y los constructores de activos de reserva compran y apoyan ETH, valorando su valor añadido: recompensas por staking, infraestructura, y como una capa programable para aplicaciones financieras.
Bitcoin es un activo de "tenencia", mientras que Ethereum es una red "aplicativa".
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NotFinancialAdviser
· hace11h
alcista por fin ha despertado
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ShibaMillionairen't
· 08-10 00:59
Un pequeño juego es divertido, ¿verdad?
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BridgeTrustFund
· 08-10 00:41
¡Qué alcista! Finalmente los papás capitalistas se atreven a sacar dinero para el ETF.
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CryptoMom
· 08-10 00:38
¡Compra lo que quieras si tienes dinero!
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GasOptimizer
· 08-10 00:35
To the moon y ya está! ¡Vamos!
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WhaleSurfer
· 08-10 00:33
¡Los papás de las instituciones finalmente se han fijado en ETH!
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ponzi_poet
· 08-10 00:33
Mercado bajista ir en largo todo fue cortado alcista duda se perdió el día
Ethereum ETF aniversario: de la calma a la explosión, grandes cantidades de fondos institucionales fluyen.
Ethereum ETF un año: de la desatención a la explosión, el cambio detrás de la afluencia de fondos institucionales
Hace tres meses, incluso los más leales defensores de Ethereum no podían imaginar que el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Ethereum celebraría su aniversario en las bolsas estadounidenses. Sin embargo, hoy el ETF de Ethereum está viviendo un momento estelar, ya que ha cumplido un año desde que comenzó a cotizar el 23 de julio de 2024.
En junio de 2025, el ETF de Ethereum estableció el mejor rendimiento mensual de la historia, con flujos de capital que superaron los 3,5 mil millones de dólares, un 70% más que el pico anterior de 2,08 mil millones de dólares del 20 de diciembre de 2024. El impulso de los flujos de capital en julio ha sido aún más fuerte, alcanzando hasta ahora más de 3 mil millones de dólares, con posibilidades de superar junio. Hasta el 18 de julio, las dos semanas anteriores fueron las de mejor rendimiento en términos de flujos netos de capital; además, no ha habido ningún flujo neto de salida durante diez semanas consecutivas, lo cual es un hecho sin precedentes en su período de 52 semanas.
Sin embargo, el desarrollo del ETF de Ethereum no ha sido un camino de rosas. En mayo de 2024, las autoridades regulatorias de EE. UU. aprobaron el ETF de Ethereum, y el 23 de julio del mismo año se inició oficialmente la negociación, momento en el que la reacción del mercado fue mixta. El ETF de Bitcoin ya había acaparado toda la atención a principios de año, por lo que la aparición del ETF de Ethereum resultó ser bastante tranquila: la tendencia de precios fue débil, la atención disminuyó gradualmente, y en la fase de lanzamiento no se observaron grandes entradas de capital.
De hecho, parte de la liquidez inicial incluso mostró un estado de salida neta. En las primeras 39 semanas de operaciones, el ETF de Ethereum solo logró entradas netas de capital en 15 semanas; en comparación, en las últimas 14 semanas, 13 semanas mostraron entradas netas, lo que evidencia el gran cambio de tendencia en los últimos tres meses.
Hasta el 21 de julio de 2025, el tamaño de los activos gestionados de todos los ETF de Ethereum en Estados Unidos (AUM) ha superado los 19 mil millones de dólares, duplicándose respecto a los aproximadamente 9.6 mil millones de hace dos meses.
No solo es ETF, el interés de las instituciones por Ethereum también se acelera a través de la forma de "activos de reserva de Ethereum". El 2 de junio de 2025, SharpLink Gaming se convirtió en la primera empresa estadounidense que anunció que incluiría Ethereum en sus reservas estratégicas. Mientras el círculo cripto seguía observando a varias empresas cotizadas que incluían Bitcoin en sus balances, Joe Lubin ya había llevado a Ethereum a la "fiesta de activos de reserva".
Como cofundador de Ethereum y fundador y CEO de Consensys, Lubin se unió a la junta directiva de SharpLink Gaming y se desempeña como presidente, liderando la estrategia de reservas de Ethereum de la compañía por valor de 425 millones de dólares. Desde el lanzamiento de este plan de activos de reserva, SharpLink se ha convertido en el mayor propietario empresarial de Ethereum del mundo, con 360,807 ETH, valorados en más de 1,300 millones de dólares según el precio actual. Además, la compañía ha recaudado otros 413 millones de dólares y ha acumulado recompensas de 567 ETH a través de la participación de su Ethereum.
La empresa minera de Bitcoin BitMine Immersion también apuesta por Ethereum, poseyendo más de 300,000 ETH, con un valor superior a 1,000 millones de dólares según el precio actual. Su presidente, Tom Lee, es un veterano de Wall Street y tiene un objetivo aún mayor: "Estamos avanzando de manera constante hacia nuestra meta, planeamos adquirir y poner en staking el 5% del suministro total de Ethereum." Actualmente, la cantidad total de Ethereum que posee SharpLink junto con BitMine ya supera la cantidad de la Fundación Ethereum.
En general, el flujo de fondos de la empresa de activos de reserva de Ethereum y los ETF refleja conjuntamente la confianza de las instituciones en Ethereum como una capa de infraestructura para la inversión, y esta confianza sigue en constante aumento.
ARK Invest ha reducido recientemente su participación en Coinbase y Roblox, y ha aumentado su inversión en BitMine Immersion, con un monto de 182 millones de dólares. Anteriormente, ARK tenía una exposición insuficiente a Ethereum y reestructuró sus tres ETF insignia, asignando un 1.5% de su cartera a BitMine.
El multimillonario Peter Thiel también posee el 9.1% de las acciones de la empresa.
La nueva empresa Ether Machine, formada a través de la fusión de compañías existentes, creará una plataforma de negociación pública que proporcionará a los inversores institucionales un canal de nivel profesional para acceder a la infraestructura de Ethereum y obtener rendimientos en Ether. La empresa fue cofundada por Andrew Keys, exmiembro de la junta y responsable de Consensys, y David Merin, exejecutivo de Consensys y actual CEO de Ether Machine. Tras la fusión, Ether Machine planea cotizar en Nasdaq, momento en el cual poseerá más de 400,000 ETH, con un valor superior a 1,500 millones de dólares.
¿Qué cambios han ocurrido en los últimos meses? Los recientes cambios en la dirección de la Fundación Ethereum podrían ser una de las razones. A finales de abril de 2025, la Fundación Ethereum realizó ajustes en su liderazgo, separando la junta directiva de la gestión. El nuevo liderazgo ha definido tres prioridades clave: expandir la capa base de Ethereum, optimizar el Layer2 Rollup y mejorar la experiencia del usuario.
El valor práctico y la capacidad de rendimiento de Ethereum lo convierten en un objetivo extremadamente atractivo para los inversores. Actualmente, no hay ETFs en Estados Unidos que ofrezcan recompensas por staking, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aún no ha dado su aprobación. Si finalmente se lanza un ETF de Ethereum con la función de staking, se espera que ETH se convierta en un "bono digital" en las carteras institucionales.
Los ETF que soportan el staking pueden ofrecer un rendimiento nativo del 3% al 5%. Con base en la actual tenencia de 19,600 millones de dólares en Ether, incluso con una tasa de rendimiento promedio del 4%, los emisores de ETF podrían obtener más de 750 millones de dólares en ingresos por staking. Una plataforma de intercambio ya está explorando estructuras de productos que incluyen staking, y en el documento de enmienda 19b-4 que presentó, mencionó explícitamente que el staking es una "función futura potencial pendiente de aprobación regulatoria", y el mercado está a la expectativa.
Expertos predicen que la función de staking del ETF de Ethereum tiene probabilidades de ser aprobada en el cuarto trimestre de este año.
Para muchos inversores, el staking puede ser la diferencia clave entre "asignación superficial" y "participación profunda". Los ingresos pasivos obtenidos a través de instrumentos de inversión regulados podrían atraer a fondos de pensiones, fondos de donaciones y fondos soberanos.
El informe publicado por el creador de mercado y empresa de trading Wintermute cuando se lanzó el ETF de Ethereum el año pasado señaló que la falta de un mecanismo de staking es una gran debilidad, lo que podría "debilitar la atractividad de Ethereum como vehículo para el ETF".
Si el entorno macroeconómico cambia, como una reducción de tasas de interés, una estabilización de la inflación, o si el capital busca mayores rendimientos, Ethereum se convertirá en una opción muy competitiva: combina la escasez de la contracción del suministro, la rentabilidad que aporta el staking y la accesibilidad lograda a través de ETF y custodios.
El precio de Ethereum ha mostrado una correlación con la actividad institucional. Un mayor avance en el precio podría generar un optimismo en el mercado, atrayendo más flujos de capital. En cualquier caso, tras un largo período de calma, la evolución de Ethereum será bien recibida tanto por los minoristas como por las instituciones.
En las últimas dos semanas, el precio de Ethereum ha aumentado más del 50%, alcanzando un nuevo máximo en 2025; en los últimos tres meses, el aumento acumulado ha sido del 150%.
Cuando se emiten nuevas participaciones de ETF, se debe comprar ETH, lo que bloqueará la oferta. La reducción de ETH en circulación en el mercado ejercerá presión al alza sobre el precio.
Se espera que la empresa de activos en reserva de Ethereum también mantenga firmemente ETH. Los asesores de inversión registrados (RIA), las instituciones de gestión de patrimonio y las empresas que cotizan en bolsa generalmente no persiguen ganancias a corto plazo y rara vez venden en pánico.
Los constructores de activos de reserva están posicionando ETH como colateral programable, un activo que puede generar rendimientos, proporcionar seguridad y mantener estabilidad.
Además, el contexto macroeconómico también es favorable: la reciente firma y entrada en vigor de la "Ley GENIUS" legaliza las stablecoins como efectivo digital. Ethereum, al ocupar el 50% de la cuota de mercado como la red dominante, será el mayor beneficiario.
Entonces, ¿cómo se desarrollará el futuro?
Una vez que la SEC apruebe la función de staking de ETF, se espera que el interés institucional siga aumentando. Más empresas podrían establecer reservas de activos en Ethereum debido a la función de staking, y las instituciones de gestión de activos también aumentarán su inversión en Ethereum.
Para los inversores tradicionales, puede que en este momento se den cuenta de que Ethereum ya cuenta con dos poderosos canales de circulación: el ETF y los activos de reserva. Ambos bloquean la oferta y expanden la influencia de Ethereum en el ámbito de la economía tradicional.
Aquellos que comparan directamente el Bitcoin con los activos de reserva y ETF de Ether, en realidad ignoran la diferencia fundamental:
El bitcoin se considera una herramienta de almacenamiento de valor, siendo el "oro digital" en la estrategia macro; mientras que el Ether se le atribuye un uso práctico. Los emisores de fondos y los constructores de activos de reserva compran y apoyan ETH, valorando su valor añadido: recompensas por staking, infraestructura, y como una capa programable para aplicaciones financieras.
Bitcoin es un activo de "tenencia", mientras que Ethereum es una red "aplicativa".